Преферред Стоцк
Преферирана акција која се може позвати је врста жељене акције у којој издавалац има право да упише или откупи акције по унапред утврђеној цени након одређеног датума. Пожељни услови акција са позивом, као што су цена позива, датум после којег се може позвати и премија за позиве (ако постоје) су дефинисани у проспекту. Међутим, преферирани услови акција који се могу позвати у тренутку издавања не могу се касније мењати.
Кључне Такеаваис
- Пожељна акција са позивом је мноштво повлаштених акција које издавалац може откупити по утврђеној вредности пре рока доспећа.
- Издавачи користе ову врсту жељене акције за потребе финансирања јер воле флексибилност да могу да је откупе.
- Улагачи уживају предности повлаштених акција, док обично добијају и премију на позив да надокнаде ризик поновног инвестирања ако се акције откупе прерано.
Откупљива преферирана дионица, позната и под називом преферирана акција, популарно је средство финансирања великих компанија, комбинујући елементе капиталног и дужничког финансирања. Откупљива преферирана акција деоница на многим јавним берзама. Ове префериране акције откупљују се по нахођењу компаније која је издала емитент, при чему компанија ефективно откупљује.
Корпорације рутински откупе префериране акције које се могу позвати. То се постиже слањем обавештења акционарима у коме се наводи датум и услови откупа. На пример, 16. маја 2016, ХСБЦ УСА Инц. је најавио да откупљује своју некумулативну преференцијалну акцију серије Ф, Г и Х са ефективном променљивом каматном стопом, која ступа на снагу 30. јуна. То значи да су власници акција потребни да врате своје акције тога дана у замену за уплату њиховог капитала, неизмирене дивиденде и премију, овисно о случају.
Предности префериране акције
Предности издаваоца
Преферирана емисија акција која се може назвати нуди флексибилност за снижавање трошкова капитала издаваоца ако каматне стопе падну или ако касније може издати жељене акције по нижој стопи дивиденде. На пример, компанија која је издала повлаштене повлаштене акције са 7% дивиденди, вероватно ће је откупити ако може понудити нове повлаштене акције са 4% дивидендне стопе. Приход од нове емисије може се искористити за откуп 7% акција, што резултира уштедом компаније.
Супротно томе, ако се каматне стопе повећају након што изда 7% повлаштених акција које се могу позвати, компанија их неће откупити и уместо тога ће наставити да плаћа 7%. Компанија је заштићена од растућих трошкова финансирања и флуктуација на тржишту.
Предности инвеститора
Инвеститор који поседује жељену дионицу са позивом има предности сталног приноса. Међутим, ако издаватељ назове преферирано издање, инвеститор ће се највероватније суочити са изгледом да реинвестира приход по нижој дивиденди или каматној стопи.
Да би то надокнадили, издаваоци обично плаћају премију за позив приликом откупа префериране емисије, што инвеститору надокнађује део овог ризика поновног инвестирања. Улагачи се увјеравају за гарантовану стопу приноса ако тржиште опадне, али се одричу неких потенцијала за раст заједничких акција у замјену за већу сигурност.
Префериране деонице са позивом и повлачењем
Иако издаватељ може да откупи акције које могу позивати, повлачене повлаштене акције су специфична врста повлаштених акција која власнику омогућава да акцију врати издаватељу по утврђеној цени. Понекад се уместо готовине повлачне повлаштене акције могу заменити за уобичајене акције издаваоца. То се може назвати „меким“ повлачењем у поређењу са „тврдим“ повлачењем, када се готовина исплаћује акционарима.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.