Употреба Бете за разумевање ризика акције

У инвестирању, бета се не односи на братства, тестирање производа или старе видеокасете. Бета је мерење тржишног ризика или нестабилности. Односно, указује на то колико цена акције има тенденцију да варира према горе и доле у ​​односу на друге акције.

Шта је Бета?

Вредност било ког индекса акција, као што је Стандард & Поор'с 500 индекс, стално се креће горе и доле. На крају трговинског дана закључујемо да су „тржишта“ била нагоре или доле. Улагач који размишља о куповини одређене акције можда жели знати да ли се та дионица креће горе-доље једнако оштро као и дионице уопште. Можда је склон да држи своју вредност лошег дана или да се заглави у налету када већина акција расте.

Бета је број који инвеститору каже како та акција делује у поређењу са свим осталим деоницама, или бар у поређењу са залихама које садрже одговарајући индекс.

Кључне Такеаваис

• Бета показује колико је волатилна цена акције у поређењу са залихама уопште.
• Бета већа од 1 указује на то да цена акција јаче варира од већине акција.
• Бета од 1 или нижа указује да је цена деоница стабилнија од већине акција.

Бета мери волатилност акција, степен у коме њена цена варира у односу на целокупно тржиште акција. Другим речима, он осећа осећај ризика деоница у поређењу са ризиком већег тржишта.

Бета се такође користи за упоређивање тржишног ризика акција са ризиком других акција.

Инвестициони аналитичари користе грчко слово 'ß' за представљање бета .

Анализа бета верзије

Бета се израчунава помоћу регресијске анализе. Бета од 1 означава да се цена хартије од вредности креће са тржиштем. Бета већа од 1 указује да цена хартија од вредности има тенденцију флексибилније од тржишне. Бета мања од 1 значи да је мање волатилна од тржишта.

Многе младе технолошке компаније које тргују залихама Насдак-а имају бета верзију већу од 1. Многе залихе комуналног сектора имају бета верзију мању од 1.

У суштини, бета изражава компромис између минимизирања ризика и максималног поврата. Реците да компанија има бета од 2. То значи да је два пута непостојанија од укупног тржишта. Очекујемо да ће целокупно тржиште порасти за 10%. То значи да би се ова залиха могла повећати за 20%. С друге стране, ако тржиште падне 6%, инвеститори у ту компанију могу очекивати губитак од 12%.

Ако је акција имала бета од 0, 5, очекивали бисмо да ће бити упола мање променљиве као тржиште: Поврат од 10% на тржишту значио би 5% добитка за компанију.

Ево основног водича за бета нивое:

• Негативна бета верзија. Бета мања од 0, што би указивало на обрнут однос према тржишту, могуће је, али мало је вероватно. Неки инвеститори тврде да би залихе злата и злата требале имати негативне бета-верзије, јер имају тенденцију да боље прођу када пад акција падне.
• Бета од 0. У основи, готовина има бета од 0. Другим речима, вредност готовине остаје непромењена (без инфлације).
• Бета између 0 и 1. Компаније са волатилитетима нижим од тржишта имају бета верзију мању од 1, али већу од 0. Многа комунална предузећа спадају у овај опсег.
• Бета од 1. Бета од 1 значи да акција одражава волатилност било ког индекса који се користи за представљање укупног тржишта. Ако акција има бета од 1, кретаће се у истом смеру као и индекс, за приближно исти износ. Индексни фонд који зрцали С&П 500 има бета верзију близу 1.
• Бета већа од 1. То означава променљивост која је већа од индекса са широким опсегом. Многе нове технолошке компаније имају бета верзију већу од 1.
• Бета већа од 100 . То је немогуће, јер указује на волатилност која је 100 пута већа од тржишне. Ако је акција имала бета од 100, она би прешла на 0 при сваком паду на берзи. Ако на бета веб локацији видите бета од преко 100, обично је то статистичка грешка или је акција доживела дивљи и вероватно фатални преокрет цене. У већини случајева, акције основаних компанија ретко имају бета вредност већу од 4.

Зашто је Бета важна

Да ли сте спремни да изгубите улагања? Многи људи то нису, а одлучују се за улагања са ниском волатилношћу. Други су спремни да преузму додатни ризик због шансе за повећане награде. Сваки инвеститор треба да добро разуме сопствену толеранцију према ризику и сазнати која улагања одговарају њиховим преференцијама за ризик.

Употреба бета за разумевање нестабилности хартија од вредности може вам помоћи да одаберете хартије од вредности које испуњавају ваше критеријуме за ризик.

Инвеститори који су веома склони ризику требало би да уложе свој новац у имовину са ниским бета, као што су комуналне залихе и трезорски записи. Инвеститори који су спремни да преузму већи ризик можда ће желети да улажу у акције са вишим бета.

Где пронаћи Бета број

Многе брокерске фирме израчунавају бета хартије од вредности којима тргују, а затим своје прорачуне објављују у бета књизи. Ове књиге нуде процене бета за готово сваку јавно трговачку компанију.

Иахоо! Финансије су међу веб локацијама које објављују бета бројеве. У поље за претрагу унесите назив компаније или симбол, а затим кликните на Статистика. Пронаћи ћете бета наведену у Историји цена акција. Бета верзија на Иахоо! упоређује активност акција током последњих пет година са активношћу С&П 500 индекса. (Бета од „0, 00“ значи да је акција или ново издање или да за њу још није обрачуната бета верзија.)

Упозорења о бета верзији

Највећа мана употребе бета за доношење инвестиционе одлуке је та што је бета историјска мера нестабилности акција. Може вам показати досадашњи образац, али не може вам рећи шта ће се десити у будућности.

Једно истраживање Гене Фама и Кена Френцха, "Пресјек очекиваних поврата залиха", објављено 1992. у часопису Јоурнал оф Финанце, закључило је да прошла бета није добар предиктор будуће бета залихе. У ствари, закључили су, бета се чини да се временом враћају на средину. То значи да виши бета-ови имају тенденцију да се враћају према 1, а нижи бета-ови се повећавају према 1.

Друго упозорење за употребу бета је да је то мерило систематског ризика, а то је ризик с којим се тржиште суочава у целини. Тржишни индекс са којим се упоређује акција под утицајем је ризика на тржишту. Дакле, бета може узети у обзир само ефекте тржишних ризика на акције. Други ризици са којима се компанија суочава су специфични за предузеће.