Финансирање моста
Финансирање преко моста, често у облику мостног зајма, је привремена опција финансирања коју компаније и други субјекти користе да учврсти своју краткорочну позицију док се не уговори дугорочна опција финансирања. Финансирање моста обично долази од инвестиционе банке или компаније ризичног капитала у облику зајма или улагања у капитал.
Финансирање моста „премошћује“ јаз између времена када је новац компаније стављен и када може очекивати да ће касније добити инфузију средстава. Ова врста финансирања се најчешће користи за испуњавање краткорочних потреба компаније за обртним капиталом.
Финансирање моста користи се и за почетне јавне понуде (ИПО) или може укључивати размену капитала и капитала уместо зајма.
Кључне Такеаваис
- Финансирање моста може бити у облику дуга или капитала, и може се користити током ИПО-а.
- Мостови зајма су обично краткорочне природе и укључују високу камату.
- Финансирање преко капиталног капитала захтева одустајање од удела у компанији у замену за финансирање.
- ИПО финансирање моста користе компаније које иду у јавност. Финансирање покрива трошкове ИПО-а и тада се исплаћује када компанија оде у јавност.
Како функционира финансирање моста
Постоји више начина на који се може договорити финансирање моста. Коју опцију фирма или субјект користи зависи од опција које су им на располагању. Компанија која је у релативно чврстом положају и којој треба мало краткорочне помоћи може имати више могућности него компанија која се суочава са већим невољама.
Опције финансирања моста укључују дуговање, капитал и ИПО мостно финансирање.
Финансирање дужничког моста
Једна од опција при финансирању моста је да компанија узме краткорочан зајам с високим каматама, познат као мостни зајам. Компаније које траже финансирање моста кредитним мостом морају бити опрезне, јер су камате понекад толико високе да могу изазвати даље финансијске борбе.
Ако је, на пример, компанији већ одобрен банкарски зајам од 500.000 долара, али је зајам раздељен на транше, при чему ће прва транша бити постављена за шест месеци, компанија може тражити мостни зајам. Може се пријавити за шестомесечни краткорочни зајам који му даје довољно новца да преживи све док прва транша не дође на банковни рачун компаније.
Финансирање на капиталном капиталу
Понекад компаније не желе да задужују велике камате. Ако је то случај, могу потражити фирме за ризични капитал да пруже прелазни круг финансирања и на тај начин обезбеде капитал капиталом све док не може да повећа већу рунду финансирања из сопственог капитала (по жељи).
У овом сценарију, компанија може да одлучи да понуди власништво над ризичним капиталом у замену за неколико месеци, до једногодишње вредности финансирања. Фирма ризичног капитала предузеће такав договор ако верује да ће компанија на крају постати профитабилна, што ће видети да ће њихов удео у компанији порасти на вредности.
Финансирање моста током ИПО-а
Мостно финансирање, у смислу инвестиционог банкарства, је начин финансирања који су компаније користиле пре ИПО-а. Ова врста финансирања моста дизајнирана је за покривање трошкова повезаних са ИПО-ом и обично је краткорочне природе. Након завршетка ИПО-а, готовина прикупљена понудом одмах отплаћује кредитну обавезу.
Ова средства обично обезбеђује инвестицијска банка која је преузела нову емисију. Као уплата, компанија која стиче мостно финансирање даће одређеном броју акција преузимачима ризика са попустом на емисијску цену која компензира зајам. Ово финансирање је, у суштини, прослеђено плаћање за будућу продају новог издања.
Пример финансирања моста
Финансирање мостова је прилично уобичајено у многим индустријама с обзиром да се компаније које се увијек тешко боре. Рударски сектор је препун малих играча који често користе мостно финансирање да би развили рудник или како би покрили трошкове док не могу издати више деоница - уобичајени начин прикупљања средстава у овом сектору.
Финансирање мостова је ретко једноставно и често укључује бројне одредбе које помажу у заштити субјекта који финансира.
Рударска компанија може обезбедити 12 милиона долара финансирања ради развоја новог рудника за који се очекује да ће донети више профита од износа зајма. Фирма ризичног капитала може да обезбеди финансирање, али због ризика фирма ризичног капитала наплаћује 20% годишње и захтева да се средства врате у року од једне године.
Термин листа зајма може такође да садржи и друге резерве. Они могу укључивати повећање каматне стопе ако се кредит не отплати на време. На пример, може порасти на 25%.
Фирма ризичног капитала такође може применити клаузулу конвертибилности. То значи да одређени износ зајма могу претворити у капитал, по уговореној цијени акција, ако фирма ризичног капитала одлучи то учинити. На пример, 4 милиона долара зајма од 12 милиона долара може се претворити у капитал у износу од 5 УСД по акцији по нахођењу предузећа за ризични капитал. О цени од 5 долара може се преговарати или је то једноставно цена акција компаније у тренутку склапања посла.
Остали услови могу укључивати обавезну и непосредну отплату ако компанија добије додатна средства која прелазе неизмирени износ кредита.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.