Уговор за разлике - ЦФД
Уговор о разликама (ЦФД) је аранжман склопљен у трговању финансијским дериватима где се разлике у нагодби између отворених и закључних трговинских цена измичу у готовини. Не постоји испорука физичке робе или хартија од вредности са ЦФД-ом.
Уговори за разлике је напредна трговинска стратегија коју користе искусни трговци и није дозвољена у Сједињеним Државама.
1:36Уговор о разликама (ЦФД)
Разумевање уговора за разлике
ЦФД-ови омогућавају трговцима да тргују кретањем цена хартија од вредности и деривата. Деривати су финансијска улагања која су изведена из основног средства. У основи, ЦФД-ови инвеститори користе за клађење цијена да ли ће цијена основног средства или вриједносног папира расти или пасти.
ЦФД трговци могу се кладити на цену која се креће нагоре или наниже. Трговци који очекују пораст цене купиће ЦФД, док они који виде супротно кретање према доле продаће почетну позицију.
Ако купац ЦФД-а опази раст цене имовине, понудиће свој холдинг на продају. Нето разлика између куповне цене и продајне цене умрежена је. Нето разлика која представља добитак или губитак од трговина обрачунава се путем брокерског рачуна инвеститора. Супротно томе, ако трговац верује да ће цена хартија пасти, може се поставити почетна позиција продаје. Да би затворили позицију, они морају да купују оффсет трговину. Опет, нето разлика добитака или губитка је готовина подмирена преко њиховог рачуна.
Кључне Такеаваис
- Уговор за разлике (ЦФД) је аранжман склопљен у трговању финансијским дериватима, при чему се разлике у намири између отворених и закључних трансакција измире у готовини.
- ЦФД-ови омогућавају инвеститорима да тргују кретањем цена многих хартија од вредности, укључујући фондове којима се тргује на берзи, берзе и индексе акција.
- ЦФД-ови користе полугу или маржу омогућујући инвеститорима да покрену мали проценат трговине.
Трансакција у ЦДФ-овима
Уговори за разлике могу се користити за трговину многим средствима и хартијама од вредности, укључујући фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ). Трговци ће такође користити ове производе да спекулишу кретања цена робним фјучерс уговорима, попут оних за сирову нафту и кукуруз. Футурес уговори су стандардизовани уговори или уговори са обавезама куповине или продаје одређеног средства по унапред утврђеној цени са будућим датумом истека.
Иако ЦФД-ови омогућавају инвеститорима да тргују гибањем цијена фјучерса, они сами нису термински уговори. ЦФД-и немају датум истека који садрже унапред цене, али тргују као друге хартије од вредности купопродајним ценама.
ЦФД-ови тргују без рецепта (ОТЦ) преко мреже брокера који организују потражњу и понуду за ЦФД-ове на тржишту и у складу с тим одређују цијене. Другим речима, ЦФД-овима се не тргује на главним берзама, попут Њујоршке берзе (НИСЕ). ЦФД је трговачки уговор између клијента и брокера, који размењују разлику у почетној цени трговине и њеној вредности када се трговина одмотава или преокреће.
Предности ЦФД-а
ЦФД-ови пружају трговцима све предности и ризике од поседовања хартије од вредности, а да их заправо не поседују или да морају физички да предају имовину.
ЦФД-овима се тргује на маржи што значи да брокер омогућава инвеститорима да позајмљују новац како би повећали левериџ или величину позиције како би повећали добитак. Брокери ће захтевати од трговаца да одржавају специфична стања на рачуну пре него што дозволе ову врсту трансакције.
Трговање маржинским ЦФД-ом обично пружа већи утјецај од традиционалног трговања. Стандардни утјецај на тржишту ЦФД-а може бити тако низак колико захтијева маржа од 2% и висок као маржа од 20%. Нижи захтеви за маржом значе мању потрошњу капитала и веће потенцијалне приносе за трговца.
