Теорија веће будале
Теорија веће будале каже да је могуће зарадити куповином хартија од вредности, без обзира да ли су они прецијењени или не, продајући их ради зараде касније. То је зато што ће увек постојати неко (тј. Већа или већа будала) који је спреман да плати вишу цену.
Кључне Такеаваис
- Теорија веће будале каже да можете да зарадите новац од хартија од вредности, било да су прецењени или не, продајући их лаковерном инвеститору или већој будали.
- Препоручује се пажљива пажња као стратегија да се не постане већа будала.
Разумевање теорије већег будала
Ако поступа у складу са већом теоријом будала, инвеститор ће откупити хартије од вредности сумњивих цена без обзира на њихов квалитет. Ако теорија држи, инвеститор ће и даље бити у могућности да их брзо прода другој „већој будали“, која би се такође могла надати да ће их брзо успети. Нажалост, шпекулативни мјехурићи на крају пукну, што доводи до брзе депрецијације цијена дионица.
Теорија веће будале се руши и у другим околностима, укључујући економске рецесије и депресије. У 2008. години, када су инвеститори купили неисправне хипотекарне хартије од вредности, било је тешко пронаћи купце када се тржиште срушило.
До 2004. године, власништво над САД-ом је досегло врхунац на 70%. Крајем 2005. године цијене кућа почеле су да падају, што је довело до пада од 40% америчког индекса градње кућа у 2006. Многи позајмљивачи више нису могли да издрже високе каматне стопе и почели су да заостају за својим кредитима. Финансијске фирме и хедге фондови који су поседовали хартије од вредности више од три билиона долара подржане овим неуспешним хипотекама на хипотеци такође су почели да прелазе у невољу.
Теорија веће будале и унутрашња процена вредности
Један од разлога што је било тешко пронаћи купце за хипотекарне хартије од вредности током финансијске кризе 2008. године, је тај што су ове хартије од вредности изграђене на дугу врло лошег квалитета. У свакој ситуацији је важно да се инвестиција, укључујући и модел процене вредности, у одређеним околностима проведе пажљиво, како би се утврдила њена основна вредност.
Дужна пажња је широк појам који обухвата низ квалитативних и квантитативних анализа. Неки аспекти дуе дилигенце могу укључивати израчунавање капитализације компаније или укупне вредности; идентификација трендова прихода, профита и маржи; истраживање конкурената и трендова у индустрији; као и стављање инвестиције у шири тржишни контекст - дробљење одређених вишеструких врста попут цене до зараде (ПЕ), цене до продаје (П / С) и цене / зараде до раста (ПЕГ). Инвеститори такође могу предузети кораке за разумевање менаџмента (ефекти и методе њиховог одлучивања) и власништва предузећа (тј. Путем таблице капитализације која разбија ко је власник већине акција предузећа и има најјачу гласачку моћ).
Пример теорије већих будала
У новије време, цена биткоина често се наводи као пример веће теорије глупости. Крипто валута нема унутрашњу вредност, троши огромне количине енергије и састоји се од једноставних линија кода. Корисно је у мјери у којој се, како се извјештава, банке и компаније за финанцијске услуге користе њену основну технологију - блоцкцхаин - на сигуран начин како би поједноставиле трансакције преноса новца. Међутим, цијена биткоина је нагло порасла током година.
Крајем 2017. године, достигао је врхунац од 20.000 долара пре него што се повукао. Привучени привлаком да профитирају од своје апрецијације цена, трговци и инвеститори брзо купују и продају крипто валуте. Чланци су ставили да купују јер се надају да ће касније по вишој цени препродати неком другом. Већа теорија будала помогла је повећању цене битцоина нагоре у кратком временском периоду јер је потражња надмашила понуду крипто валуте.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.