Промене регулације новца на тржишту: шта треба да знате
Прописи о тржишту новца који су ступили на снагу у октобру 2016. године заправо су почели као правила која је усвојила Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) 2014. године. Када су та правила ступила на снагу, једна дугогодишња опција улагања у сигурни пензиони план заувек се променила. Ефекат ових правила зависи од врсте фонда новчаног тржишта који имате. (За више информација погледајте предности и недостатке средстава на тржишту новца .)
Објашњење промјена
Према СЕЦ-у, нови прописи су дизајнирани тако да пружају „структуралне и оперативне реформе за решавање ризика улагања инвеститора у средства на новчаном тржишту уз очување користи средстава.“ Правила утврђују три широке категорије фондова на новчаном тржишту: малопродаја, влада и институционални. Институционална средства на тржишту новца укључују она која су често доступна у плану вашег послодавца 401 (к) или другим сличним возилима за пензионисање. Три су главне компоненте у новим прописима.
Лебдећа нето вредност имовине
Фондови институционалног тржишта новца сада морају одржавати промјењиву нето вриједност имовине (НАВ). То значи да фондови више неће моћи да поставе константну цену од 1 долара по цени. Уместо тога, цене акција ће варирати са тржишним. Плутајуће правило НАВ не односи се на државне и малопродајне фондове новца на тржишту, који и даље могу понудити стабилну (1 УСД по акцији) НАВ.
Накнаде и капије
Ово правило омогућава управним одборима за новчана средства да наметну накнаде или чак привремено обуставе откуп акција у време финансијског стреса. Окидач за накнаду или привремену суспензију (капије) за институционална и малопродајна средства на тржишту новца је када недељни ниво ликвидне имовине падне испод 30% укупне имовине. У то време одбор фонда може да наметне откупну накнаду од 2%. Такође може обуставити откуп до 10 радних дана у периоду од 90 дана.
Ако ликвидна имовина фонда падне испод 10% укупне имовине, одбор мора да уведе откупну накнаду до 1%. Међутим, одбор има дискреционо право да наметне мању или већу накнаду - до 2% - у најбољем интересу фонда. Исто правило омогућава обуставу откупа до 10 радних дана у периоду од 90 дана. Државни фондови на тржишту новца могу, али нису дужни да наметну накнаде или капије.
Диверзификација, откривање и тестирање стреса портфеља
Коначно, прописи укључују побољшане захтеве за диверзификацијом, обелодањивањем и тестирањем отпорности на стрес заједно са ажурираним правилима за извештавање новчаним фондовима и приватним фондовима који функционишу као фондови новца. Иако је важно, овај финални амандман се не сматра тако да има директан утицај на поједине инвеститоре, као прва два.
Питања која треба поставити
Ако ваш фонд за тржиште новца лежи у плану вашег послодавца 401 (к), на вашем послодавцу је да одлучи да ли да одабере други новчани еквивалент или ће се држати онога што се тренутно нуди. Неки послодавци прелазе на фондове државног тржишта новца, док други иду на осигуране депозите банке или фондове стабилне вредности. Ако се опције у вашем 401 (к) промијене, ЦНБЦ каже да бисте требали постављати сљедећа питања када размишљате о новом фонду.
- Колика је каматна стопа?
- Колико се често мења?
- Колико се често плаћа камата?
- Које накнаде се наплаћују?
- Да ли је могуће изгубити новац у овом фонду?
- Како се зове компанија која стоји иза фонда и како је та компанија пословала у прошлости?
Фонд стабилне вредности
Ако ваш план нуди фонд стабилне вредности, требали бисте знати да то није узајамни фонд. Фонд стабилне вредности је спој осигурања и обвезница. Овај фонд долази са минимално загарантованом каматном стопом коју пружа осигуравајућа компанија. Према Цаллан Ассоциатес, 65% америчких пензионих планова нуди фонд стабилне вриједности. Фондови стабилне вредности недавно су имали средњу каматну стопу од 1, 93%, у поређењу са просечним приносом за фондове новчаног тржишта од 0, 023%.
Ризик
Иако упоређивање каматних стопа чини стабилни фонд вредности звуком импресивно, имајте на уму да у фонду стабилне вредности постоји више ризика него у заједничком фонду на тржишту новца. Кредитни квалитет основних обвезница и осигуравајућег друштва два су важна фактора која се примјењују на фонд стабилне вриједности. То значи да, ако обвезнице пропадну или ако осигуравајуће друштво напне трбух, могли бисте се тешко повредити. (За више, погледајте Фондови новчаног тржишта: Предности и недостаци .)
Доња граница
Ако се ваш послодавац одлучи задржати тренутну понуду фондова на новчаном тржишту, будите сигурни да знате своје могућности откупа и могуће замке прије него што се одлучите задржати новац у тим фондовима. Ако се нуде замене фонда са новчаним тржиштем, укључујући средства стабилне вредности, узмите у обзир и те ризике пре него што одлучите да преместите свој новац. Ако је државни фонд на тржишту новца опција, он може имати предност без вероватних накнада или капија, али ће такође имати нижи принос.