Финансијски инжењеринг
Финансијски инжењеринг је употреба математичких техника за решавање финансијских проблема. Финансијски инжењеринг користи алате и знање из области рачунарске науке, статистике, економије и примењене математике за решавање актуелних финансијских проблема као и за осмишљавање нових и иновативних финансијских производа.
Финансијски инжењеринг се понекад назива квантитативном анализом и користе га редовне комерцијалне банке, инвестиционе банке, агенције за осигурање и хедге фондови.
Кључне Такеаваис
- Финансијски инжењеринг је употреба математичких техника за решавање финансијских проблема.
- Финансијски инжењери тестирају и издају нове инвестиционе алате и методе анализе.
- Раде са осигуравајућим друштвима, фирмама за управљање имовином, хедге фондовима и банкама.
- Финансијски инжењеринг довео је до експлозије у трговању дериватима и шпекулацијама на финансијским тржиштима.
- Довела је револуцију до финансијских тржишта, али је такође играла улогу у финансијској кризи 2008. године.
Како се користи финансијски инжењеринг
Финансијска индустрија увек нуди нове и иновативне инвестиционе алате и производе за инвеститоре и компаније. Већина производа је развијена техникама из области финансијског инжињеринга. Користећи математичко моделирање и рачунарски инжењеринг, финансијски инжењери су у могућности да тестирају и издају нове алате као што су нове методе анализе улагања, нове понуде дуга, нове инвестиције, нове стратегије трговања, нови финансијски модели итд.
Финансијски инжењери управљају квантитативним моделима ризика да би предвидели како ће инвестицијски алат бити успешан и да ли ће нова понуда у финансијском сектору бити одржива и профитабилна на дужи рок и који су типови ризика представљени у свакој понуди производа с обзиром на нестабилност тржишта . Финансијски инжењери раде са осигуравајућим друштвима, фирмама за управљање имовином, хедге фондовима и банкама. Унутар ових компанија финансијски инжењери раде у власничком трговању, управљању ризицима, управљању портфељем, цијенама деривата и опција, структурираним производима и одјелима за корпоративне финансије.
Врсте финансијског инжењеринга
Трговање дериватима
Док финансијски инжењеринг користи стохастику, симулације и аналитику за дизајнирање и примену нових финансијских процеса за решавање проблема у финансијама, поље такође ствара нове стратегије које компаније могу да искористе да максимализирају корпоративни профит. На пример, финансијски инжењеринг довео је до експлозије трговања дериватима на финансијским тржиштима. Откако је 1973. основана чикашка берза опција опција (ЦБОЕ), а двојица првих финансијских инжењера, Фисцхер Блацк и Мирон Сцхолес, објавили су свој модел одређивања цена опција, трговање опцијама и другим дериватима драстично порасло. Кроз редовну стратегију опција где човек може или купити позив или ставити у зависност да ли је биков или медвед, финансијски инжењеринг створио је нове стратегије у опсегу опција, пружајући више могућности за заштиту или остваривање профита. Примјери стратегија опција насталих из напора финансијског инжењеринга укључују удате огртаче, заштитну огрлицу, дугу стазу, кратке задаве, ширење лептира итд.
Нагађања
Област финансијског инжињеринга је на тржиште такође увела шпекулативна возила. На пример, инструменти као што су замењивање кредитне стопе (ЦДС) првобитно су створени крајем 90-их да би се осигурало осигурање од неплаћања на плаћање обвезница, попут општинских обвезница. Међутим, ови изведени производи привукли су пажњу инвестиционих банака и шпекуланата који су схватили да могу да зараде од месечних премија повезаних са ЦДС-ом кладећи се са њима. Заправо, продавац или издавалац ЦДС-а, обично банка, примаће месечне премије од купаца свапа. Вриједност ЦДС-а заснива се на опстанку компаније - купци замјене се кладе на то да ће компанија банкротирати, а продавци осигуравају купце од било каквих негативних догађаја. Све док је компанија и даље у добром финансијском стању, банка која је издавала стално ће примати плаће. Ако компанија пропадне, купци ЦДС-а уновчују кредитни догађај.
Критика финансијског инжењеринга
Иако је финансијски инжењеринг револуционирао финансијска тржишта, играо је улогу у финансијској кризи 2008. године. Како се повећао број неизмирених обавеза хипотекарне исплате, покренуто је више кредитних догађаја. Емитенти кредитне неспособности (ЦДС), односно банке, нису могли извршити плаћања на тим свапима, јер су се задани задаци дешавали готово у исто вријеме. Многи корпоративни купци који су извадили ЦДС-ове хипотекарне хартије од вредности (МБС) у које су уложена велика улагања, убрзо су схватили да су ЦДС-ови одржани без вредности. Како би одразио губитак вредности, они су смањили вредност имовине у својим билансима, што је довело до више неуспеха на корпоративном нивоу и каснијих економских рецесија.
Због глобалне рецесије 2008. године коју су произвели конструисани производи, финансијски инжењеринг сматра се контроверзним пољем. Међутим, очигледно је да је ова квантитативна студија увелико побољшала финансијска тржишта и процесе увођењем иновација, строгости и ефикасности на тржишта и индустрију.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.