Како могу израчунати однос П / Е компаније?

Однос цене и зараде или П / Е је једно од најчешће коришћених алата за анализу акција које инвеститори и аналитичари користе за одређивање процене вредности акција. П / Е показује да ли је цена акција неке компаније прецењена или потцењена. Такође, П / Е се може упоредити са осталим залихама у истој индустрији или са С&П 500 индексом.

Ниједан појединачни омјер неће инвеститору рећи све што треба знати о дионици. Стога, инвеститори користе разноврсне финансијске омјере за процјену вриједности акција.

П / Е омјер помаже инвеститорима да утврде тржишну вриједност акција у односу на зараду компаније. Укратко, однос П / Е показује шта је тржиште спремно да плати данас за акције на основу својих прошлих или будућих зарада.

Кључне Такеаваис

• Однос цене и зараде или П / Е је популарно средство за анализу акција.
• П / Е показује да ли је цена акција неке компаније прецењена или потцењена и може ли се упоредити са другим акцијама у истој индустрији или са С&П 500 индексом.
• П / Е омјер показује шта је тржиште данас спремно платити за дионице на основу својих прошлих или будућих зарада.

Објашњен однос цене и зараде

Компоненте односа П / Е

Тржишна цена

• Преовлађујућа тржишна цена акција обично се користи за однос П / Е.
• Цијена акција по акцији одређена је понудом и потражњом на превладавајућем тржишту.

Зарада по акцији

• Зарада по акцији је износ добити компаније додељен свакој преосталој акцији заједничког деоница компаније која служи као показатељ финансијског здравља компаније. Другим речима, зарада по акцији је део нето прихода компаније који би се остварио по акцији ако би сву зараду исплатили својим акционарима. ЕПС обично користе аналитичари и трговци да би утврдили финансијску снагу компаније.
• ЕПС обезбеђује „Е“ или део зараде коефицијента процене П / Е (цена и зарада) где је ЕПС = зарада - укупне вредности преосталих акција.
• Све док компанија има позитивне зараде, однос П / Е се може израчунати. Компанија без зараде или она која губи новац нема П / Е омјера.
• Слично цени акција, вредност зараде по акцији варира у зависности од финансија компаније и коришћене варијанте зараде.
• Уобичајено је да се ЕПС узима из последња четири квартала, који се називају трајни ЕПС и обично се назива ТТМ током последњих дванаест месеци. Међутим, ЕПС је узет и из процена будућих зарада који се очекују током наредна четири тромјесечја која се називају напријед ЕПС-ом.

Као резултат тога, компанија ће имати више од једног П / Е омјера, а инвеститори морају бити опрезни да упореде исти П / Е приликом процјене и поређења различитих дионица.

Израчунавање П / Е односа

За израчунавање односа П / Е компаније користимо следећу формулу:

Пример коефицијента П / Е: Упоређивање Банк оф Америца и ЈПМорган Цхасе-а

Крајем 2017. године, Банк оф Америца Цорпоратион (БАЦ) је годину затворила следећим:

• Акцијска цена = 29, 52 УСД
• ЕПС = 1, 56 УСД
• П / Е = 18, 92 или 29, 52 долара / 1, 56 долара

Другим речима, Банк оф Америца је трговала са отприлике 19к зараде. Међутим, сам по себи 18.92 П / Е није нарочито користан ако немате шта да га упоредите. Заједничко упоређивање било би са индустријском групом акција, референтним индексом или историјским П / Е распоном акција.

П / Е Банк оф Америца је био нешто виши од С&П 500, који у просеку износи око 15к зараде.

Да бисмо упоредили П / Е Банк оф Америца са вршњачком банком, на крају 2017. израчунали смо П / Е за ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ).

• Акцијска цена = 106, 94 УСД
• ЕПС = 6, 31 $
• П / Е = 17, 00

Ако упоредите П / Е од Банк оф Америца од скоро 19 са ЈПМорган-овим П / Е од 17, акције Банке Америке не изгледају толико прецијењене као у поређењу са просјечним П / Е од 15 за С&П 500.

Већи омјер П / Е банке Банк оф Америца могао би значити да улагачи очекују већи раст зараде у будућности у односу на ЈПМорган и укупно тржиште.

Међутим, нити један омјер не може вам рећи све што требате знати о залихама. Пре улагања, паметно је користити разне финансијске омјере да би се утврдило да ли је акција поштено вреднована и да ли финансијско здравље компаније оправдава њену процену вредности.