Фонд фондова (ФОФ)
Фонд фондова (ФОФ) - познат и као више менаџерска инвестиција - је обједињени инвестициони фонд који инвестира у друге врсте фондова. Другим речима, његов портфељ садржи различите темељне портфеље других фондова. Ови удјели замењују свако улагање директно у обвезнице, акције и друге врсте хартија од вредности.
ФОФ обично улажу у друге узајамне фондове или хедге фондове. Обично су класификовани као „подмукли“, или само у могућности да улажу у средства којима управља компанија за управљање ФОФ-ом, или „несметана“, или способна да улажу у средства широм тржишта.
Како функционира фонд фондова
Стратегија фонда фондова (ФОФ) има за циљ постизање широке диверзификације и одговарајуће расподјеле имовине улагањем у различите категорије фондова који су сви у једном портфељу.
Постоје различите врсте ФОФ-а, при чему свака врста делује на различитој инвестиционој шеми. ФОФ може бити структуриран као узајамни фонд, хедге фонд, приватни капитални фонд или инвестициони фонд. ФОФ је можда ојачан, што значи да инвестира само у портфеље којима управља једна инвестициона компанија. Алтернативно, ФОФ може бити неограничен, остављајући улагање у спољне фондове под контролом других менаџера из других компанија.
Кључне Такеаваис
- Фонд фондова (ФОФ) је удружени фонд који улаже у друге фондове.
- Фондови обично улажу у друге хедге фондове или узајамне фондове.
- Стратегија фонда фондова (ФОФ) има за циљ постизање широке диверзификације и минималног ризика.
- Фондови фондова имају већи омјер расхода од редовних узајамних фондова.
Предности фонда
Обично ФОФ привлаче мале инвеститоре који желе да буду изложенији бољој изложености са мање ризика у поређењу са директним улагањем у хартије од вредности - или чак у појединачне фондове. Улагање у ФОФ инвеститору пружа професионалне услуге управљања богатством и стручност.
Улагање у ФОФ такође омогућава инвеститорима са ограниченим капиталом да додју у диверзификоване портфеље са различитим основним средствима. Многи од њих били би ван досега за просечног улагача у малопродаји. На пример, хедге фондови обично захтевају минималне инвестиције са шест цифара или захтевају од инвеститора минималну нето вредност - или обоје.
Већина ФОФ-а захтијева формални поступак детаљне провјере за своје управитеље фондова - и своје и оне који управљају основним фондовима. Примјењују се позадине менаџера који се провјеравају, што осигурава позадину руководиоца портфеља и вјеродајнице у индустрији хартија од вриједности.
Прос
Крајња у диверзификацији
Професионална стручност менаџмента
Смањење ризика и нестабилност
Изложеност имовини обично превазилази мале инвеститоре
Цонс
Додатни слој накнада
Ризик преклапања на имањима
Потешкоће у проналажењу квалификованих менаџера, средстава
Недостаци фонда фондова
Иако ФОФ-ови пружају диверзификацију и мању изложеност нестабилности на тржишту, ови поврати могу бити умањени накнадама за инвестирање које су обично веће од традиционалних инвестиционих фондова. Веће накнаде произилазе из комбиновања накнада поврх накнаде.
Као и већина узајамних фондова, ФОФ носи годишњи трошак пословања - познат као омјер трошкова - као и накнаде за управљање и оперативне трошкове. Међутим, инвеститори ФОФ-а у основи плаћају двоструко - јер основни фондови ФОФ-а такође имају своје годишње трошкове и таксе.
У прошлости, проспекти фондова нису увек укључивали накнаде основних фондова. Од јануара 2007. године, СЕЦ је почео са захтевом да се те накнаде обелодане у линији која се зове Накнаде и издаци за стечене фондове (АФФЕ).
Фонд фондова може наплатити годишње накнаде за управљање од 0, 5% до 1% за улагање у средства која наплаћују додатних 1% годишње накнаде за управљање. Дакле, инвеститор ФОФ у укупном износу плаћа до 2%. Мало је чудо да, након расподјеле уложеног новца на накнаде и друге порезе који се плаћају, приноси улагања у фондове могу бити генерално мањи у односу на добит који фондови једног менаџера могу осигурати - чак и ако средства функционишу веома добро.
Бирање добрих управитеља фондова и фондова такође може бити тешко - поготово ако је ФОФ подрезан. ФОФ може имати власништво над истим залихама или другим хартијама од вредности кроз неколико различитих фондова, чиме се смањује стварна диверзификација.
Пример реалног света за фонд фондова
Будући да су толико разнолики, средства финансијских средстава може се тешко пратити као група и упоредити. Међутим, индекс постоји. Индекс Барцлаи Фунд оф Фунд, спонзориран од стране Барцлаи-Хедге-а, пружаоца података о алтернативним инвестицијама, је мјера просјечног приноса свих ФОФ-а који извјештавају у бази података компаније; обухвата око 500 до 650 фондова. Од марта 2019. године 583 фонда имала су просечан поврат од 3, 95% у односу на исти дан претходне године.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.