Цикличке у односу на нецикличке залихе: у чему је разлика?

Термини циклични и нециклички односе се на то колико је јако повезана цена акције компаније са економским флуктуацијама. Бициклистичке акције и њихове компаније имају директан однос према економији, док нецикличке акције вишеструко надмашују тржиште када се економски раст успорава.

Инвеститори не могу контролисати циклусе економије, али могу прилагодити своју политику инвестирања њеним падовима и токовима. Прилагођавање економских транзиција захтева разумевање како се индустрије одликују њиховим односом према економији. Важно је знати основну разлику између цикличких и нецикличких компанија како бисте разликовали секторе погођене економским променама и оне који су имунији.

Кључне Такеаваис

• Бициклистичке залихе су више волатилне и имају тенденцију да прате трендове у економији, док нецикличке залихе надмашују тржиште током економског успоравања.
• Компаније с цикличким залихама продају дискрециону робу и услуге које многи потрошачи купују када економија иде добро, или одустају од куповине током спорих времена, као што су одмори.
• Нецикличке компаније продају робу кућне нетрајне робе као што су сапун и паста за зубе.

Цикличке залихе

Бициклистичке акције и њихове компаније су оне које прате трендове у укупној економији, што их чини врло нестабилним. Када економија расте, цене за цикличне залихе расту. Супротно томе, ако привреда доживи пад, цене њихових акција ће пасти. Они прате све циклусе економије, од ширења, врхунца и рецесије до опоравка.

Бициклистичке акције представљају компаније које производе и / или продају дискреционе предмете и услуге које многи потрошачи купују када економија иде добро. Ту се убрајају ресторани, ланци хотела, авиокомпаније, намештај, продавци одеће високог квалитета и произвођачи аутомобила. То су такође добра и услуге којима људи теже одустају када су тешка времена. Када људи престану или одустану од куповине због смањења куповне моћи, приходи компаније могу почети да падају. То са друге стране врши притисак на цене акција, које такође почињу да опадају. У случају дугог пада, неке од ових компанија могу чак и да престану пословати.

На пример, људи су склонији одвести породицу на скуп оброк или добар одмор када ствари иду добро. С друге стране, ако су финансије смањене, могу се одлучити за јело и одложити то путовање.

Примјери цикличке индустрије су производња, челична индустрија, путовања и грађевинарство - сектори који производе ствари од којих можемо живјети без новца. То су тачно врсте индустрије које људи избегавају када се економија погорша.

Инвеститори ће можда наћи прилике у цикличким залихама тешко предвидјети. То је због повезаности коју имају са економијом. Будући да је тешко предвидети успоне и падове економског циклуса, често је тешко бити претпоставити колико ће добро функционирати цикличка залиха.

Цикличка дионица

Нецикличке залихе

Нецикличке акције вишеструко надмашују тржиште када се економски раст успорава. Нецикличке хартије од вредности су углавном профитабилне без обзира на економска кретања, јер производе или дистрибуирају робу и услуге које су нам увек потребне, укључујући ствари попут хране, струје, воде и гаса.

Залихе компанија које производе ову робу и услуге се такође називају дефанзивним залихама, јер су "одбрањене" од ефеката економске кризе. Они пружају сјајна мјеста у којима се може улагати када су економски изгледи лоши.

На пример, кућна нетрајна роба као што су паста за зубе, сапун, шампон и детерџент за суђе можда не изгледају основно, али се заиста не могу жртвовати. Већина људи не осећа да може чекати до следеће године да се намаже са сапуном под тушем.

Улагање у нецикличке производе је добар начин да инвеститори избегну губитке када трпе високо цикличке компаније. Услужни програм је један пример нецикличке компаније. Људима ће увек бити потребна снага и топлота за себе и породице. Пружајући услугу која се доследно користи, комунална предузећа расту конзервативно и не флуктуирају драматично. Иако пружају сигурност, они неће напредовати када економија доживи раст.

Посебна разматрања

Испод је графикон који приказује перформансе изузетно цикличне компаније, Форд Мотор Цо. (плава линија) и класичне нецикличке компаније, Флорида Публиц Утилитиес Цо. (црвена линија). Овај графикон јасно показује како цена акција сваке компаније реагује на пад економије.

Примјетите да је пад економије од 2000. до 2002. године драстично смањио Фордову цијену дионица, док раст цијена дионица флоридских јавних комуналних услуга једва да је бацио поглед на успоравање.