Дефиниција лествица обвезница
Лествица обвезница је инвестициона стратегија која укључује куповину обвезница с различитим датумима доспећа како би инвеститор могао релативно брзо да одговори на промене каматних стопа.
Кључне Такеаваис
- Лествица обвезница укључује куповину обвезница различитог рока доспећа.
- Идеја је да се ризик шири дуж кривуље каматних стопа.
- Стратегију користе инвеститори склони ризику који траже приход од раста.
Како функционишу Бонд љествице
Инвеститор обвезница може купити и краткорочне и дугорочне обвезнице како би раширио ризик дуж кривуље каматних стопа. То јест, ако краткорочне обвезнице доспевају у време када каматне стопе расту, главница се може поново уложити у обвезнице с већим приносом.
Генерално, краткорочна обвезница доспева за мање од три године.
Ако су каматне стопе достигле ниску тачку, инвеститор ће добити мањи принос од реинвестирања. Међутим, инвеститор и даље држи оне дугорочне обвезнице које остварују повољнију стопу.
У основи, љествица обвезница је стратегија за смањење ризика или повећање могућности зараде на растућем замаху каматних стопа. У временима историјски ниских каматних стопа, ова стратегија помаже инвеститору да избегне лош поврат током дужег временског периода.
Остале предности бондирања
Обвезнице пружају стални приход у облику оних који се редовно дешавају на краткорочне обвезнице. Такође помаже нижем ризику, јер је портфељ разноврстан због различитих стопа сазревања обвезница које садржи.
Лествице обвезница идеално би требало да се користе за смањење ризика од портфеља са фиксним дохотком.
У ствари, лествице такође додају елемент ликвидности портфељу обвезница. Обвезнице по својој природи нису ликвидне инвестиције. Односно, не могу их уновчити без икаквог пенала. Куповином низа обвезница са различитим датумима доспећа, инвеститор гарантује да је нешто новца доступно у разумно кратком року.
Лествица обвезница ретко доводи до већих приноса у поређењу с релевантним индексом. Због тога га обично користе инвеститори који цене сигурности главнице и прихода изнад раста портфеља.
Варијације на Бонд љествици
Теоретски, мердевина обвезница инвеститора може се састојати од било ког броја врста обвезница. Опције државних и државних обвезница, америчке државне благајне и депозитни сертификати су међу варијацијама и свака ће имати свој датум доспећа. Мање компликован приступ је куповина акција у обвезничком фонду и препуштање професионалцу да ради све послове.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.