Криза европске задужености

Каква је била европска криза о државном дугу?

Криза европског државног дуга била је раздобље у којем је неколико европских земаља доживјело колапс финансијских институција, висок државни дуг и брзо растуће приносе обвезница у државним хартијама од вриједности.

2:05

Преглед државног дуга

Историја кризе

Дужничка криза је започела 2008. године колапсом исландског банкарског система, а затим се проширила пре свега на Португал, Италију, Ирску, Грчку и Шпанију 2009. То је довело до губитка поверења у европска предузећа и економије.

Криза је на крају контролисана финансијским гаранцијама европских земаља, које су се плашиле колапса евра и финансијске заразе, као и Међународног монетарног фонда (ММФ). Агенције за оцењивање смањиле су дугове неколико земаља еврозоне.

Грчки дуг је у једном тренутку премештен у статус смећа. Земље које су добиле средства за спасавање требало је да испуне мјере штедње намијењене успоравању раста дуга јавног сектора у склопу уговора о зајму.

Кључне Такеаваис

• Криза европског државног дуга почела је 2008. године колапсом исландског банкарског система.
• Неки од узрока који су допринијели укључују финансијску кризу од 2007. до 2008. године и велику рецесију од 2008. до 2012. године.
• Криза је досегла врхунац између 2010. и 2012. године.

Узроци доприноса кризи дуга

Неки од узрока који су допринели укључују финансијску кризу од 2007. до 2008. године, велику рецесију од 2008. до 2012. године, кризу на тржишту некретнина и имовинске мехуриће у неколико земаља. Фискална политика периферних држава такође је допринела.

До краја 2009. године, периферне државе чланице еурозоне Грчка, Шпанија, Ирска, Португал и Кипар нису биле у могућности да отплате или рефинанцирају свој државни дуг или да избаце своје опкољене банке без помоћи трећих финансијских институција. Они укључују Европску централну банку (ЕЦБ), ММФ и, на крају, Европски инструмент финансијске стабилности (ЕФСФ).

Такође у 2009. години Грчка је открила да је њена претходна влада у великој мери пријавила свој буџетски дефицит, што представља кршење политике ЕУ и подстиче бојазан од колапса евра путем политичке и финансијске заразе.

Седамнаест земаља еурозоне гласало је за стварање ЕФСФ-а у 2010. години, посебно за рјешавање и помоћ у кризи. Криза европског државног дуга досегла је врхунац између 2010. и 2012. године.

Уз све већи страх од прекомерног државног дуга, зајмодавци су од државе еврозоне затражили веће каматне стопе у 2010. години, а високи нивои дуга и дефицита отежавају финансирање њихових буџетских дефицита када су се суочиле са укупним ниским економским растом. Неке су погођене земље повећале порезе и смањиле расходе за борбу против кризе, што је допринело социјалном узрујавању унутар њихових граница и кризи поверења у вођство, посебно у Грчкој. Неке од ових земаља, укључујући Грчку, Португал и Ирску, свој суверени дуг су смањиле на јунк статус међународне агенције за кредитни рејтинг током ове кризе, погоршавајући страх од инвеститора.

Извештај из 2012. за Конгрес Сједињених Држава каже: „Дужничка криза еврозоне почела је крајем 2009. године, када је нова грчка влада открила да су претходне владе погрешно извештавале податке државног буџета. Виши од очекиваног нивоа дефицита урушио је поверење инвеститора, узрокујући раст обвезница до пораста до неодрживих нивоа. Брзо су се проширили страхови да су фискална позиција и нивои дуга у низу земаља еурозоне неодрживи. "

Грчки пример европске кризе

Почетком 2010. године, кретања су се одразила на растуће приносе на приносе државних обвезница између погођених периферних држава чланица Грчке, Ирске, Португала, Шпаније и, пре свега, Немачке.

