Како се плаћају будућности и опције?

Док свет трговања фјучерсима и опцијама нуди узбудљиве могућности за остваривање знатног профита, потенцијални трговац фјучерсима или опцијама мора се упознати са барем основним знањем о порезним правилима који се тичу ових деривата. Овај чланак ће бити кратак увод у сложен свет правила о порезу на опције и не баш сложене смернице за будућности. Међутим, порески третмани за обе ове врсте инструмената су невероватно сложени, па се читаоцу подстиче да се консултује са пореским стручњаком пре него што се упусти у трговачко путовање.

Порески третман будућности

Будући трговци имају користи од повољнијег пореског третмана од трговаца акцијама према члану 1256 Закона о унутрашњим приходима (ИРЦ). 1256 каже да се било који фјучерски уговор на коме се тргује на америчкој берзи, уговор у страној валути, опција делнишких дионица, фјучерски уговор дилерских хартија од вредности или индекс фјучерс уговора о опорезивању дугорочним стопама капиталних добитака од 60 процената и краткорочним стопама капиталних добитака од 40 процената - без обзира на то колико дуго је трговина отворена. Пошто је максимална стопа дугорочног капиталног добитка 15 одсто, а максимална стопа краткорочног капиталног добитка 35 одсто, максимална укупна стопа пореза износи 23 одсто.

Одељак 1256 уговори су такође означени за тржиште на крају сваке године; трговци могу пријавити све реализоване и нереализоване добитке и губитке и ослобођени су правила прања и продаје.

На пример, у фебруару ове године Боб је купио уговор вредан 20 000 долара. Ако 31. децембра (последњег дана пореске године) фер тржишна вредност овог уговора буде 26 000 УСД, Боб ће признати капитални добитак од 6000 долара у својој пореској пријави за 2015. годину. Ових 6000 долара биће опорезано стопом 60/40.

Сада ако Боб прода свој уговор у 2016. години за 24.000 долара, признаће губитак у износу од 2000 долара у својој пореској пријави за 2016. годину, која ће се такође опорезивати на бази 60/40.

Ако футурни трговац жели да врати било какав губитак према члану 1256, то им може дозволити до три године, под условом да губици који се преносе не прелазе нето добит из претходне године, нити се могу повећати губитак из пословања из те године. Губитак се прво преноси у најранију годину, а преостали износи се преносе у наредне две године. Као и обично, примењује се правило 60/40. Супротно томе, ако и даље неисплаћени губици остану након преноса, ти се губици могу пренијети даље.

Порески третман опција

Порезни третман опција је знатно сложенији од будућности. И писци и купци позива и позива могу се суочити са дугорочним или краткорочним капиталним добицима, као и подлегати правилима продаје и прања.

Трговци опцијама који купују и продају своје опције уз добитак или губитак могу се опорезивати краткорочно ако је трговина трајала мање од годину дана, или дугорочно ако је трговина трајала дуже од годину дана. Ако претходно купљена опција истекне без употребе, купац опције суочиће се са краткорочним или дугорочним губитком од капитала, у зависности од укупног периода задржавања.

Писци опција препознаће добитке на краткорочни или дугорочни начин, зависно од околности када затворе своје позиције. Ако се опција коју су написали искористи, може се догодити неколико ствари:

• Ако је писана опција била голи позив, акције ће бити одузете, а примљена премија везана је уз продајну цену акција. Пошто је ово била гола опција, трансакција ће се опорезивати краткорочно.
• Ако би писана опција била покривени позив и ако је штрајк био ван или на новац, тада би се премија за позив додала продајној цени акција и трансакција би се опорезовала или као краткорочан или дугорочни капитал добитак, у зависности од тога колико дуго је писац покривеног позива имао акције пре спровођења опције.
• Ако је покривени позив написан за штрајк новца, онда, у зависности од тога да ли је позив био квалификован или неквалификован покривени позив, писац ће можда морати да тражи краткорочне или дугорочне капиталне добитке. Ево листе квалификованих специфичности покривеног позива.
• Ако је писана опција стављена и опција се користи, писац би једноставно одузео премију која је примљена за став од њихове просечне цене деоница. Опет, у зависности од тога колико дуго је трговина отворена од тренутка када је опција извршена / стечене акције до тренутка када писац прода дионице, трговина се може опорезивати на дугорочни или краткорочни начин.

