Индекс потрошачких цијена је пријатељ за инвеститоре

Цене робе и услуга током времена варирају, али када се цене мењају превише и пребрзо, ефекти могу да шокирају економију. Индекс потрошачких цена (ЦПИ), главни мерила цена робе и услуга, указује да ли економија доживљава инфлацију, дефлацију или стагфлацију. Резултати ЦПИ су широко очекивани и посматрани; ЦПИ има улогу у многим кључним финансијским одлукама, укључујући политику каматних стопа Федералних резерви и одлуке заштите и заштите великих банака и корпорација. Поједини инвеститори такође могу имати користи од гледања ЦПИ приликом доношења одлука о заштити и алокацији.

Како је изграђен ЦПИ

Завод за статистику рада Министарства финансија САД-а (БЛС) објављује податке ЦПИ-а месечно, мада тачан датум варира од месеца до месеца. (Календар је доступан на веб локацији БЛС-а, а следећи датум објављивања је на сваком извештају.) Извештај се састоји од три индекса који представљају расходе двеју група становништва: ЦПИ за градске плате и клерикалне раднике (ЦПИ-В), ЦПИ за све градске потрошаче (ЦПИ-У) и ланац ЦПИ за све градске потрошаче (Ц-ЦПИ-У).

Тржишна корпа за базну годину, од које се састоји ЦПИ, изведена је од детаљних информација о издацима прикупљених од хиљада породица широм земље. Информације се прикупљају путем интервјуа и дневника које воде учесници. Корпа се састоји од више од 200 категорија робе и услуга раздвојених у осам група: храна и пиће, становање, одећа, превоз, медицинска нега, рекреација, образовање и комуникације и друга роба и услуге. Такође, цене од 80.000 артикала у тржишној корпи месечно се прикупљају из хиљада малопродајних објеката, услужних установа, јединица за изнајмљивање и лекарске ординације.

Услови илустровани од стране ЦПИ

Опсежне мере предузете за формулисање јасне слике промена трошкова живота помажу кључним финансијским играчима да добију осећај инфлације, што може уништити економију ако јој је дозвољено да ради. Страхује се и екстремна дефлација и инфлација, мада је прва много рјеђа.

Могли бисмо природно размишљати о дефлацији или паду цене као доброј ствари. А могу бити, у умјерености и у одређеним границама. На пример, цена телефонских позива опада већ више од једног века, и вероватно ће наставити да пада са променом позива који се врши преко Интернета. То сигурно нећете чути да се потрошачи жале. Али, дефлација несумњиво може бити лоша ствар. Најбољи пример је Велика депресија када легије незапослених људи нису могле да приуште куповину робе и услуга по било којој цени.

Када поскупљења измичу контроли, инфлација се назива хиперинфлација. Најпознатији пример хиперинфлације догодио се у Немачкој 1920-их, где је стопа инфлације достизала 3, 25 милиона процената месечно. Тада је за време Другог светског рата Грчка погодила 8, 55 милијарди процената месечно, а Мађарска 4, 19 квинтилијана месечно. Мађарска је исписала новчаницу од 100 милиона милијарди пенго-а 1946. У том тренутку новац заиста постаје бесмислен и влада мора да преиспитује валутне вредности: оно што је некада било, рецимо, новчаница од милион јединица, тада постаје деноминација једне јединице без обзира на валуту. С обзиром на ове историјске примере, лако је разумети зашто било који нагли помак у било ком правцу у ЦПИ може учинити људе врло нервознима.

Такође постоји неколико специфичних колебања цена у економији, као што су дезинфлација, рефлација и стагфлација. Дезинфлација успорава стопу инфлације, али још увек је инфлаторно стање. А када се инфлација догоди у економији која не расте, ситуација се назива стагфлација, што резултира ефективним појачавањем сваке инфлације.

Неке употребе ЦПИ

ЦПИ се често користи за прилагођавање плаћања потрошачког дохотка промјенама вриједности долара и прилагођавање других економских серија. Социјална сигурност повезује ЦПИ са нивоима подобности за приход; федерална структура пореза на доходак се ослања на ЦПИ да изврши прилагођавања која избјегавају повећање пореских стопа изазваних инфлацијом и, на крају, послодавци користе ЦПИ да би прилагодили плаће у складу с трошковима живота. Серије података о малопродајној продаји, зарада по сатима и недељним приходима и национални рачуни прихода и производа везани су за индекс потрошачких трошкова (ЦПИ) да би се одговарајући индекси преточили у изразе инфлације.

ЦПИ и тржишта

Кретање цена роба и услуга највише директно утиче на хартије од вредности са фиксним приходом. Ако цене расту, исплате фиксних обвезница су бескорисне, што умањује приносе обвезница. Инфлација такође представља озбиљан проблем за власнике фиксних ануитета и пензионих планова, јер нарушава ефективну вредност фиксних уплата. Многи пензионери су гледали како износи пензије с временом губе куповну моћ.

Волатилност цијена може бити лоша и за акције. У растућој економији очекује се скромна и стална инфлација, али ако цене ресурса који се користе у производњи робе брзо расту, произвођачи могу доживети пад профита. Са друге стране, дефлација може бити негативан знак који указује на пад потражње потрошача. У овој ситуацији, произвођачи су приморани да спусте цене да би продали своје производе, али ресурси и роба која се користи у производњи можда неће пасти за еквивалентну количину. Поново су марже компанија стиснуте због лепљивости цена за неке артикле и еластичности цена за друге артикле.

Заштита од инфлације

Срећом, како су финансијска тржишта временом постала софистициранија, створени су инвестициони производи који помажу чак и просечном човеку да се заштити од инфлационог ризика. Узајамни фондови или банке које су забринуте због раста инфлације могу купити специјалне обвезнице заштићене од инфлације познате као ТИПС.

Надаље, чикашка трговачка берза нуди терминске уговоре о индексу потрошачких цијена који се могу користити за заштиту од инфлације. Ови уговори такође пружају корисне информације о тржишном консензусу за цене у будућности.

Такође, многи људи имају значајан капитал у својим домовима, што је често добра заштита од инфлације. Улагање многих власника кућа није само пратило инфлацију, већ је надмашило и зарадило позитиван повраћај. Такође, створени су производи који помажу људима да искористе тај капитал који је иначе неликвидан. На пример, повратном хипотеком, власник прима плаћања, а имовина се предаје на смрт. Насљедство се може смањити, али постоји стални ток прихода који се црпи из капитала у кући за финансирање животних трошкова. Међутим, то није нужно савршено решење. Ако одабране кредитне опције не нуде компоненту раста са годишњим ограничењем повлачења, власник је изложен инфлацијском ризику.

Закључак

ЦПИ је вероватно најважнији и најгледанији економски показатељ, а то је најпознатија мера за утврђивање промена трошкова живота која, како нам историја показује, може бити штетна ако су велике и брзе. ЦПИ се користи за прилагођавање плата, пензионих накнада, пореских разреда и других важних економских показатеља. Инвеститорима може рећи неке ствари о томе шта се може догодити на финансијским тржиштима, која деле и директне и индиректне везе са потрошачким ценама. Упознајући стање потрошачких цијена, инвеститори могу доносити одговарајуће инвестиционе одлуке и заштитити се користећи инвестиционе производе као што су САВЈЕТИ.