Грчки приноси су се разишли, а Грчка је требала помоћ еурозоне до маја 2010. Грчка је током наредних година добила неколико помоћи ЕУ и ММФ-а у замену за усвајање мера штедње које су мандатниле ЕУ за смањење јавне потрошње и значајно повећање пореза. Економска рецесија у земљи се наставила. Ове мере су заједно са економском ситуацијом изазвале социјалне немире. Са подељеним политичким и фискалним руководством, Грчка се суочила са сувереним падом обавеза у јуну 2015.

Грчки грађани гласали су против спаса и наредних месеци штедње у ЕУ. Ова одлука подигла је могућност да Грчка може у потпуности напустити Европску монетарну унију (ЕМУ). Повлачење нације из ЕМУ-а је без преседана, а уколико се врати на употребу Драхме, спекулирани ефекти на грчку економију кретали су се од потпуног економског колапса до неочекиваног опоравка.

Како је Ројтерс известио у јануару 2018., грчка економија је и даље високо несигурна, са стопом незапослености од око 21%.

"Брекит" и европска криза

Јуна 2016. Велика Британија је на референдуму изгласала излазак из Европске уније. То гласање је подстакло евроскептици широм континента, а нагађале су да ће друге земље напустити ЕУ.

Уобичајена је перцепција да је тај покрет порастао током дужничке кризе, а кампање су ЕУ описале као "брод који тоне". Референдум у Великој Британији послао је ударне таласе кроз економију. Инвеститори су побегли на сигурно, гурајући неколико владиних приноса на негативну вредност, а британска фунта је била на најнижем нивоу у односу на долар од 1985. С&П 500 и Дов Јонес су опали, а затим су се опоравили током наредних недеља док нису достигли све време максималне вредности инвеститорима је понестало могућности улагања због негативних приноса.

Италија и европска дужничка криза

Комбинација тржишне волатилности покренута од стране Брекита, упитних политичара и лошег управљања финансијским системом погоршала је ситуацију за италијанске банке средином 2016. године. Невероватних 17% италијанских зајмова, вредних око 400 милијарди долара, били су смеће, а банкама је била потребна значајна помоћ.

Потпуни колапс италијанских банака вјероватно је већи ризик за европску економију од колапса Грчке, Шпаније или Португала, јер је италијанска економија много већа. Италија је више пута тражила помоћ од ЕУ, али је ЕУ недавно увела "баил-ин" правила којима је забрањено да државама улажу финансијске институције с новцем пореских обвезника, а да инвеститори не изведу први губитак. Немачкој је било јасно да ЕУ неће ограничити та правила за Италију.

Даљи ефекти

Ирска је пратила Грчку и затражила решење у новембру 2010, а Португал је уследио у мају 2011. Италија и Шпанија су такође биле угрожене. Шпанија и Кипар тражили су званичну помоћ у јуну 2012. године.

Ситуација у Ирској, Португалу и Шпанији побољшала се до 2014. године, због различитих фискалних реформи, домаћих мјера штедње и других јединствених економских фактора. Међутим, очекује се да ће пут ка потпуном економском опоравку бити дуг с надолазећом банкарском кризом у Италији и нестабилностима након Брекита.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција ПИИГС ПИИГС је кратица за Португал, Италију, Ирску, Грчку и Шпанију, које су биле најслабије економије у еврозони током европске дужничке кризе. више Европски инструмент финансијске стабилности (ЕФСФ) Европски инструмент финансијске стабилности био је привремена мера за решавање криза у ЕУ након кризе са финансијским и државним дугом. више Како функционише Европски банкарски орган Европски орган за банкарство (ЕБА) је регулаторно тело које ради на одржавању финансијске стабилности у банкарској индустрији Европске уније. више Дефиниција штедње Строгост се дефинише као стање смањене потрошње и повећане штедљивости. више Откуп неограничених обвезница Програми за неограничену куповину обвезница укључују отворене обавезе централних банака за куповину проблематичног државног дуга. више Европска економска и монетарна унија (ЕМУ) Европска економска и монетарна унија (ЕМУ) комбиновала је земље чланице Европске уније у свеобухватан економски систем. више партнерских веза