Поређење 3 облачне стратегије: Амазон, Мицрософт, Гоогле

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и портфељ менаџер. Он и његови клијенти поседују акције ГООГЛ и МСФТ компаније.)

Рачунарство у облаку је индустрија која расте, и вероватно ће наставити да расте, јер брже брзине података, као што је бежична технологија пете генерације (5Г), омогућавају компанијама да преносе већи део своје рачунарске снаге у облак. Јасно је да облаком доминирају две велике компаније: Амазон.цом Инц. (АМЗН) и Мицрософт Цорп. (МСФТ). Оно што је мање јасно је статус другог технолошког гиганта: Абецеда (ГООГЛ). Многи га оцењују као далеку трећину. Свака од ових компанија последњих година бележи пораст свог укупног прихода.

Ево детаљног прегледа облачне стратегије и перспективе раста за ове три компаније.

Амазон Веб Сервицес, познат као АВС, имао је најбржи раст у 2018. години, а укупна продаја скочила је за готово 50% на приближно 26 милијарди УСД. У међувремену, Мицрософт и његова Интеллигент Цлоуд јединица повећали су приход за 18%, на 32.2 милијарде долара. С друге стране, Алпхабет јавно не објављује свој приход у облаку. Међутим, компанија је током конференцијског позива у јануару 2018. године наговештавала инвеститоре да је њен облачни посао био милијарда долара по четвртини.

Амазон

Амазонов облачни посао други је највећи у индустрији иза Мицрософта, неприкосновени лидер. Али Амазон много више зависи од облака за свој корпоративни раст. Облак представља скоро 60% укупног оперативног прихода Амазона у износу од 12, 4 милијарде долара у 2018. години, упркос продаји који представља само 11% укупних прихода компаније. АВС је у 2018. години испоручио оперативни приход од 7, 3 милијарди УСД, око 60% више од 4, 3 милијарде УСД који је остварио у 2017. Поред тога, оперативне марже расту за готово 400 базних поена на 28, 4%. Ово наглашава колико су маргине маргине Амазона у основном послу електронске трговине. Амазонове не-облачне компаније имале су оперативни приход од свега 5, 1 милијарди долара, а оперативну маржу од само 2, 4%. Сугерисало би да будући раст корпоративних зарада компаније Амазон у великој мери зависи од ширења њеног АВС пословања. Ако АВС пропадне, Амазон би морао брзо да нађе нови мотор за раст како би донео профит компанији.

Мицрософт

Мицрософтов раст облака је био импресиван, али посао је део уравнотеженог пословног портфеља у поређењу с Амазоновим. У фискалној 2018. години која се завршава јуна, облак је представљао 30% Мицрософтове укупне продаје од 110, 3 милијарде долара. Током 2018. године облачна јединица имала је укупни оперативни приход од 11, 5 милијарди долара, што је чинило само 32, 8% укупног оперативног прихода. Оперативне марже за јединицу биле су 35, 7%, што је за око 200 базних поена више него претходне године. Мицрософтове две друге јединице - Продуктивност и пословни процеси и Више личног рачунара - представљали су 32% и 38%, респективно. Нижи проценат оперативног прихода може дати Мицрософту могућност да буде више стрпљив са својим приступом развоју свог пословања у облаку. Међутим, Мицрософт ће морати да настави са продајом у облаку како би избегао укупан приход од прекомерног застоја или успоравања.

Абецеда

Оно што је за Алпхабет јасно је да облак није главни допринос његовом послу и да то вероватно неће бити ускоро - иако компанија има велике планове за ширење. Није јасно колики приход Алпхабет годишње направи од свог облачног пословања, али могуће је процијенити колико добро јединица ради на основу мало информација које је компанија открила. Кориштењем коментара из конференцијског позива да облак генерира милијарду долара по четвртини, сугерирало би да облак представља готово 20% Гоогле-овог „другог прихода“ од 4, 7 милијарди долара у четвртом кварталу 2017. Без обзира на тачну величину, то би сугеришу да овај посао сада генерише отприлике 5 милијарди долара годишње, што представља мање од 5% укупног годишњег прихода Алпхабета. Међутим, Алпхабет жели убрзати раст прихода и то ускоро. Компанија је недавно ангажовала Томаса Куријана из Орацле Цорп. (ОРЦЛ) који је водио Орацле облак посао. Компанија је такође на свом конференцијском позиву у четвртом тромјесечју напоменула да је запослила око 4 400 нових запослених у кварталу, а највећи додатак је била продаја у облаку и технички тимови.

Будућност

На основу анализе ове три компаније, јасно је да ће и Амазон и Мицрософт све више зависити од својих облачних предузећа како би убрзали своју зараду и раст прихода. Абецеда ће, са своје стране, настојати да свој релативно мали облачни посао претвори у критичног индустријског играча и важан допринос профиту компаније. Сва тројица ће то морати да ураде у знатној конкуренцији. Постоје други играчи у простору попут ИБМ Цорп. (ИБМ), Алибаба Гроуп Холдингс Лтд. (БАБА), па чак и Орацле који би волели да узму велику улогу. одгризући се од било ког од тржишних удела ове три компаније.

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за улагања и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултација са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће пружити списак свих препорука даних у претходних 12 месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.