ДуПонт идентитет

Шта је ДуПонт идентитет?

ДуПонт идентитет је израз који показује да компанија приноси на капитал (РОЕ) може бити представљена као продукт три остала омјера: маржа профита, укупни промет имовине и мултипликатор капитала.

Разумевање ДуПонт идентитета

ДуПонт идентитет, уобичајено познат као ДуПонт анализа, долази од корпорације ДуПонт, која је ту идеју започела користити 1920-их. ДуПонт идентитет говори о томе да на РОЕ утичу три ствари:

1. Оперативна ефикасност, која се мери маржом профита;

2. Ефикасност коришћења имовине која се мери укупним прометом имовине; и

3. Финансијски утјецај, који се мјери мултипликатором капитала.

Формула за ДуПонт идентитет је:

РОЕ = профитна маржа к обрт имовине к мултипликатор капитала

Ова формула се, пак, може даље разградити на:

РОЕ = (нето приход / продаја) к (приход / укупна имовина) к (укупна имовина / капитал акционара)

Ако је РОЕ незадовољавајући, идентитет ДуПонта помаже аналитичарима и менаџменту да пронађу део посла који је лош.

Израчун примјера идентитета ДуПонт

Претпоставимо да компанија две године извештава о следећим финансијским подацима:

Нето приход у првој години = 180 000 УСД

Приходи из прве године = 300 000 УСД

Укупна имовина у првој години = 500 000 УСД

Годишњи капитал акционара = 900.000 УСД

Друга година нето прихода = 170.000 УСД

Приходи од друге године = 327.000 УСД

Укупна имовина у другој години = 545.000 УСД

Годишњи капитал акционара = 980, 000 УСД

Користећи ДуПонт идентитет, РОЕ за сваку годину је:

РОЕ година прва = (180.000 УСД / 300.000 УСД) к (300.000 УСД / 500.000 УСД) к (500.000 УСД / 900.000 УСД) = 20%

РОЕ друга година = (170, 000 УСД / 327, 000 $) к (327, 000 $ / 545, 000 $ к) (545, 000 $ / 980, 000 $) = 17%

Са незнатном количином заокруживања, горња два израчуна РОЕ се рашчлањују на:

РОЕ година прва = 60% к 60% к 56% = 20%

РОЕ година друга = 52% к 60% к 56% = 17%

Јасно се види да је РОЕ опао у другој години. Током године, нето приход, приходи, укупна имовина и капитал акционара сви су се променили у вредности. Кориштењем ДуПонт идентитета, аналитичари или менаџери могу разбити узрок тог пада. Овде се види да је капитал већи и укупан промет имовине остао тачно константан током две године. То оставља само маржу профита као узрок ниже РОЕ. Видети да се профитна маржа смањила са 60 на 52 процента, док су приходи заправо порасли у другој години, указује да постоје проблеми са начином на који је компанија поступала у својим трошковима и трошковима током целе године. Тада менаџери могу да користе ове увиде за побољшање у наредној години.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како се користи ДуПонт анализа за процену РОЕ компаније ДуПонт анализа је оквир за анализу основних перформанси које је популаризовала ДуПонт Цорпоратион. ДуПонт анализа је корисна техника која се користи за декомпозицију различитих покретача поврата на капитал (РОЕ). више Коефицијент прихода од продаје стопе Коефицијент промета имовине мери вредност продаје компаније или прихода остварене у односу на вредност њене имовине. више Дефиниција мултипликатора у капиталу Капитални мултипликатор је коефицијент финансијске полуге који мери део активе компаније који се финансира из сопственог капитала. више Добитак просечног капитала (РОАЕ) Поврат просечног капитала (РОАЕ) је финансијски коефицијент који мери перформансе компаније на основу неисплаћеног просечног капитала. више Како функционира коефицијент полуге Коефицијент левера је свако од неколико финансијских мерења која сагледају колики је капитал у облику дуга или који процењују способност компаније да испуни финансијске обавезе. више Коефицијенти активности Коефицијенти активности мере способност предузећа да конвертује различите рачуне из својих биланса у готовину или продају. више партнерских веза