Чаробна формула улагање

У шта се улаже чаробна формула?

Чаробно улагање у формулу односи се на дисциплиновану стратегију инвестирања засновану на правилима која људе подучава релативно једноставној и лако разумљивој методи за улагање у вредност. Ослања се на квантитативне екране компанија и акција и осмишљен је да победи просечни годишњи принос на берзи користећи С&П 500 како би представљао поврат на тржишту. Једноставно речено, функционише тако што рангира акције на основу њихове цијене и приноса на капитал.

Чаробно улагање у формулу говори вам о томе како приступити вредностном улагању из методичке и немоционалне перспективе. Развијена од стране Јоел Греенблатта - инвеститора, менаџера хедге фондова и професора предузећа - формула се примењује на велике залихе капсула, али не укључују мале или микро компаније.

Чаробна формула која улаже само факторе у велике залихе капитала и не укључује мале компаније са ограниченим капиталом.

Разумевање инвестирања у магичне формуле

Стратегија магичне формуле прво је описана у најпродаванијој књизи из 1980. године „Мала књига која победи тржиште“, а у наставку акције „Мала књига која још увек надмашује тржиште“ инвеститора Јоела Греенблатта. бивши менаџер фонда у Готхам Ассет Манагемент-у, дипломирао је у Вхартон школи на Универзитету у Пеннсилванији и био је професор на пословној школи Универзитета Цолумбиа.

У својој књизи Греенблатт оцртава два критеријума за улагање у акције: цена акција и компанијски трошак капитала. Уместо да спроведу фундаменталну анализу компанија и акција, инвеститори користе Греенблатт-ов алат за скенирање деоница на мрежи како би одабрали 20 до 30 најбоље рангираних компанија у које ће улагати. Ранг предузећа се заснива на:

• Зарада њихових акција која се израчунава као зарада пре камата и пореза (ЕБИТ)
• Њихов принос који се израчунава као зарада по акцији (ЕПС) дељено са тренутном ценом акција
• Њихов поврат на капитал који мери колико ефикасно они остварују зараду од своје имовине.

Инвеститори који користе стратегију продају изгубљене акције пре него што су их задржали једну годину како би искористили одредбу о порезу на доходак која омогућава инвеститорима да користе губитке за надокнаду добити. Они продају победничке залихе после једногодишње марке како би искористили снижене стопе пореза на доходак на дугорочне капиталне добитке. Тада поново започињу процес.

Као што је Греенблатт изјавио у интервјуу за Баррон 2006. године, чаробна формула је дизајнирана како би помогла инвеститорима да „у просеку купују добре компаније, по повољним ценама.“ Користећи овај директан, не-емоционалан приступ, инвеститори претражују компаније које су добри изгледи из перспективе улагања у вредност.

Кључне Такеаваис

• Магиц формула инвестирање је успешно тестирана стратегија која може повећати ваше шансе да надмашите тржиште.
• Стратегија се фокусира на скрининг за компаније које одговарају специфичним критеријумима и користи методички, неемоционалан процес управљања портфељем током времена.
• Стратегија, заснована на вредности, развио је инвеститор и менаџер хедге фондова Јоел Греенблатт.

Посебна разматрања

Будући да се чаробна формула Греенблатта односи само на компаније са тржишном капитализацијом већом од 100 милиона долара, искључује мале залихе. Остатак ће бити велике компаније, али искључују финансијске компаније, комуналне компаније и компаније које нису из САД-а.

Следеће тачке описују како формула делује:

1. Одредите минималну тржишну капитализацију за своје портфељске компаније. То би обично требало бити веће од 100 милиона долара.
2. Осигурајте да искључите све финансијске или комуналне залихе када бирате своје компаније.
3. Искључите примања америчких депозитара (АДР). То су акције у страним компанијама.
4. Израчунајте принос зараде сваке компаније (ЕБИТ ÷ Ентерприсе Валуе).
5. Израчунајте принос на капитал сваке компаније [ЕБИТ ÷ (нето основна средства + обртни капитал)].
6. Ранг изабране компаније према највишим приносима зараде и највећим приносом капитала.
7. Купујте две до три позиције сваког месеца у првих 20 до 30 компанија током године.
8. Сваке године ребалансујте портфељ продајом губитника недељу дана пре краја године. Распродаје победника недељу дана после обележавања године.
9. Понављајте поступак сваке године најмање пет до 10 година или више.

Према Греенблатту, његова магична стратегија инвестирања у формулу остварила је годишњи поврат од 30%. Иако се разликују у свом прорачуну приноса од стратегије, бројни независни истраживачи открили су да се чини да чаробни формула улагања улагања показује добре резултате када је тестиран у поређењу са С&П 500.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Вриједност улагања: Како улагати попут Варрена Буффетта Вриједни инвеститори попут Варрена Буффетта бирају подцијењене акције које тргују по цијени мањој од њихове стварне књиговодствене вриједности које имају дугорочни потенцијал. више ЕБИТ / ЕВ вишеструко ЕБИТ / ЕВ мултипле је финансијски омјер који се користи за мјерење „приноса зараде“ компаније. више Да ли је раст уложио прави начин зарађивања новца за вас? Улагање у раст је стратегија куповине акција која има за циљ да профитира од компанија које расту изнад просечне стопе у поређењу са њиховом индустријом или тржиштем. више Догс оф Дов Дефиниција Догс оф Дов је инвестицијска стратегија која се заснива на 10 највећих дивидендних залиха у Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА). више Дефиниција улагања Улагање је акт расподјеле средстава имовини или преузимања капитала у настојању да се оствари приход или профит. више Сазнајте шта је Пиотроски резултат Пиотроски резултат је дискретни скор између 0-9 који одражава девет критеријума који се користе за одређивање снаге финансијског положаја предузећа; често се користи за одређивање залиха добре вредности. више партнерских веза