И за писце позива и позива, ако опција истјече без употребе или се купи да се затвори, третира се као краткорочна капитална добит.

Супротно томе, када купац изврши опцију, процеси су нешто мање компликовани, али они и даље имају своје нијансе. Када се обави позив, премија која се плаћа за опцију уклапа се на основу цене акција у којима је купац сада дуго. Трговина ће се опорезивати краткорочно или дугорочно, у зависности од тога колико дуго купац држи акције пре него што их поново продају.

С друге стране, купац мора осигурати да су акције задржале најмање годину дана пре куповине заштитног средства, јер ће у противном бити опорезован краткорочним капиталним добицима. Другим речима, чак и ако Санди држи своје акције једанаест месеци, ако Санди купи пут опцију, цео период власништва њених акција се поништава и сада мора да плати краткорочни капитални добитак.

Испод је табела из ИРС-а, која сажима пореска правила за купце и продавце опција:

Правила прања и продаје

Иако се будући трговци не морају бринути због правила прања, трговци опцијама нису толико сретни. Према правилу о продаји, губици на „битно“ идентичним хартијама од вредности не могу се пренети у року од 30 дана. Другим речима, ако Мике преузме губитак на неким акцијама, он не може тај губитак пренијети на опцију позива иста дионица у року од 30 дана од губитка. Умјесто тога, Микеов рок задржавања започет ће оног дана када је продао дионице, а премија за позивање, као и губитак од првобитне продаје, биће додани на основу трошкова дељења након коришћења опције позива.

Слично томе, ако би Мике преузео губитак на опцији и купио другу опцију исте основне дионице, губитак би се додао премији нове опције.

Страддле Рулес

Страдалице за порезне сврхе обухватају шири појам од уобичајеног скута с могућностима ванилије. ИРС дефинише страдалде као заузеће супротних позиција у сличним инструментима да би умањили ризик од губитка, јер се очекује да се инструменти обрнуто разликују од кретања на тржишту. У суштини, ако се неко страдање сматра „основним“ за пореске сврхе, губици стечени на једној дионици трговине извештавају се само о порезима текуће године, у мјери у којој ови губици надокнађују нереализовани добитак на супротној позицији. Другим речима, ако Алице у 2015. години заузме позицију страдања на КСИЗ-у, а акција после тога падне, и одлучи да прода своју опцију позива за губитак од 8 УСД, задржавајући своју пут опцију (која сада има нереализовани добитак од 5 УСД), према правилу страддле, она може признати само губитак од 3 УСД на својој пореској пријави за 2015. - не 8 УСД у целости од опције позива. Ако се Алице одлучила за "идентификацију" овог скупа, цео губитак од 9 УСД на позиву биће везан уз основицу трошкова њеног пут опција. ИРС има списак правила која се односе на идентификацију страдалице.

Даљње информације о прављењу страдалла можете наћи у Како правило страддле ствара пореске могућности за трговце опцијама.

Доња граница

Иако је поступак порезног извјештавања о футуресима наизглед једноставан, исто се не може рећи у вези с порезним третманом опција. Ако размишљате о трговању или улагању у било који од ових деривата, неопходно је да стекнете барем упознавање са разним пореским правилима која вас чекају. Многе пореске процедуре, посебно оне које се односе на опције, превазилазе опсег овог члана, а ово читање требало би да служи само као полазна основа за даљу дубинску истрагу или консултације са пореским стручњаком.