Преносни Алпха
Шта је преносива алфа?Преносни алфа је стратегија у којој портфељски менаџери одвајају алфа од бета улажући у хартије од вредности које нису у тржишном индексу из којег је изведена њихова бета. Алфа је повратак остварен изнад и изнад тржишног приноса (бета) без преузимања већег ризика. Једноставно речено, преносиви алфа је стратегија која укључује улагање у подручја која имају мало или никакве корелације са тржиштем.
Објашњени преносиви Алпха
Поврат портфеља долази из два извора. Први извор је систематски и често се назива бета. Бета је обим у коме се инвестициони механизам креће са тржиштем и самим тим је мера нестабилности. Фонд са бета верзијом 1, 0 креће се нагоре и надоле кретањем тржишта. Фонд са бета верзијом од 0, 5 креће се према горе и доле само упола мање од тржишта, а фонд са бета верзијом од 1, 5 помера се горе и доље 1, 5 пута више од тржишта. За бета верзију може се рећи да представља пасиван повраћај, односно поврат који је резултат кретања тржишта у целини.
Други извор је идиосинкратски, специфичан за кретање појединих акција (или других хартија од вредности). Ово је представљено алфа, што је мерило приноса који је резултат избора неких хартија од вредности или других облика активног управљања.
Руководилац портфолија може постићи преносни алфа улагањем у хартије од вредности које нису у корелацији са бета верзијом. Обично је циљ преносивим алфа постизање ове алфе без утицаја на бета или волатилност целокупног портфеља.
Пример преносне Алпха стратегије
Преносна алфа стратегија, на пример, може укључивати улагање у акције са великим капиталом како би се добио бета или тржишни повраћај и улагање у акције са малим капиталом како би се постигла алфа. Али како су мале капице више испарљиве од великих, укупна бета бит ће већа. Да би се неутрализовала ова већа бета, стратегија са малим капсулама могла би да се заштити од будућности са индексом малих капа, чиме ће се бета верзија укупне стратегије, великих и малих капица вратити на првобитни ниво.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.