Новчани рачун у односу на маргин рачун: Каква је разлика?

Инвеститори који желе да купе хартије од вредности то раде помоћу брокерског рачуна. Две главне врсте брокерских рачуна су новчани и маржни рачуни. Разлика између ове две је када морате да уложите новац.

Готовински рачун

На готовинском рачуну све трансакције морају се извршити расположивим новцем или дугим позицијама. Када купује хартије од вредности на готовинском рачуну, инвеститор мора да депонује готовину како би подмирио трговину или продао постојећу позицију истог дана трговања, тако да је новчани приход доступан за подмиривање налога за куповину. Ови рачуни су прилично једноставни.

Ако дајете дозволу брокерској компанији, такође се могу позајмљивати акције које се држе на готовинском рачуну, што представља потенцијални извор додатног добитка. Овај процес се назива позајмљивање акција, или позајмљивање хартија од вредности.

Кратки продавци и хедге фондови могу много тражити да би позајмили хартије од вредности, посебно на хартије од вредности које је обично тешко позајмити. Када позајмите капитал или хартије од вредности, морате да платите накнаде и камате на посуђени износ.

У зависности од тржишних стопа и потражње за хартијама од вредности, тачан износ камате наплаћене за позајмљивање хартија од вредности ће се разликовати (што је теже позајмљивање, веће су камате). Најатрактивније хартије од вредности које се могу позајмљивати су оне које је најтеже позајмити за кратку продају, што обично значи акције са малим капсулама или акције којима се тргује на мало трговање, као и акције које су већ увелико краткотрајне или су пале у цени.

Овај захтев представља атрактивну прилику за инвеститоре са хартијама од вредности које траже. Ако имате готовински рачун са хартијама од вредности у потражњи, можете дати до знања свом брокеру да сте спремни да позајмите своје акције. Ако постоји потражња за овим акцијама, ваш брокер ће вам доставити понуду о томе шта би он / она био спреман да вам плати за могућност да позајмите ове акције.

Ако прихватите, ваш брокер ће позајмити ваше акције кратком продавачу или хедге фонду за вишу стопу и умањити разлику, као и задовољити потражњу другог купца и генерисати провизије. На пример, ваш брокер може вам дати 8% камате на позајмљене акције, док позајмљује 13%. У зависности од величине вашег положаја, то може бити леп додатни извор повратка. Ова метода вам такође омогућава да задржите постојећи дугачки положај у безбедности и профитирате од његовог померања према горе.

У зависности од брокера, он / она може или не може пружити ову услугу, а такође може тражити минимални број акција или износ у долару.

Маргин Аццоунт

Маргин рачун омогућава инвеститору да се задужи против вредности имовине на рачуну како би купио нове позиције или продао кратке. На овај начин, инвеститор може искористити маржу како би искористио своје позиције и профитирао од биковских и медвјеђих потеза на тржишту. Маржа се такође може користити за подизање готовине у односу на вредност рачуна као краткорочни кредит.

За инвеститоре који желе да искористе своје позиције, рачун марже може бити веома користан и исплатив. Када се створи маргина (дебит), преостали салдо подлеже дневној каматној стопи коју фирма наплаћује. Те стопе се заснивају на тренутној основној стопи плус додатном износу који наплаћује кредитна кућа и може износити највише 10 процената.

Инвеститор с рачуном марже може заузети кратку позицију у акцијама КСИЗ ако вјерује да ће цијена вјероватно пасти. Ако цена заиста падне, тада може покрити своју кратку позицију заузимањем дуге позиције у залихама КСИЗ. Дакле, он зарађује на разлици између износа примљеног на почетној трансакцији кратке продаје и износа који је платио за куповину акција по нижој цени умањеном за трошкове маржи за камате у том временском периоду.

На готовинском рачуну, медвједи инвеститор у овом сценарију мора пронаћи друге стратегије како би се заштитио или створио приход на свом рачуну, јер мора користити само готовинске депозите и дуге позиције. На пример, може да унесе стоп-налог да прода КСИЗ акције уколико падне испод одређене цене, што ограничава његов ризик за пад.

Рачуни марже морају стално одржавати одређени омјер марже. Ако вредност рачуна падне испод ове границе, клијенту се издаје маргин позив, који представља захтев за депонирањем више готовине или хартија од вредности како би се вредност рачуна вратила у границе. Клијент може додати нову готовину на свој рачун или продати неко од својих имања како би подигао готовину.

Маргин привилегије се не нуде на појединачним пензионим рачунима, јер подлежу годишњим ограничењима доприноса, што утиче на способност испуњавања позива марже.

Хартије од вредности које се налазе на вашем маржном рачуну могу се позајмити другој страни или их користити као обезбеђење од стране брокерске куће у било којем тренутку без обавештења или надокнаде ако на рачуну на ком сте приступили маргинална средства. Ако је рачун у кредитном стању, где нисте користили маргинална средства, акције се не могу позајмљивати.

Позајмљивачи акција које се држе на маржиним рачунима углавном су активни трговци, попут хедге фондова, који или покушавају да скрате залихе или морају да покрену акцијски зајми који су позвани. Инвестиционе компаније којима је потребан основни инструмент за уговор о дериватима. можете посудити маргинализиране акције од вашег брокера. Брокерска кућа такође може да заложи хартије од вредности као обезбеђење из кредита.

Поред тога, ако ваше маргинализоване акције исплаћују дивиденду, али су позајмљене, ви заправо не примате праве дивиденде, јер нисте званични власник. Уместо тога, ви добијате „плаћања уместо дивиденди“, што може имати другачије пореске импликације. Када се ваше акције издају, можете изгубити и своја гласачка права.

Кључне Такеаваис

• Готовински рачуни су брокерски рачуни који се финансирају готовином прије куповине хартија од вриједности.
• Маргин рачуни омогућавају вам да позајмите новац против вредности хартија од вредности на вашем рачуну.
• Маржини рачуни су корисни за кратку продају.
• Готовински рачуни могу имати користи од приступа позајмљивања хартија од вредности.