Циклус залиха: Шта се догађа, мора се спустити

Цијене акција могу се чинити насумичне, али постоје понављајући цјеновни циклуси, који углавном вођеним учешћем великих финансијских институција. Велика куповина институција се одвија у четири различите фазе:

1. Акумулација
2. Означавање
3. Дистрибуција
4. Маркдовн

Трговац мора имати стратегију како би искористио цене акције док се дешава. Разумевање четири фазе цене максимизираће приносе, јер само једна од фаза даје инвеститору оптималну прилику за профит на берзи. Када постанете свесни циклуса акција и фаза цена, бићете спремни да редовно профитирате уз мање повлачења.

Фаза акумулације

Фаза акумулације започиње када институционални инвеститори - попут узајамних фондова, пензијских фондова и великих банака - откупе знатне деонице дате акције. Цена чини основу како се акумулирају акције. Институционални инвеститори морају куповати у дужим временским периодима како не би уочљиво повисили цене акција, дајући им дуг временски хоризонт.

Ова фаза није уносно време за куповину малих инвеститора, јер ће капитал бити везан, или ће инвеститор можда доживети велико повлачење капитала. Међутим, препознавање знакова акумулације даје увид у будуће могућности. Током ове фазе, цена се креће углавном бочно у распону. Распон се идентификује промјењивим врховима и падовима окретности (Слика 1) и кретањем цијена откуцајем.

Слика 1: Променљиви врхови и падови стопе вртења и цена су бочни. Уочите дужину циклуса (зелени истицање)

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Чаша и ручка је још један образац цена који указује на накупљање. Ручка је ниже закретне тачке и може сигнализирати крај циклуса акумулације. Већа висока цена изнад обода „чаше“ може довести до подизања нове ноге.

Слика 2: Узорак чаша и ручица током фазе накупљања

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Фаза акумулације може умањити ваш капитал јер ће се цена кретати у оба правца. Понекад је корисно додати показатељ који ће вам помоћи да идентификујете нерадне услове. Просјечни индекс усмјерења (АДКС) је показатељ јачине тренда, а примјер на слици 3 приказује кретање цијена у страну. АДКС је додан да би показао јачину тренда. АДКС мањи од 25 показује ниску јачину тренда, што указује на нерадне услове. АДКС се уздиже изнад нивоа од 25 када постоји јачина тренда. (Прочитајте више о АДКС-у као показатељу јачине тренда. За позадинске информације погледајте наш водич за истраживање осцилатора и индикатора .)

Слика 3: Фаза накупљања - низак АДКС показује нерадне услове

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Фаза маркирања

Током фазе маркирања, цена пада изван распона и започиње континуирани раст. Узлазни тренд је дефинисан као низ виших и најнижих стожерних окрета. Ова фаза је када цена почиње да расте. Велики новац је успоставио положај и малопродајни инвеститори су сада позвани да се придруже профитној забави. Ово је најпрофитабилније време за поседовање акција - прилика да пустите да зарађује. Што раније препознате ову фазу, више можете профитирати.

Користите стратегије трговања трендовима током ове фазе. Примјер стратегије трговања трендовима би био да се црта тренд према стожерним најнижим нивоима и задржи се дуго изнад узлазне линије. Улазак у залихе у раној фази маркирања доводи до највећег потенцијалног профита. Класично трговање трендом подразумева улазак акција са повлачењем изнад трендне линије (слика 4). (Сазнајте више о праћењу цена акција са трендовским линијама.)

Слика 4: Фаза маркирања. Трендови се вероватније настављају него преокренути, па наставите да возите тренд све док цена остане изнад линије.

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

АДКС нам помаже да видимо прелазак из фазе акумулације у фазу обележавања. Када АДКС порасте изнад 25 истовремено са новом високом ценом, тренд ће можда почети. Најбољи трендови ће имати договор између показатеља и цене, као што је примећено на сликама 5 и 6. Тренд је заиста ваш пријатељ и омогућава вам да зарађује.

