Дискреционо управљање инвестицијама
Дискреционо управљање инвестицијама је облик управљања инвестицијама у којем одлуке о куповини и продаји доноси портфељ менаџер или инвестициони саветник за рачун клијента. Израз "дискреционо" односи се на чињеницу да се одлуке о инвестирању доносе по нахођењу управника портфеља. То значи да клијент мора имати највише поверење у могућности менаџера инвестиција.
Дискреционо управљање улагањем могу понудити само појединци који имају велико искуство у инвестиционој индустрији и напредне образовне квалификације, а многи менаџери инвестиција поседују назив Цхартеред Финанциал Аналист (ЦФА).
Разумевање дискреционог управљања инвестицијама
Услуге и трансакције под дискреционим управљањем инвестицијама прилагођавају се појединцима високе вредности (ХНВИ) и институционалним инвеститорима, као што су пензиони фондови, пошто дискрециони рачуни имају веће минималне захтеве за улагањем, често почевши од 250 000 УСД.
Стратегија менаџера за инвестиције може укључивати куповину различитих хартија од вредности на тржишту, све док то буде у складу са профилом ризика и финансијским циљевима његовог клијента. На пример, дискрециони менаџери инвестиција могу да купе хартије од вредности као што су акције, обвезнице, ЕТФ и финансијски деривати.
Како делује дискреционо управљање инвестицијама
Дискрециони менаџери инвестиција демонстрирају своје стратегије систематичним приступом који олакшава извештавање резултата и спровођење инвестиционих стратегија на специфичан начин. Улагања нису прилагођена или прилагођена клијенту; радије се инвестирају у складу са стратегијама клијената. Другим речима, клијенти су груписани према истакнутим циљевима и толеранцији на ризик. Свака група ће након тога имати исти инвестициони портфељ креиран из базе новца коју депонују клијенти. Стварни рачун клијента је одвојен, а уложена средства се одмеравају у односу на капитална улагања појединаца.
На пример, размотрите портфељ са почетним капиталом од 10 милиона долара. Каже се да ће појединац високе вредности који је допринео милион долара имати 10% улагања у портфељ, док ће други који је допринео 300.000 УСД имати 3% улагања у портфељ.
Предности дискреционог управљања
Дискреционо управљање инвестицијама нуди неколико предности клијентима. Ослобађа клијенте од терета доношења свакодневних инвестицијских одлука, које може бити боље донијети квалификовани менаџер портфеља који је упознат са чудима тржишта. Пребацивање процеса инвестирања на компетентног менаџера оставља клијента слободу да се фокусира на друге ствари које су му важне.
Дискреционо управљање инвестицијама такође усклађује интересовање менаџера за инвестиције са интересом клијента, јер менаџери обично наплаћују проценат имовине под администрацијом као своју провизију за управљање. Према томе, ако портфељ расте под управом инвестиционог менаџера, менаџер се надокнађује примањем већег износа долара као накнаде за управљање. То смањује искушење саветника да „обори“ рачун ради генерисања више провизија, што је главни промашај инвестиционог модела заснованог на трансакцијама.
Дискреционо управљање инвестицијама такође може осигурати да клијент има приступ бољим могућностима улагања путем менаџера портфеља. Клијент такође може добити повољније цене извршених трансакција, јер менаџер портфеља може да изврши путем једног или више налога за куповину или продају више клијената. За клијенте на дискреционим рачунима, менаџери портфеља могу да делују на доступним информацијама брзо и ефикасно, продајући позицију са свих својих рачуна у једној, економичној трансакцији. Исто тако, портфељски менаџер је боље позициониран да искористи прилике за куповину када тржишта умање и залихе доброг квалитета привремено смање на вредности.
Ризици управљања дискрецијом
С друге стране, минимални салдо рачуна и високе накнаде могу бити велика препрека многим инвеститорима, посебно онима који тек почињу. Нови инвеститор с малим износом за улагање не би могао имати користи од овог стила улагања.
Са становишта клијента, он или она морају имати поверења у компетентност, интегритет и поузданост портфељ менаџера. Стога је на клијентима дужно да провере одговарајућу дубинску истрагу о потенцијалним менаџерима портфеља пре него што им повере своје животне уштеђевине. Постоји ризик да се новац повери менаџеру портфеља који је или бескрупулозан или плаћа мало пажње према наведеним циљевима клијента.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.