Бутик
Бутик је мала финансијска фирма која пружа специјализоване услуге за одређени сегмент тржишта. Бутичне фирме су најчешће у управљању инвестицијама или индустрији инвестиционог банкарства. Ове бутичне фирме могу се специјализовати по индустрији, величини имовине клијента, врсти банкарске трансакције или другим факторима за адресирање тржишта које веће фирме нису добро адресирале.
Како дјелује бутик
Мањи играчи у финансијском сегменту могу просперирати тако што ће се позиционирати да служе одређеном нишу. Иако им недостају ресурси већих фирми, бутичне фирме имају за циљ да понуде више индивидуализованих услуга и своју понуду прилагоде потребама својих клијената. Бутичне фирме често оснивају бивши запослени у већим фирмама који желе да штрајкују сами.
Кључне Такеаваис
- Бутичне банкарске фирме обично поступају с мање од 500 милиона долара.
- Бутична банка може понудити својим банкарима више аутономије за рад него што би то могли у великој или „избоченој“ фирми.
- Мале бутичне банке зависе од стварања снажних потрошачких обвезница и умрежавања ради одржавања кључних веза.
- Рад у бутичној фирми нуди алтернативу за професионалце из финансија који траже нешто другачије од искуства велике фирме.
Бутични менаџери инвестиција од средине 1990-их остварили су боље резултате у многим кључним мерама, пружајући инвеститорима супериорну вредност током дугог периода. Бутици су у девет од 11 категорија капиталних производа на годишњем нивоу надмашили резултате без бутика за 51 базни бод (бпс). Инвеститори у бутицима уживали су 11% већи поврат инвестиције (РОИ) од инвеститора који нису бутични. Будући да бутичне фирме често раде и проналазе нове клијенте на релативно малом тржишту, не морају да се такмиче са већим фирмама са више ресурса.
Бутици често ангажују менаџере портфеља кроз различите генерације како би пружили холистичкију перспективу и могућност специјализације у одређеним нишама.
Бутици су знатно надмашили референтне индексе; типична бутична инвестицијска стратегија надмашила је свој референтни индекс у девет од 11 категорија капиталних производа годишње за 141 бпс. Бутичне стратегије са најбољим перформансама, које укључују врхунски децил и врхунски квартил, вратиле су кумулативни укупни износ од 1.722 бпс након накнаде.
Пример бутичних инвестиционих банака
У првој половини 2015. године бутичне инвестиционе банке прикупиле су 16% америчких активности спајања и преузимања (М&А); они су константно преузимали већи удио активности везаних за спајање и придруживање од тренутка глобалне финансијске кризе 2008. То може бити посљедица великог броја бутичних фирми за пружање финансијских услуга које су основане у том периоду. Истакнуте бутичне инвестиционе банке укључују Центревиев Партнерс, Лионтрее Адвисорс и ПЈТ Партнере.
Посебна разматрања
Професионалци у финансијама који покрену бутике имају велико интересовање за то да њихове фирме успеју и спремне су да уложе велике количине времена и капитала за дугорочни раст; ово усклађује интересе бутика и интереса инвеститора.
Предузетништво карактерише култура многих бутичних фирми, која привлачи талентоване инвеститоре и портфељне менаџере који су често познати по својој способности улагања. Бутици често имају партнерску структуру, омогућавајући њиховим културама да буду спретни, подстичући иновативност и одзивност.