Опција валуте
Опција валуте (позната и као опција Форек) је уговор који купцу даје право, али не и обавезу, да купи или прода одређену валуту по одређеном курсу на или пре одређеног датума. За ово право, продавцу се плаћа премија.
Опције валуте један су од најчешћих начина да се корпорације, појединци или финансијске институције заштите од неповољних кретања курса.
Кључне Такеаваис
- Опције валуте инвеститорима дају право, али не и обавезу, да купе или продају одређену валуту по унапред одређеном курсу пре истека опције.
- Опције валута омогућавају трговцима да заштите ризик од валуте или да спекулишу о кретању валуте.
- Опције валута долазе у две главне сорте, такозване опције ванилије и СПОТ опције без рецепта.
Опција валуте
Основе валутних опција
Инвеститори се могу заштитити од девизног ризика куповином девиза или позива. Опције валуте су деривати засновани на основним валутним паровима. Опције трговања валутама укључују широк избор стратегија доступних за употребу на Форек тржиштима. Стратегија коју трговац може примијенити у великој мјери овиси о врсти опције коју одаберу и брокеру или платформи путем које се нуди. Карактеристике опција на децентрализованим Форек тржиштима знатно се разликују од опција на централизованијим берзанским и футурес тржиштима.
Трговци воле да тргују опцијама валуте из више разлога. Они имају ограничење за ризик смањења и могу изгубити само премију коју су платили за куповину опција, али имају неограничен потенцијал нагоре. Неки трговци ће користити девизне опције за трговање како би заштитили отворене позиције које могу имати на Форек тржишту готовине. За разлику од фјучерског тржишта, тржиште готовине, које се назива и физичко и спот тржиште, има тренутно измирење трансакција које укључују робу и хартије од вредности. Трговци такође воле трговање опцијама Форек-а јер им пружа шансу да тргују и профитирају на предвиђању тржишног правца заснованом на економским, политичким или другим вестима.
Међутим, премија наплаћена на уговорима о трговању валутним опцијама може бити прилично велика. Премија зависи од цене штрајка и датума истека. Такође, једном када купите опциони уговор, они се не могу поново трговати или продати. Трговање Форек опцијама је сложено и има много покретних делова који отежавају утврђивање њихове вредности. Ризик укључује разлике у каматним стопама (ИРД), нестабилност тржишта, временски хоризонт истека и тренутну цену валутног пара.
Основе опција ванилије
Постоје две главне врсте опција, позиви и позиви.
- Опције позива пружају власнику право (али не и обавезу) да купи основну имовину по одређеној цени (штрајк цена), у одређеном временском периоду. Ако дионица не испуни цијену штрајка прије рока истека, опција истјече и постаје безвриједна. Инвеститори купују позиве када мисле да ће цена акција основне хартије расти и продати позив ако мисле да ће пасти. Продаја опције се такође назива и „писање“ опције.
- Пут опције дају власнику право да прода предметну имовину по одређеној цени (штрајк цена). Продавац (или писац) опције „пут“ дужан је да купи залихе по штрајку. Опције стављања могу се искористити у било које вријеме прије него што опција истекне. Инвеститори купују куповину ако мисле да ће цена акција темељне акције пасти, или да је продају ако мисле да ће се повећати. Ставите купце - оне који држе "дугу" - или су шпекулативни купци који траже левериџ или купци "осигурања" који желе да заштите своје дуге позиције у залихама током периода који покрива опција. Ставите продаваче на „кратко“ очекивање да ће се тржиште помакнути према горе (или бар остати стабилно). Најгори сценариј за продавача продаје је пад на тржишту. Максимална добит је ограничена на примљену премију која се добија и остварује се када је цена основне вредности изнад или изнад штрајка цене опције по истеку истека. Максимални губитак је неограничен за писца који није покривен.
У трговини ће и даље бити дугачка једна валута, а кратка друга валутни пар. У основи, купац ће навести колико жели да купи, цену коју жели да купи и датум истека. Продавац ће тада одговорити цитираном премијом на трговину. Традиционалне опције могу имати рок употребе у америчком или европском стилу. И опције пут и позив дају трговцима право, али нема обавезе. Ако тренутни курс избаци опције из новца (ОТМ), оне ће истећи без вредности.
СПОТ опције
Егзотична опција која се користи за трговање валутама укључује уговоре са једним опцијама плаћања (СПОТ). Спот опције имају већи трошак премија у односу на традиционалне опције, али их је лакше подесити и извршити. Трговац валутама купује СПОТ опцију уношењем жељеног сценарија (нпр. „Мислим да ће ЕУР / УСД имати курс изнад 1.5205 за 15 дана од тренутка даље“) и котира премију. Ако купац купи ову опцију, СПОТ ће се аутоматски исплатити уколико се догоди сценарио. У суштини, опција се аутоматски претвара у готовину.
СПОТ је финансијски производ који има флексибилнију структуру уговора од традиционалних опција. Ова стратегија је врста трговине или готово ништа, а познате су и као бинарне или дигиталне опције. Купац ће понудити сценарио, као што ће ЕУР / УСД пробити 1.3000 за 12 дана. Они ће добити котације премија које представљају исплату на основу вероватноће да ће се догађај десити. Ако се овај догађај догоди, купац добија профит. Ако се ситуација не догоди, купац ће изгубити премију коју је уплатио. СПОТ уговори захтевају већу премију од традиционалних опција. Такође, СПОТ уговори могу бити написани да их се исплати ако достигну одређену тачку, неколико одређених бодова или ако уопште не достигну одређену тачку. Наравно, захтев за премијом биће већи код специјализованих структура опција.
Додатне врсте егзотичних опција могу отплатити више од вредности основног инструмента на доспећу, укључујући, али не ограничавајући се на карактеристике као што су његова вредност у одређеним временским тренуцима, као што су азијска опција, опција баријере, бинарна опција, дигитална опција или опција повратног прегледа.
Пример опције валуте
Рецимо да је инвеститор буллисх на евро и верује да ће се повећати у односу на амерички долар. Инвеститор купује опцију валутног позива на еуру са ударном ценом од 115 УСД, јер се цене валуте котирају као 100 пута веће од курса. Када инвеститор купи уговор, спот стопа евра једнака је 110 долара. Претпоставимо да је спот цена цене евра на датум истека 118 УСД. Сходно томе, каже се да је валутна опција истекла у новцу. Стога је зарада инвеститора 300 УСД или (100 * (118 $ - 115 УСД)) умањена за премију која се плаћа за опцију валутног позива.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.