Уобичајено је да мање ЦФД-а окружује тржиште ЦФД-а у поређењу са стандардним берзама. Као резултат тога, ЦФД-ови могу имати ниже капиталне захтеве или готовину потребну на брокерском рачуну. Трговци често могу отворити рачун са брокером од само 1.000 долара. Такође, будући да ЦФД-и зрцално одражавају корпоративне акције, власник ЦФД-а може примити новчане дивиденде повећавајући поврат трговца од улагања. Већина ЦФД брокера нуди производе на свим већим тржиштима у свијету. Трговци имају једноставан приступ на било које тржиште које је отворено са платформе брокера.
ЦФД-ови омогућавају инвеститорима да лако заузму дугу или кратку позицију или позицију куповине и продаје. Тржиште ЦФД-а обично нема правила о продаји. Инструмент може бити скраћен у било које време. Пошто не постоји власништво над основном имовином, нема трошкова позајмљивања или скраћивања. Такође се за трговање ЦФД-ом наплаћују мале или никакве накнаде. Брокери зарађују новац од трговца који плаћају намаз, што значи да трговац плаћа куповне цене приликом куповине, а узима продајну цену приликом продаје или скраћивања. Брокери узимају део или се шире на сваку понуду и питају цену коју цитирају.
Недостаци ЦФД-а
Ако основна имовина има екстремне колебљивости или колебање цена, расејање цена на лицитацији и тражене цене може бити значајно. Плаћање великог распона на уласцима и изласцима спречава профит од малих потеза ЦФД-а, смањујући број добитних трансакција и повећавајући губитке.
Пошто ЦФД индустрија није високо регулисана, кредибилитет брокера заснован је на његовој репутацији и финансијској одрживости. Као резултат тога, ЦФД-ови нису доступни у Сједињеним Државама.
Будући да ЦФД тргује коришћењем полуге, инвеститори који држе губитничку позицију могу добити позив марже од свог брокера, за шта су потребна додатна средства да се депонују како би се уравнотежила губитничка позиција. Иако левериџ може повећати добитак са ЦФД-ом, левериџ такође може повећати губитке, а трговци ризикују да изгубе 100% своје инвестиције. Такође, ако се новац посуђује од брокера за трговање, трговцу ће се наплаћивати дневни износ камате.
Прос
ЦФД-ови омогућавају инвеститорима да тргују кретањем цена активе, укључујући ЕТФ-ове, индексе акција и робне будућности.
ЦФД-ови пружају инвеститорима све предности и ризике од посједовања вриједносног папира, а да га заправо не посједују.
ЦФД-ови користе полугу која омогућава инвеститорима да заједно с брокером упишу мали проценат износа трговине.
ЦФД-ови омогућавају инвеститорима да лако заузму дугу или кратку позицију или позицију куповине и продаје.
Цонс
Иако левериџ може увећати добитке са ЦФД-ом, полуга такође може повећати губитке.
Екстремна волатилност цена или колебање могу довести до широког распона између понуде (куповине) и тражења (продаје) цена од брокера.
ЦФД индустрија није високо регулирана, није дозвољена у САД-у, а трговци се ослањају на кредибилитет и репутацију брокера.
Инвеститори који држе губитничку позицију могу добити позив марже од свог брокера који захтева депозит додатних средстава.
Пример реалног света ЦФД
Инвеститор жели да купи ЦФД на СПДР С&П 500 (СПИ), фонду који се тргује на берзи и који прати С&П 500 индекс. Брокеру је за трговину потребно 5% попуста.
Инвеститор купује 100 акција СПИ-а за 250 долара по акцији за позицију од 25 000 долара при чему само 5% или 1, 250 долара исплаћује брокеру.
Два месеца касније, СПИ тргује са 300 долара по акцији, а трговац излази са позиције са зарадом од 50 долара по акцији или укупно 5000 долара.
ЦФД се измире готовином, при чему се почетна позиција од 25 000 УСД и закључна позиција од 30 000 УСД (300 $ 100 акција) нетирају, а добитак од 5 000 УСД приписује се на рачун инвеститора.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.