Форвард Рате Агреемент - ФРА

Шта је форвард форвард рате - ФРА?

Уговори о девизној девизној стопи (ФРА) су уговори без уговора између страна који одређују каматну стопу која се плаћа на договорени датум у будућности. ФРА је споразум о размени обавеза са каматном стопом на фиктивни износ.

ФРА одређује стопе које ће се користити заједно са датумом раскида и номиналном вриједношћу. ФРА се подмирују у готовини са плаћањем на основу нето разлике између каматне стопе уговора и променљиве стопе на тржишту која се назива референтна стопа. Фиктивни износ се не размењује, већ је новчани износ заснован на разликама стопа и номиналној вредности уговора.

1:21

Форвард Рате Агреемент

Формула и калкулација за ФРА

ФРАП = ((Р-ФРА) × НП × ПИ) × (11 + Р × (ПИ)) где: ФРАП = ФРА плаћањеФРА = Стопа договора о унапред каматној стопи, или фиксна камата која ће бити плаћенаР = Референтна, или променљива камата користи се у уговоруНП = Условна главница, или износ зајма који се камата примењује на П = Период, односно број дана у периоду уговора И = Број дана у години на основу правила исправног броја рачуна за уговор \ почетак {усклађено} & \ тект {ФРАП} = \ лево (\ фрац {(Р - \ текст {ФРА}) \ пута НП \ пута П} {И} \ десно) \ пута \ лево (\ фрац {1} {1 + Р \ пута \ лево (\ фрац {П} {И} \ десно)} \ десно) \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ФРАП} = \ текст {ФРА уплата} \\ & \ текст {ФРА} = \ текст {Стопа уговорене стопе или фиксна камата} \\ & \ текст {стопа која ће се плаћати} \\ & Р = \ текст {Референтна, или променљива камата која се користи у} \\ & \ текст {уговор} \\ & НП = \ текст {Условна главница, или износ зајма који}} \\ & \ текст {камата се примјењује на} \\ & П = \ текст {Период, односно број дана у уговорном периоду} \\ & И = \ т ект {Број дана у години на основу тачног} \\ & \ текст {конвенција о бројању дана за уговор} \\ \ крај {усклађено} ФРАП = (И (Р − ФРА) × НП × П) × (1 + Р × (ИП) 1) где: ФРАП = ФРА плаћањеФРА = Форвард рате рате или фиксна каматна стопа која ће бити плаћенаР = Референтна, или променљива камата која се користи у уговоруНП = Фиксна главница или износ Зајам који се камата примењује на П = Период, односно број дана у уговорном периодуИ = Број дана у години на основу уговора о бројању тачних дана за уговор

1. Израчунајте разлику између терминске стопе и плутајуће стопе или референтне стопе.
2. Помножите разлику стопе с номиналним износом уговора и бројем дана у уговору. Резултат поделите на 360 (дана).
3. У другом делу формуле поделите број дана у уговору са 360 и резултат помножите са 1 + референтном стопом. Поделите вредност на 1. Резултат помножите с десне стране формуле са леве стране формуле.

Шта споразум значи?

Уговори о терминској стопи обично укључују две стране које размењују фиксну каматну стопу за променљиву. Страна која плаћа фиксну стопу назива се зајмопримац, док се страна која прима променљиву стопу назива зајмодавац. Споразум о девизном девизном курсу могао би имати рок доспијећа чак пет година.

Зајмопримац може закључити термински уговор са циљем да закључи каматну стопу ако дужник верује да би се стопе у будућности могле повећавати. Другим речима, зајмопримац би данас можда желео да поправи трошкове зајма тако што ће склопити ФРА. Новчана разлика између ФРА и референтне стопе или промјењиве стопе подмирује се на датум валуте или датум поравнања.

На пример, ако је Федерална банка у процесу повећања америчких каматних стопа, названог циклусом монетарног пооштравања, корпорације би вероватно желеле да фиксирају трошкове позајмљивања пре него што се цене превише повисе. Такође, ФРА су веома флексибилни, а датуми намирења могу се прилагодити потребама оних који су укључени у трансакцију.

Кључне Такеаваис

1. Уговори о девизној девизној стопи (ФРА) су уговори без уговора између страна који одређују каматну стопу која се плаћа на договорени датум у будућности.
2. Фиктивни износ се не размењује, већ је новчани износ заснован на разликама стопа и номиналној вредности уговора.
3. Зајмопримац би данас можда желео да поправи своје трошкове зајма склапањем ФРА.

