Спреад кредита према дебитном размаку: у чему је разлика?

Када тргујете или инвестирате у опције, постоји неколико стратегија ширења опција које се могу користити - намаз је куповина и продаја различитих опција на истој основи као пакет.

Иако можемо разврстати намазе на различите начине, једна заједничка димензија је питати је ли стратегија кредитни спред или не. Кредитни спреди или нето кредитни намази представљају стратегије расподјеле која укључују нето примања премија, док дебитни намази укључују нето плаћање премија.

Кључне Такеаваис

• Ширење опција је стратегија која укључује истовремено куповину и продају опција на истом основном средству.
• Кредитни спред подразумева продају опције високе премије док купујете опцију ниске премије у истој класи или исте хартије од вредности, што резултира кредитом на рачун трговца.
• Дебитни намаз укључује куповину опције високе премије док продајете опцију ниске премије у истој класи или исте хартије, што резултира терећењем са рачуна трговца.

Кредитни намази

Кредитни намаз укључује продају или писање опције високе премије и истовремено куповину опције ниже премије. Премија примљена писменом опцијом већа је од премије плаћене за дугачку опцију, што резултира да се премија приписује на рачун трговца или инвеститора када се отвори позиција. Када трговци или инвеститори користе стратегију кредитног спреда, максимална добит коју добијају је нето премија. Кредитни спред резултира профитом када се распони опција смањују.

На пример, трговац спроводи стратегију кредитног ширења тако што пише опцију за један март са штрајком од 30 долара за 3 долара и истовремено купује опцију за један март за 40 долара за 1 долар. Пошто је уобичајени мултипликатор на капиталној опцији 100, нето примљена премија износи 200 долара за трговину. Поред тога, трговац ће профитирати ако се стратегија ширења сузи.

Медвеђи трговац очекује да ће цене акција пасти и, стога, купује опције позива (дугачки позив) по одређеној штрајк цени и продаје (кратки позив) исти број опција позива у истој класи и са истим истеком нижег штрајка Цена. Супротно томе, буллисх трговци очекују да цене акција порасту, и зато купују опције позива по одређеној штрајк цени и продају исти број опција позива унутар исте класе и са истим истеком по вишој цени штрајка.

Дебит Спреадс

Супротно томе, дебитни намаз - који почетници најчешће користе за стратегије опција - укључује куповину опције са већом премијом и истовремено продају опције са нижом премијом, при чему је премија плаћена за дугу опцију спреда већа од примљене премије из писане опције.

За разлику од кредитног спреда, дебитни намаз резултира премијом која се терети или плаћа са рачуна трговца или инвеститора када се отвори позиција. Дебитни намази се примарно користе за надокнаду трошкова повезаних са посједовањем дугих опција опција.

На пример, трговац купује опцију „један пут за мај“ са штрајком од 20 долара за 5 долара и истовремено продаје опцију „један пут за мај“ са штрајком од 10 долара за 1 УСД. Стога је за трговину платио 4, односно 400 долара. Ако у трговини нема новца, његов максималан губитак се смањује на 400 УСД, за разлику од 500 УСД ако је купио само пут опцију.