ЕУР / ЦХФ (евро / швајцарски франак) однос

За трговце на форек тржишту, корелација између пара евра и швицарског франка је превише јака да би се могла занемарити. Корелација између два валутна пара, ЕУР / УСД (еуро / амерички долар) и УСД / ЦХФ (амерички долар / швајцарски франак), описана је као негативна 95%. Ово представља обрнут однос, што указује да се, када се ЕУР / УСД (евро / амерички долар) крећу, УСД / ЦХФ (амерички долар / швајцарски франак) углавном продаје и обрнуто.

Кључне Такеаваис

• ЕУР / ЦХФ (еуро / швицарски франак) може се реплицирати дугом позицијом у ЕУР / УСД (еуро / амерички долар) и дугом позицијом у УСД / ЦХФ (амерички долар / швицарски франак).
• Снажна веза ЕУР / УСД и УСД / ЦХФ јача је од односа осталих валутних парова због блиских веза еурозоне и Швајцарске.
• Пар ЕУР / УСД и УСД / ЦХФ раздвајају се када постоје различите политичке или монетарне политике.

Како функционише однос ЕУР / ЦХФ (евро / швицарски франак)

Валута ЕУР / ЦХФ (еуро / швицарски франак) управљају валутним паровима - УСД / ЦХФ и ЕУР / УСД. За два одвојена и различита финансијска инструмента, 95-постотна корелација је близу савршене. Међутим, арбитража две валуте, у покушају да се утврди разлика каматних стопа, не успева.

Дугорочно, већина валута које тргују са америчким доларом имају корелацију изнад 50%. То је зато што је амерички долар доминантна валута која је укључена у 90% свих валутних трансакција. Штавише, америчка економија је највећа на свету, што значи да њена снага утиче на многе друге нације.

Иако је снажна веза између ЕУР / УСД и УСД / ЦХФ делимично резултат заједничког фактора долара у два валутна пара, веза је далеко јача него код осталих валутних парова, због блиских веза између еурозоне и Швајцарске.

Швајцарска је окружена другим чланицама еурозоне блиске политичке и економске везе са својим већим сусједима. Те везе и односи започели су споразумом о слободној трговини успостављеним још 1972. године. Након тога уследило је више од 100 билатералних споразума који су омогућили слободан проток швајцарских грађана у радну снагу Европске уније (ЕУ) и постепено отварање швајцарских држављана тржиште рада за грађане ЕУ. Будући да су двије економије блиско повезане, ако уговори еурозоне буду склопљени, Швицарска ће осјетити пукотине.

Посебна разматрања

Када је у питању трговање, слике у огледалу ових двају валутних пара, слика 1 показује да позиција дуга на ЕУР / УСД и дуга на УСД / ЦХФ представља две уско надокнађене позиције или ЕУР / ЦХФ.

У међувремену, заузимање дуге позиције на једној и кратке позиције на другој заправо се удвостручује на истој позицији, иако се може чинити као два одвојена посла. Ово је важно за правилно управљање ризиком, јер ако нешто пође по злу са кратком позицијом на једном валутном пару и дугом позицијом на другој, губици се лако могу компензовати.

Трговање унутар дана мање је ризично јер је корелација слабија у краћем периоду. Обично ЕУР / УСД маргинално води цену у УСД / ЦХФ јер је она течнији валутни пар. Поред тога, ликвидност у УСД / ЦХФ може да смање у другој половини седнице у САД када европски трговци изађу на тржиште, што значи да неки потези могу да се погоршају.

Неки могу предложити неутрализацију изложености америчког долара правилном заштитом. Водимо исти сценарио и штитимо УСД / ЦХФ према еквивалентном износу за евро сваког месеца. То радимо тако што ћемо на почетку сваког месеца множити принос УСД / ЦХФ са стопом ЕУР / УСД, што значи да ако је један евро почетком месеца једнак 1, 14 УСД, штитимо се тако што купујемо 1, 14 УСД према Швајцарцима франак

Критике односа ЕУР / ЦХФ (евро / швајцарски франак)

Однос између ЕУР / УСД и УСД / ЦХФ раздваја се када постоје различите политичке или монетарне политике. На пример, ако избори донесу неизвесност у Европи, али не и у Швајцарској, ЕУР / УСД би могао да падне даље у односу на скупове УСД / ЦХФ. Супротно томе, ако еврозона агресивно подиже каматне стопе, а Швајцарска то не, ЕУР / УСД би могао да цени више на вредности него клизање УСД / ЦХФ.

Будући да се распони двију валута могу разликовати више или мање од бодовне разлике, арбитража о каматним стопама на девизном тржишту помоћу ова два валутна пара не функционира. Однос опсега се израчунава дељењем распона УСД / ЦХФ на распон ЕУР / УСД.