Дефиниција и пример кратког истискивања

Шта је кратко стискање?

Кратки стисак је ситуација у којој снажно скраћена залиха или роба крећу се знатно више, присиљавајући кратке продаваче да затворе своје кратке позиције и повећавају притисак на дионице према горе. Кратки продавци се истискују са својих кратких позиција, обично на губитку. Кратки стисци углавном су покренути позитивним развојем који сугерира да се залиха креће у преокрет. Иако се преокрет богатстава акција може показати само привременим, мало продавача кратких цена може си приуштити ризик ризичних губитака на својим кратким позицијама и можда ће радије затворити позицију, чак и ако то значи значајан губитак.

1:51

Кратки стисак

Основе кратког стискања

Кратки стисак је ризик повезан са кратком продајом. Ако акција почне нагло да расте, тренд може да настави ескалирати, јер ће вероватно кратки продавачи пожелети. На пример, ако се акција повећа за 15% у једном дану, они који имају кратке позиције могу бити присиљени да ликвидирају и покрију свој положај куповином акција. Ако довољно продавача откупи довољно акција, цена се гура још више.

Двије мјере корисне за идентифицирање дионица којима је ризик кратког стиска су кратка камата и омјер кратке камате. Кратка камата односи се на укупан број проданих акција кратких роба у проценту од укупног броја преосталих акција. Коефицијент кратке камате је укупан број проданих акција кратког дељења подељен са просечним дневним обимом трговања акција.

Ове мере су корисне у поређењу са претходним очитавањима унутар залиха. С обзиром на то да неке шпекулативне акције увек имају веће кратке камате од стабилнијих компанија, улагачи траже понашање које је одређено за акције.

На пример, ако акција обично има 15% до 30% кратке камате, помак изнад или испод тог распона могао би сигнализирати да инвеститори пребаце свој поглед на компанију. Мање кратких акција (на пример 10%) може значити да је цена пребрзо порасла или да кратки продавци напуштају акције јер су постали превише стабилни или биковски. Раст кратких камата изнад норме (на пример 35%) указује да су улагачи постали медвједији, али то је и екстремно читање које би могло резултирати кратким притиском и подизањем цијене.

Када је кратка камата врло висока или барем већа од уобичајене за акције, то може резултирати кратким стискањем, јер је могуће да су сви који желе да се акција спуштају већ заузели позицију. У горњем примеру, ако је кратка камата 35%, а 30% је већ велики број краткотрајних продаваца, тада је већи од уобичајеног броја људи издао своје улоге на пад акција. Ако уместо тога, акције се повећавају, јер више нема никога да прода или скрати, цена би могла нагло да порасте док се велика група кратких продаваца успорава да напусте своје кратке позиције куповином.

Клађење на кратак стисак

Контраверни инвеститори траже акције са великим кратким каматама због потенцијала кратког притиска. Брз раст цене акција је атрактиван, али није без ризика. Залиха је можда с добрим разлогом јако скраћена, као што је грозан изглед будућности.

Инвеститори који се кладе на кратко стискање могу акумулирати дуге позиције, обично док добијају потврду из других техничких образаца цијена или показатеља, или позитивних основних података.

Активни трговци надгледат ће веома кратке акције и пазити да почну расти. Ако цена почне да узима замах, трговац скаче како би купио, покушавајући да ухвати шта би могло бити кратко стискање и значајан помак већи.

Ризици трговања кратким притисцима

Много је примера акција које су се повећале након што су имале кратку кратку камату. Али, такође, постоје и многе дионице којима се знатно смањује и који стално падају. Кратка камата не значи да ће цена расти. Као што је назначено, велика кратка камата често је само показатељ да компанија ради лоше или људи не верују да има јаку будућност.

То је разлог зашто људи који купују у нади да ће се догодити кратко стискање, имају и другу анализу која указује да би цена акција ионако требала бити већа.

Још једна ствар коју треба имати на уму је да кратак стисак може бити кратак. То може резултирати привременим преласком већим ценама, који људи који користе вишу цену као могућност продаје могу брзо преокренути.

Кључне Такеаваис

• Кратки стисак настаје када постоји велики број кратких позиција које треба покрити прије него што цијена додатно порасте.
• Кратки притисак може бити привремен или резултирати дугорочним растом цијена ако је компанија у стању створити позитивније изгледе за своје инвеститоре.
• То што акција има много кратког камата или високог коефицијента кратке камате, не значи да ће се кретати вишом ценом услед кратког притиска.
• Трговци који се успешно кладе на краће стискање, а раст цена који остварују, користе и друге облике анализе. Требало би да постоје други биковски сигнали да је цена спремна да се повећа, јер се према кратким подацима о каматама не сме поступати само.

Пример кратког стискања

Размотрите хипотетичку биотехничку компанију Медицом која има кандидата за лек у напредним клиничким испитивањима. Међу инвеститорима постоји знатна сумња у то да ли ће овај лек заиста деловати, и као резултат тога, пет милиона акција Медицома продато је без преосталих 25 милиона акција. Кратка камата на Медицому је, дакле, 20%, а са дневним обимом трговања у просеку милион акција, омјер кратке камате је пет. Коефицијент камате, који се такође назива данима до покрића, значи да ће требати пет дана да кратки продавци откупе све акције компаније Медицом које су продате у кратком року.

Претпоставимо да је због великог кратког интересовања, Медицом смањен са 15 долара пре неколико месеци на тренутно 5 долара. Извештавају вести да лек Медицом делује боље него што се очекивало. Медицомове акције заостају за најавом, на 9 долара, док шпекуланти купују акције и кратки продавци се успоравају да покрију своје кратке позиције.

Сви који су скратили залихе између 9 и 5 долара сада су у губитничкој позицији. Они који су продали кратко близу 5 долара суочавају се са највећим губицима и жестоко ће тражити да се извуку јер губе 80%. Такав губитак може покренути маргин позиве. Ако ти маргинални позиви не могу или не буду испуњени, онда ће се кратке позиције ликвидирати, што повећава цену. Иако се акција може отворити на 9 УСД, она ће се можда наставити окупљати наредних неколико дана, јер шортси и даље прекривају своје позиције, а нове купце привлаче растућа цена и позитивне вести.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција медвеђег притиска Медијски притисак је ситуација када су продавци приморани да покрију своје позиције јер цене нагло нарасту, повећавајући биковски замах. више Дефиниција кратке продаје Кратка продаја догађа се када инвеститор позајми вриједносни папир, прода га на отвореном тржишту и очекује да га откупи касније за мање новца. више Дефиниција теорије јастука Теорија јастука каже да цена с кратком акцијом мора на крају порасти јер ће кратки продавци морати поново да откупе да би покрили своје позиције. више Кратка (кратка позиција) Дефиниција Кратка или кратка, односи се на то да прво продате хартије од вредности и откупите је касније, уз очекивање да ће цена пасти и да можете да направите профит. више Дефиниција кратке продаје Кратка продаја је продаја имовине или акција које продавац не поседује. више Дефиниција кратког покрића Кратко покриће односи се на откуп позајмљених хартија од вредности ради затварања отворених кратких позиција с добитком или губитком. више партнерских веза