Богата процена
Богата процена односи се на гаранцију која је цене изнад очекиваних нивоа. Израз је применљив на процену било ког средства, али се најчешће користи у вези са проценом вредности акција. Средство које тргује по богатој процени може да има исплату ризика / награде која није нарочито привлачна за вредне инвеститоре.
Кључне Такеаваис
- Богата процена односи се на гаранцију која је цене изнад очекиваних нивоа.
- Израз је применљив на процену било ког средства, али се најчешће користи у вези са проценом вредности акција.
- Средство се може сматрати богато вреднованом ако тргује значајном премијом вршњацима или тргује на нивоима који су много већи од историјских норми без логичног објашњења.
- Средство које тргује по богатој процени може да има исплату ризика / награде која није нарочито привлачна за вредне инвеститоре.
Разумевање богате процене
Богата процена вредности је појам који се може користити у неколико контекста у финансијама. Сваки контекст односи се на ситуацију у којој средство, обично акција, има тренутну тржишну цену која је висока у поређењу с одређеном референтном вредношћу - било историјски просек, модели вршњака или процене вредности засновани на вишеструком зарадом или слободном новчаном току (ФЦФ).
Залихе које тргују по веома високим мултипликаторима у односу на зараду или књиговодствену вредност (однос цене и зараде или цена између књиге) у поређењу са вршњацима сматрају се да тргују по богатим проценама. Слично томе, сматрало би се да се поверење у инвестирање у некретнине (РЕИТ) богато вреднује ако тргује великим бројем својих средстава из операција (ФФО) - израчунато додавањем амортизације и амортизације заради, а затим одузимањем било каквих добитака од продаје.
Компанија постаје богато цењена када инвеститори имају самопоуздања и купе пуно својих акција. Бични расположење подстиче цену деоница компаније до нивоа који можда не би био оправдан тренутним подацима, попут прихода, новчаног тока и профита, извештавања у финансијским извештајима.
Богате процене обично покрећу буллисх пројекције раста аналитичара, оптимистичне смернице компаније и позитивни коментари медија. Када компанија наређује богату процену вредности, често сугерише да се инвеститори кладите на то како би постигли све своје високе циљеве у будућности. То неизбежно значи да и најмањи наговештај проклизавања може имати катастрофалне последице по цену акције. Као резултат тога, неки инвеститори виде богате процене као добру прилику за продају.
Примери богатих процена
Средства имају тенденцију да постигну богате вредности током балона. Током технолошког балона почетком 2000-их, акције су погодиле цене које нису подржавале типичне моделе вредновања, а цене су биле невероватно високе у поређењу са историјским нормама.
Исто тако, током стамбеног балона који је претходио великој рецесији, цене кућа виделе су невероватно богате вредности у поређењу с историјским просецима.
Посебна разматрања
Утврђивање да ли је акција богато вреднована или не често је субјективна процена. Многи инвеститори који су купили акције у компанији ће веровати да су их купили по фер цени, док ће гледаоци расправљати о томе да ли су платили преко квоте.
Вредновање компанија, технологије и стартапа у расту, посебно, често се жестоко расправља, јер њихове цене акција не узимају увек у обзир досадашње перформансе и уместо тога одражавају оно што инвеститори верују да могу постићи током наредне деценије или тако нешто. То објашњава зашто многи од њих тргују високим односом цене и зараде (однос П / Е) - широко кориштеном метријом процене која показује колико је тржиште спремно да плати данас за акције на основу њене прошлости, тренутности и зараде наредне године.
С обзиром на широке варијације које постоје између компанија, важно је сагледати различите омјере како би их се оцијенило. Један омјер може чинити да акције изгледају богато цијењено, док други може представити другачију слику, наговјештавајући да би умјесто тога могле бити потцијењене.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.