Мешање техничке и фундаменталне анализе

Људи се често питају може ли се техничка анализа користити као ефикасна замјена за темељну анализу. Иако нема дефинитивног одговора да ли се техничка анализа може користити као целина замена за темељну анализу, мало је сумње да комбиновање снага обе стратегије може помоћи инвеститорима да боље разумеју тржишта и одмере правац у коме могу да иду њихове инвестиције. У овом ћемо чланку погледати предности и недостатке техничке анализе и факторе које би инвеститори требали узети у обзир приликом укључивања обје стратегије у једну тржишну перспективу.

Најбоље од оба света

Неке методе техничке анализе добро се комбинирају са темељном анализом како би се улагачима омогућиле додатне информације. Ови укључују:

1) Количински трендови: Када аналитичар или инвеститор истражује акције, добро је знати шта други инвеститори мисле о томе. Уосталом, они могу имати додатни увид у компанију или би могли створити тренд.

Једна од најпопуларнијих метода за оцењивање расположења на тржишту је да се размотри недавно прометовани обим. Велики шиљци указују на то да су акције привукле много пажње од стране трговачке заједнице и да су акције под акумулацијом или дистрибуцијом.

Показатељи волумена су популарни алати међу трговцима јер могу помоћи да се потврди да ли се други инвеститори слажу са вашим виђењем хартије од вриједности. Трговци углавном гледају да се количина повећава јер идентификовани тренд добија на значају. Нагли пад обима може сугерисати да трговци губе интересовање и да ће можда доћи до преокрета. (Погледајте такође: Проверавање психолошког стања тржишта .)

Унутардневни графикони су све популарнији јер трговцима омогућавају да гледају колицине у количинама, које често одговарају блоковским трансакцијама и могу бити од велике помоћи у дешифровању тачно када велике институције тргују. (Погледајте такође: Осцилатор волумена потврђује кретање цена и предности и недостатке институционалног власништва .)

2) Праћење краткорочних кретања: Иако се многи основни инвеститори углавном фокусирају на дуготрајно пресијавање, шанса је да они ипак желе да стекну повољну откупну цену и / или повољну продајну цену након ликвидације неке позиције. Техничка анализа може бити корисна иу овим ситуацијама.

Тачније, када акција продре кроз 15 или 21-дневни помични просек (било нагоре или нагоре), она обично наставља тај тренд током кратког временског периода. Другим речима, он је у великој мери показатељ шта очекивати у наредном мандату. Узгред, помични просеци од 50 и 200 дана често користе графичари и неки темељни инвеститори да одреде обрасце пробијања на дужи рок. (Погледајте такође: Кретање просека .)

За оне који желе да успоставе трговину или учвршћују повољну улазну или излазну цену у датој акцији, ове врсте графикона и анализе су непроцењиве вредности.

3) Праћење реакција током времена: Многи темељни аналитичари ће погледати графикон одређеног стања, индустрије, индекса или тржишта како би утврдили како је тај ентитет функционисао током времена када су одређене врсте вести (као што су позитивне зараде или економски подаци) пуштен.

Обрасци се имају тенденцију понављања, а инвеститори које су намамљене (или одбачене) дотичне вести имају тенденцију да реагују на сличан начин током времена.

На пример, ако погледате графикон различитих стамбених залиха, често ћете видети да они негативно реагују када Савезне резерве одлуче да одустану од смањења каматних стопа. Или погледајте како продавнице за унапређење куће имају тенденцију да реагују када извештаји о новим и постојећим кућним продајама опадају. Реактивни потез нижи је сваки пут прилично доследан.

Укратко, анализом историјских трендова, инвеститори могу прецизирати могућу реакцију на будући догађај. (Погледајте такође: Зашто се цене акција мењају након вести? )

Пад до мешања

Техничка анализа такође може пружити нетачну или непотпуну перспективу залиха због:

1) То је историја: Иако је могуће дешифровати и предвидјети одређена кретања на основу образаца или када одређена дионица пређе главни помични просјек, графикони обично не могу предвидјети будуће позитивне или негативне основне податке - умјесто тога они су јако фокусирани на прошлост.

Међутим, ако вијести истекну да ће компанија ускоро издати добар квартал (на примјер), инвеститори ће то моћи искористити и ове добре вијести ће бити видљиве на табели. Једноставан графикон не може инвеститору пружити кључне дугорочне основне информације, попут будућег смера новчаног тока или зараде по акцији.

2) Гужва је понекад погрешна: Као што је већ споменуто, лепо је купити у залихама које имају велики замах. Међутим, важно је приметити и разумети да гомила понекад није у праву. Другим речима, могуће је да ће залихе које ће се ове недеље масовно накупљати можда следеће године бити под јаком дистрибуцијом. Супротно томе, залихе које се ове недеље увелико продају, можда ће се током наредних недеља гомилати.

Ужасан пример менталитета „гужва није у реду“ може се наћи у великој количини новца која је ушла у технолошке акције на прелазу миленијума. У ствари, новац се непрестано сливао у акције компанија као што су ЦМГИ или ЈДС Унипхасе, као и бројна друга издања високе технологије. Кад је дно опало, новац се улио у ове акције и берзе на којима су трговали готово су преко ноћи пресушили. Графикони нису указивали да долази до тако оштре корекције. (Види такође: Лудило гужви .)

3) Графикони типично или доследно не прогнозирају макроекономске трендове: Графикони такође углавном не могу тачно прогнозирати макроекономске трендове. На пример, готово је немогуће погледати главног актера у сектору нафте и гаса и дефинитивно дешифровати да ли ОПЕЦ намерава да повећа количину нафте коју пумпа или ће пожар који је управо започео у бродском објекту у Венецуели утицати на близину -рочне залихе

4) Постоји Субјективност: Када је у питању читање графикона, долази до изражаја одређена количина субјективности. Неки могу видјети графикон и сматрати да се дионица заснива, док би га друга особа могла видјети и закључити да има још више недостатака.

Па ко је у праву? Опет, не постоји калкулација која би се могла решити аргументом, као што је то случај са фундаменталном анализом. Када је у питању графикон, само ће вријеме рећи којим путем ће заправо ићи тржишта.

Суштина

Техничка анализа може бити драгоцено средство, али важно је схватити предности и ограничења пре роњења. Нема дефинитивног одговора да ли техничку анализу треба користити као замену за темељну анализу, али многи се слажу да их има ако се користи као комплимент другим стратегијама улагања. (Види такође: Основе техничке анализе .)