3 стратегије ЕТФ-а за губитке каменца током догађаја „Црни лабуд“

Повећана вероватноћа да ће се догодити црни лабуд који узрокује драстичан пад тржишта требало би да натера инвеститоре да размотре три кључне стратегије заштите од великих губитака, каже Схалин Мадан, оснивач и главни директор за инвестиције квантитативне фирме Бодхи Трее Ассет Манагемент. "Садашњи услови животне средине су зрели за Црног лабуда", каже он, додајући: "Ми мислимо да је то тренутно изузетно опасан период."

Да би се припремио за катастрофалне тржишне губитке, Мадан нуди три стратегије којима се Бусинесс Инсидер поклапа са три фонда којима се тргује на берзи (ЕТФс). Прва стратегија захтева улагање у дугорочни амерички дуг са фиксним дохотком, који инвеститори могу да изврше куповином акција иСхарес 20+ Иеар Треасури Бонд ЕТФ (ТЛТ). Друга стратегија је куповина злата, која се може извршити с мање ризика куповином СПДР Голд Схарес (ГЛД). А трећи позива на заузимање позиција у закладима за инвестирање у некретнине, лако доступним путем СПДР Дов Јонес РЕИТ ЕТФ (РВР).

Кључне Такеаваис

• Генерални директор Бодхи Трее Ассет Манагемент види ризик од појаве црних лабудова.
• Улагачи би се требали позиционирати за велике вјероватности тржишта медвједа.
• Процена акција није оправдана овогодишњим растом зараде.
• Председник компаније Прееториан Цапитал Манагемент види скоран пад.

Шта то значи за инвеститоре

Мадан сматра да су процене акција на берзама превисоке с обзиром на недостатак раста зарада у овој години. С&П 500 ове је године порастао више од 16%, али раст прихода у 2019. години се успорио, управо супротно од очекивања. Предњи однос цене и зараде (П / Е однос) С&П 500 тренутно износи 17, 6, ниво за који Мадан мисли да је "потпуно неоправдан".

"Ове године, оно што заправо налазите је да немате раст зараде у капиталима и врло висока ПЕ", рекао је. "18 пута ПЕ за тржиште које не расте - и економија која изгледа као темељна рецесија - не мислимо да је то добра комбинација."

Маданове три стратегије произлазе из вјероватно-квантитативног приступа улагању. Он започиње покушајем да утврди у којој је фази тржиште у свом циклусу и у којој је фази економија у свом макроекономском циклусу. Једном када је то прикован, разматра неке кључне показатеље, укључујући омјер бакра према злату, глобални кредитни разлив, нестабилност и омјер цикличног одбрамбеног средства да би одредио да ли купити или продати.

Гледајући унапред

Харрис Купперман, председник Преториане Цапитал Манагемент-а, изражава забринутост Маданове да ће доћи до краха на тржишту. Купперман верује да је ултра лабава монетарна политика Федералних резерви пошто је финансијска криза створила економију са „Понзијевим сектором“, за који су карактеристичне непрофитабилне фирме попут ВеВорка и Тесле, које још увек постоје јер им је ликвидност централне банке омогућила лак приступ готовини.

"Када гурнете ликвидност кроз систем као што су имали последњих десет година, створите џиновски балон", рекао је он у недавном интервјуу за Бусинесс Инсидер. "Искрено верујем да долази до судара."