Како размјена и поновна веза утичу на битцоин

Од свог представљања после финансијске кризе, битцоин је имао антагонистички однос са Вол Стритом. Међутим, изгледа да се у последње време динамика тог односа променила. Карактеристике крипто валуте и популарна популарност учинили су је привлачним инвестицијским возилом за исти скуп људи.

Загрљаји битцоина на Валл Стреету долазе са својим низом проблема. Конкретно, премештање и рехипотека, две праксе које омогућавају инвестиционим фирмама да умноже свој профит, могу променити начин на који крипто валута функционише и закомпликовати њене првобитне намере.

Форбесов сарадник и ветеран са Валл Стреета Цаитлин Лонг написао је детаљно објашњење на ову тему у колону. Према њеним речима, репоновање и трговање централизоваће ризике повезане са битцоинима и крипто валутама на размене, клириншке куће и централне партнере деривата. Централизовани ризик значи већу рањивост јер би то хакерима понудило јединствену тачку напада како би осакатили екосистем крипто валуте.

Шта су дружење и рехипотека?

Банке и компаније за финансијске услуге обично одвајају обезбеђење од појединачних страна на основу различитих параметара, као што су власник и врста кредита. Ова пракса омогућава чисто рачуноводство и омогућава им враћање наведеног осигурања када је доспео.

Као што му име каже, мијешање се односи на мијешање колатерала од више страна у један „омнибус“ рачун. Комбиновање је уобичајена пракса на Валл Стреету и постало је популарно да се избегне или умањи вероватноћа да друге уговорне странке (или ЦЦП) не успеју да испоштују свој крај преговора.

Постоје две штетне потенцијалне последице пропадања. Прво, пракса отежава разликовање имовине и обавеза у билансу стања ЦЦП-а, јер није потребно обелоданити појединачне износе. Као резултат тога, не постоји начин да се зна да ли имају довољно имовине за покриће својих обавеза. Цомминглинг такође централизује крипто-валуте на једном рачуну и на тај начин чини рачун атрактивним метом за лопове и хакере. На пример, ЦЦП може да држи крипто валуте у једном „омнибус“ новчанику уместо да их дистрибуира кроз више новчаника на мрежи. Заузврат, ови новчаници постају складишта којима ће хакери циљати, ако желе срушити екосистем крипто валуте.

Рехипотхецатион додатно комплицира битцоин идентитет. Једноставно речено, рехипотека омогућава ЦЦП-има да користе дати битцоин неколико пута као колатерал. "То је поступак у којем зајмодавац прима средство као обезбеђење за зајам, а затим га обећава да ће покрити властиту изложеност засебној странци, а затим исти залог заложи на другом делу", објашњава Лонг.

То значи да постоји ланац зајмова који се могу пратити до истог средства. Неисплата зајма од стране једне странке у том ланцу или успјешан чувар скрбника могао би срушити цијело постављање. Даљње компликације у вези са рехидрокацијама настају из чињенице да ће се иста имовина обрачунати у више биланса стања, замрачујући њено порекло.

Како екосистем криптовалуте расте, растући ефекти пада могу резултирати озбиљном штетом неповезаних средстава, готово на исти начин на који је стамбена криза захватила различите и неповезане делове светске економије. (Погледајте такође: Преглед финансијске кризе 2007-08.)

Могу ли се ти ризици ублажити?

Лонг каже да се проблеми повезани са централизованим ризиком могу ублажити тако што ће се онемогућити поновна детекција и пребацивање на битцоин. Међутим, шансе за такву појаву су мале јер би драстично умањиле добит ЦЦП-а. Недостатак произведеног Битцоина чини га посебно вредном имовином за Валл Стреет. Рехипотхецатион битцоин-а могао би омогућити компанијама финансијских услуга, попут Голдман Сацхса, да сакривају профит тако што ће саградити ланац кредита користећи исту залиху битцоина у свом притвору. Према Лонгу, рехипотека и премештање везано за битцоин разлог су зашто је Интерконтинентална берза (ИЦЕ) најавила своје нападе у битцоин. (Погледајте такође: НИСЕ Парент ИЦЕ планира размјену Битцоин-а.)

Улагање у крипто валуте и друге иницијалне понуде новчића („ИЦОс“) веома је ризично и спекулативно, а овај чланак није препорука Инвеститопеда или писца да улажу у крипто валуте или друге ИЦО. Будући да је ситуација сваког појединца јединствена, увек треба консултовати квалификованог стручњака пре доношења било каквих финансијских одлука. Инвестопедиа не даје изјаве или гаранције за тачност или благовременост овде садржаних информација.