Форвард Цонтрацтс (ФВД)

Споразум о терминској стопи разликује се од терминског уговора. Девизна валута је обавезујући уговор на девизном тржишту који закључава курс валуте за куповину или продају валуте на неки будући датум. Термински девизни алат је алат за заштиту који не укључује уплату унапред. Друга главна предност валутног форда је та што он може бити прилагођен одређеном износу и периоду испоруке, за разлику од стандардизованих валутних фјучерса.

ФВД може резултирати подмиривањем размене валуте, што би укључивало банковни пренос или уплата средстава на рачун. Постоје случајеви када се склапа уговор о поравнању, који би био по превладавајућем курсу. Међутим, надокнађивање терминског уговора резултира измиривањем нето разлике између два течаја уговора. ФРА резултира измиривањем разлике у готовини између разлика у каматним стопама двају уговора.

Наплата валуте може бити или у готовини или на основу испоруке, под условом да је опција обострано прихватљива и да је претходно одређено у уговору.

Ограничења споразума

Постоји ризик за зајмопримца ако би они морали да одмотају ФРА и курс на тржишту се кретао неповољно како би дужник узео губитак измиривши у готовини. ФРА су веома ликвидни и могу се одвити на тржишту, али постојаће новчана разлика измирена између ФРА стопе и превладавајуће стопе на тржишту.

Пример споразума

Компанија А закључује ФРА са компанијом Б у којој ће компанија А добити фиксну стопу од 5% на износ главнице од милион долара у току једне године. Заузврат, Компанија Б ће примити једногодишњу ЛИБОР стопу, утврђену за три године, на главницу. Уговор ће се подмирити у готовини уплатом извршеном на почетку терминског периода, дисконтираном са износом израчунатим коришћењем уговорне стопе и периода уговора.

Формула плаћања ФРА узима у обзир пет различитих променљивих. Су:

• ФРА = стопа ФРА
• Р = референтна стопа
• НП = фиктивна главница
• П = период, који је број дана у уговорном периоду
• И = број дана у години на основу тачне конвенције о бројању дана за уговор

Претпоставимо следеће податке:

• ФРА = 3, 5%
• Р = 4%
• НП = 5 милиона долара
• П = 181 дан
• И = 360 дана

Плаћање ФРА се израчунава као:

ФРАП = ((0, 04−0, 035) × 5 милиона × 181360) × (11 + 0, 04 × (181360)) = 12, 569, 44 × 0, 980285 = 12, 321, 64 $ = почетак {усклађено} \ текст {ФРАП} & = \ лево (\ фрац {( 0, 04 - 0, 035) \ пута \ $ 5 \ \ текст {милион} \ пута 181} {360} \ десно) \\ & \ куад \ пута \ лево (\ фрац {1} {1 + 0.04 \ пута \ лево (\ фрац {181} {360} \ тачно)} \ тачно) \\ & = \ 12.569, 44 $ 0, 980285 \\ & = \ 12, 321.64 \\ \ крај {поравнано} ФРАП = (360 (0, 04-0, 035) × 5 милиона × 181 ) × (1 + 0.04 × (360181) 1) = 12.569, 44 × 0.980285 = 12.321, 64 $

Ако је износ плаћања позитиван, ФРА продавац уплаћује овај износ купцу. У супротном, купац плаћа продавца. Конвенција бројања дана обично је 360 дана.

Условни износ од 5 милиона долара није размењен. Уместо тога, две компаније укључене у ову трансакцију користе ову цифру за израчунавање разлике каматних стопа.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како напредак валуте функционише Валутна аванса је обавезујући уговор на девизном тржишту који закључава курс валуте за куповину или продају валуте на будући датум. Трансверзитетни валут је у основи алат за заштиту који не укључује уплату унапред. више Како функционишу опције позива за каматне стопе Дериват каматне стопе код кога ималац има право на примање камате на основу променљиве каматне стопе, а после тога плаћа фиксну каматну стопу. више Конвенција о одбројавању дана Конвенција о одбројавању дана је систем који се користи за одређивање броја дана између два датума купона. више Дефиниција неподношљивих рокова (НДФ) Дефиниција нераздруживог терминског пословања (НДФ) је уговор о изведеним дериватима са две стране за размену новчаних токова између НДФ и превладавајућих спот стопа. више Како се стопа међубанкарске девизне стопе (МИФОР) у Мумбају разликује од ЛИБОР-а Мумбарова стопа међубанкарске форвард банке (МИФОР) стопа је којом индијске банке користе као мјерило за одређивање цијена на терминске уговоре и деривате. То је комбинација лондонске међубанкарске понуђене стопе (ЛИБОР) и форвард премије произашле из индијских Форек тржишта. више Замјена ванилије обичним ванилијама свап је најосновнија врста форвард потраживања која се тргују на ванберзанском тржишту између двије приватне странке. више партнерских веза