4 Знаци раног упозоравања на следећу финансијску кризу

Схеила Баир, која је била на челу ФДИЦ-а током мрачних дана финансијске кризе 2008., недавно је у дужем интервјуу са Барроновом разговарала о тренутним опасностима по финансијски систем. Баир је упозорио на надолазеће рушење хипотекарних хипотека, главни претходник кризе из 2008. године, када су се друге истакнуте личности, попут бившег председника Федералних резерви Алана Греенспана, сложиле да постоји амерички стамбени балон. "Сећања - и поуке - на оно што је покренуло кризу потпуно се игноришу", рекла је она Барроновим.

Баир-ове четири велике области забринутости, о којима је разговарано са Барроновим компанијама: смањени капитални капитал банке, раст приватног дуга, балонски дефицит федералног буџета и огроман дуг студентског зајма. Такође је делила мишљења о кинеском дугу, биткоину и сајбер ризику.

Импрессиве Ресуме

Откако је напустио ФДИЦ 2011. године, Баир је до 2017. био председник Васхингтонског колеџа у Мериленду и био је саветник различитих институција, попут Регулаторне комисије Кинеске банке. Она је шеф Савета за системски ризик Пев Цхаритабле Цхарст Труст-а, групе која промовише финансијску стабилност. Међу корпоративним одборима на којима је службовала су и државна Индустријска и комерцијална банка Кине и блоцкцхаин стартап Пакос, који управља мењачом битцоина.

Кључне Такеаваис

• Схеила Баир, бивша председавајућа ФДИЦ-а која је агенцију видела током финансијске кризе 2008. забринута је због још једне кризе на хоризонту.
• Баир-ове четири велике области забринутости, о којима је разговарано са Барроновим компанијама: смањени капитални капитал банке, раст приватног дуга, балонски дефицит федералног буџета и огроман дуг студентског зајма.
• Други дисконтирају Баир-ове бриге и нуде оптимистичније изгледе за краткорочни и средњорочни рок.

1. Смањени капитал банке

Баир нема проблем са неком дерегулацијом банака, „попут ублажавања непотребне надзорне инфраструктуре за регионалне и заједнице у заједници“.

Међутим, посебно у вези са "великим, сложеним финансијским институцијама које су покренуле кризу", она је тврдила Барронову: "Сада је лабави капитал једноставно лудо. Када дођемо до пада, банке неће имати јастук да апсорбирају губитке. Без јастука, имаћемо поново 2008 и 2009. "

Независна истраживачка рука америчког Министарства финансија открила је да ће финансијски систем и даље бити у великој опасности ако једна или више великих банака не успију, упркос реформама уведеним након кризе 2008. године. Слично томе, професор економије Кеннетх Рогофф са Харвард универзитета сматра да су водеће централне банке широм света неспремне да се изборе са новом банкарском кризом.

2. Растући приватни дуг

На питање за мишљење о томе шта би могло покренути сљедећу финансијску кризу, Баир је указао на све већи приватни дуг. Споменула је дуг на кредитним картицама, субприме ауто кредите, кредите који финансирају откупе корпоративних полуга и општи корпоративни дуг. "Било која врста обезбеђеног позајмице потпомогнуто активом која је прецењена" требало би да представља забринутост ", нагласила је, додајући, " То се догодило са становањем. "

3. Федерални дефицит

"Ако наставимо да бацамо гас на пламен са дефицитом потрошње, бринем се колико ће бити озбиљан следећи [економски] пад - и да ли имамо довољно метака [да се боримо против тога]", рекао је Баир. "Такође се бринем када се доведе у питање статус сигурног уточишта државних благајни", додала је.

Баир је наставио: "Не верујем да Конгрес има појма да је разлог што су успели да се извуку уз ово зликовитост тај што смо најзгоднији коњ у фабрици лепкова. Али ми смо у фабрици лепкова. Наш фискални ситуација није добра. "

4. Студентски дуг

Баир је такође алармантан због студентског дуга, који је невјероватних 1, 3 билиона долара, каже Барронов. "Постоје паралеле са 2008. годином: Постоје огромни износи неприступачних зајмова људима који их не могу платити, а лака доступност тих кредита води ка инфлацији имовине", приметила је.

Велики део студентског зајма, рекао је Баир, јесте да образовне институције некажњено подижу школарину, јер „немају кожу у игри, попут [многих зајмодаваца] у хипотекарној кризи“. То јест, савезна влада, а не сами колеџи, сноси ризик неплаћања.

Погледајте како милиони читалаца Инвестопедије широм света осећају тржиште хартија од вредности, мерено Индексом анксиозности Инвестопедиа (ИАИ).

Реформа за студентске зајмове

Баир подржава систем у којем факултети и влада дијеле трошкове студентских зајмова 50/50, а отплата је клизно, као проценат будућег дохотка. Она сматра да би и филантропије требало да се „примете“. Разлог је рекла: "Потребни су нам наставници математике у средњим школама баш као што су нам потребни и менаџери хедге фондова, али имамо систем плаћања у једној величини, без обзира да ли зарађујете 36.000 или 360.000 долара."

Још једно питање које забрињава Баира: "Студентски дуг такође сузбија формирање малих предузећа. Деца која би започела посао у гаражи својих родитеља то сада не могу учинити јер дугују 50.000 долара."

„Пруденце“ вс. „Схорт-Термисм“

Банке и регулатори подједнако у Кини све су забринутији за управљање ризиком, кредитни квалитет и неквалитетне кредите, каже Баир, напомињући да "разборитост" и "одрживи раст" постају кључне ријечи.

Она додаје: „Упечатљива сам разликом у тону политичког лидерства - са [Кинеским председником] Кси разговарајући о раздвајању, ограничавању балона имовине и прихватању краткорочних компромиса за раст за дугорочну стабилност. Контраст то је САД, где имамо потез ка дерегулацији и позајмљивању више. Тугује ми што смо постали плен краткорочнима. "

Ризик за битцоин и цибер

Баир је рекао Барроновој да битцоин нема унутрашњу вредност, али исто тако нити папирни новац који издаје влада. Према њеном мишљењу, тржиште би требало да одреди вредност, док би се влада требало фокусирати на обелодањивање, образовање, спречавање превара и сузбијање његове употребе за подршку криминалним активностима. Она саветује људе да не улажу у то, осим ако не могу да приуште потпун губитак.

С обзиром на све њихове друге проблеме после кризе, Баир је Баррону рекао да су регулаторни органи заостали у бављењу системским цибер ризиком. Сада је, међутим, срећна кад види да су се због тога врло фокусирали.

Контрастна тачка гледишта

Насупрот забринутости Схеиле Баир, биковити поглед на банкарски сектор понудио је широко праћени банкарски аналитичар Дицк Бове. Он верује да америчке банке улазе у ново, деценијама златно доба растуће профитабилности. У међувремену, индекс КБВ Насдак Банк (БККС) порастао је за 530% у односу на најнижи дан 6. марта 2009, до краја 2. марта 2018., превазилазећи добитак од 304% за С&П 500 индекс (СПКС).