Слика 5: Од фазе акумулације до фазе маркирања

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Слика 6: Фаза маркирања, време тренда

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

У овом циклусу долази до повећања трена, а цена постаје већа. Када се тренд тренда повећава, што се види и при вишим АДКС врховима, можемо очекивати да ће се тренд наставити. Слика 6 такође приказује трокутни образац у фази акумулације, а затим нову високу цену, показујући нам како фаза маркирања почиње и како се рађа тренд.

Цена може наставити тренд или ући у преокрет. Чешће него не, тренд ће се наставити након испитивања подршке / отпора.

Обрасци правоугаоника представљају консолидацију цена и могу се догодити када се акције акумулирају или дистрибуирају. Препознавање споредног тренда доводи до најбоље стратегије за зараду. Инвеститор може бити ван трговине за овај период или, ако постоје дивиденде и / или опције, друга стратегија би могла бити задржавање и наплата дивиденди и продаја покривених позива. Лакше је препознати уназад, али учење препознавања консолидације када се догађа пружа предност у трговању профитом. (Сазнајте више из нашег водича за анализирање обрасца графикона .)

Слика 7: Узорак правокутника, цена је по страни

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

На слици 7 можете видети образац цена правокутника у фази обележавања за Сектор за избор енергије СПДР, што доводи до наставка тренда као што је приказано на слици 8. Нова цена у цени правокутника је технички сигнал куповине. Нова ниска цена је технички сигнал продаје.

Слика 8: Наставак тренда у фази маркирања

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Фаза дистрибуције

Фаза дистрибуције започиње како се фаза маркирања завршава и цијена прелази у други распон раздобља. Акције се продају током одређеног времена - супротно од акумулације. Овог пута, продавци желе да задрже веће цене док се акције не продају.

Било да се ради о дистрибуцији или акумулацији, у овом је тренутку мање лако разабрати. Важније је бити спреман за следећи сигнал, а не покушати предвидети следећи корак.

Један од најчешћих образаца дистрибуције познат је као образац главе и рамена (слика 9). Заокруживање или облик куполе (слика 10) указује на расподелу пре фазе обележавања.

Слика 9: Троструки преокрет, дистрибуција деоница

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Слика 10: Маркдовн следи дистрибуцију

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Фаза Маркдовн-а

Последња фаза циклуса акција је фаза маркирања. Маркдовн почиње када цена чини нижи максимум и нема нови максимум (Слика 9). Маркдовн прати дистрибуцију, када институције продају залихе, било из разлога откупа, једноставно узимајући профит, или да би променили позицију у другу залиху или сектор. Фаза маркирања је силазни тренд (слика 11).

Пазите да емоције не владају трговањем током фазе обележавања. Цена је увек сигнал за гледање; низ нижих и најнижих вртишта ће сигнализирати повраћај цене или преокрет тренда. Преокрет је када се смер цена потпуно мења из правца у којем је кренуо. Успешни инвеститори осигуравају да се добици банкротирају, а правила за управљање новцем неће дозвољавати одржавање опадајућег проблема. (Прочитајте више о познавању разлике између корекције и преокрета.)

Слика 11: Фаза обрачуна приказана је доњим врховима и нижим падовима. Ово је преокрет према силазном тренду.

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Слика 12: Циклус залиха

Извор: Стратешки сто за ТДАмеритраде

Доња граница

Студија циклуса акција ће омогућити инвеститорима да побољшају трендове услова акције, било на страну, нагоре или наниже. То омогућава инвеститору да планира стратегију за зараду која ће користити предност цене. Цео циклус се може поновити или не. Није неопходно предвидети, али треба имати исправну стратегију.

Сада можете да примените ове информације да бисте научили да управљате ризиком. Једном када стекнете добитак, направите план да га задржите: Добит није профит док га не покренете. Можете користити стоп-лосс као део свог плана управљања трговином како би вам помогли да искористите своје добитке. Паметни инвеститори који препознају различите циклусе цијена могу искористити најбоље могућности профита. Добра вест је да можете да научите да правите праву трговину у правом тренутку.