Блинд Поол

Шта је Слепи базен?

Слепи базен је програм директног учешћа или ограничено партнерство којем недостаје утврђени циљ улагања за средства која се прикупе од инвеститора. У слепом базену новац се прикупља од инвеститора, обично на основу препознавања имена одређеног појединца или фирме. Обично им управља генерални партнер који има широко дискреционо право да улаже. Слепи базен може имати неке широко постављене циљеве, као што су раст или приход, или фокус на одређену индустрију или имовину. Обично је мало ограничења или заштитних мера за сигурност инвеститора. Блинд базени су такође познати као "празно праћење чека" или "празна чек понуда".

Разумевање слепих базена

Флексибилност која се пружа слепим базенима даје им предност у односу на традиционалне фондове који имају тенденцију да користе само-наметнута правила управљања инвестицијама. На пример, поверење за инвестирање у некретнине (РЕИТ) још увек мора да улаже у имовину чак и ако тржиште пословног простора или других комерцијалних некретнина пропада. То би све само гарантовало лоше краткорочне перформансе. Супротно томе, слепи базен би имао могућност да оде негде другде да би пронашао боље могућности. Често ће једини критеријуми за слепу инвестицију бити параметри финансијског пословања.

Једна од потенцијалних користи за возило са слепим базеном је обезбеђивање финансирања за куповину приватних компанија које ће их учинити јавним ван традиционалних прописа и процеса регистрације. Слепи базени се најчешће користе у инвестирању у енергију (нафте и гасне бушотине) и некретнинама (РЕИТ-ови којима се не тргује), као и у неким другим средствима. Неке од највећих и најпоштованијих компанија са Валл Стреета преузеле су слепе базене. Међутим, уз подршку, инвеститори би требало да буду веома опрезни према било каквој инвестицији без наведеног циља због додатног ризика.

Кључне Такеаваис

• Блинд базени су инвестиционо средство које поставља врло мало ограничења у шта и како фонд може улагати.
• Слепи базени су с временом стекли лошу репутацију јер су неки људи злоупотребљавали слободу да беже од инвеститора.
• Чак и за софистициране инвеститоре, процена слепог базена може бити веома изазовна.

Историја слепих базена

Слепи базени су често производ тржишних скупова у касној фази, када инвеститори и финансијери теже постати похлепнији од разборитог и препустити се пажљивој пажњи. Они су постали популарни 1980-их и 1990-их заједно са ризичним капиталом и улагањима анђела, али многи преварни послови који су укључивали слепе базене дали су им лоше име. Понекад се ови базени стварају и касније распуштају без иједног улагања - мада менаџери или генерални партнери и даље надокнађују огромне накнаде. Неки такође користе израз "слепи базен" да би описали компаније којима недостаје транспарентност или дају мало информација акционарима.

Због стигме око слепих базена, појавиле су се нове варијације са нешто прецизнијим параметрима. На пример, компаније за специјалну намену су у ствари слепи базени са пооштреном контролом.

Како оценити слепе базене

Слепи базени углавном нису усмерени на свакодневног инвеститора, али чак и институционални инвеститори могу имати проблема да их правилно процене. Први корак у процени било ког слепог фонда је испитивање његовог проспекта, нудећи меморандум или меморандум о приватном смештају, који су обично дугачки правни документи који наглашавају у шта фонд може уложити и која овлашћења су дата менаџеру. Као такви, обратите велику пажњу на фини тисак и објаве.

С обзиром на то да су слепи базени толико слободне форме када је у питању у шта могу уложити, може бити тешко проценити их у смислу упоредивих. Међутим, постоји неколико техника:

• Прегледајте досадашњи рад генералног партнера. Погледајте прошли повратак да бисте покушали да замислите свој процес улагања и видите да ли је поновљив.
• Погледајте одређене трансакције да бисте видели да ли су сличне тренутној могућности. Да ли је учинак био добар или је зависио од неколико великих победника?
• Да ли генерални партнер има добре пословне односе за које треба затражити идеје и савете?
• Како се менаџер фонда надокнађује? (Можда имају подстицај да преузимају превише ризика).

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Програм директног учешћа (ДПП) Програм директне партиципације (ДПП) је удружен ентитет који инвеститорима нуди приступ новчаном току и пореским олакшицама пословног подухвата. више Шта је предузеће за посебне намене (СПАЦ)? Предузеће за посебну намену (СПАЦ) је јавно трговачко друштво, створено у сврху стицања постојећег. више Дефиниција компаније Бланко чек Компанија празна чека је компанија у развојној фази која нема одређени пословни план или има намеру да се споји или купи другу фирму. више Дефиниција улагања Улагање је акт расподјеле средстава имовини или преузимања капитала у настојању да се оствари приход или профит. више Како инвеститори могу вршити дубинску реваншност у компанији дуе дилигенце се односи на истраживање извршено пре склапања споразума или финансијске трансакције с другом страном. више Дефиниција улагања у непокретност (РЕИТ) Дефиниција Инвестицијско поверење у некретнине (РЕИТ) је компанија која се тргује јавно, која поседује, послује или финансира некретнине за производњу прихода. више партнерских веза