Како инвеститор зарађује накратко?

Један начин да зарадите новац на залихама за које цена пада назива се кратка продаја (или краћа продаја). Кратка продаја је прилично једноставан концепт: инвеститор позајмљује дионицу, продаје дионицу, а затим купује дионицу да би је вратио кредитору.

Кратки продавци се кладе да ће акције које продају падати. Ако после продаје акција падне, кратак продавац је откупљује по нижој цени и враћа је зајмодавцу.

Кратка продаја је ризична. Ако дуго чекате на залихама, инвеститор може изгубити само почетну инвестицију. Ако инвеститор скрати залиху, технички не постоји ограничење износа који би могли изгубити јер акције могу наставити да расту.

На пример, ако инвеститор мисли да је Тесла (ТСЛА) акција прецењена на 315 УСД по акцији и да ће пасти на цену, инвеститор може да посуди 10 акција ТСЛА од свог брокера и прода је по тренутној тржишној цени од 315 УСД. Ако акција падне на 300 УСД, инвеститор може откупити 10 акција по овој цени, вратити акције свом брокеру и остварити нето добит од 315 УСД (продајна цена) - 300 УСД (куповна цена) = 15 УСД по акцији.

Међутим, ако цена ТСЛА порасте на 355 УСД, инвеститор може остварити нето $ 315 - $ 355 = - $ 40 губитка по акцији.

Који су ризици?

Кратке продајне понуде укључују појачан ризик. Када инвеститор купи акције (или дуго траје), они могу изгубити само новац који су уложили. Дакле, ако је инвеститор купио једну ТСЛА дионицу за 315 УСД, максимални износ који могу изгубити је 315 УСД јер дионица не може пасти на мање од 0 УСД. Другим речима, минимална вредност на коју било која дионица може пасти је 0 УСД.

Међутим, када инвеститор кратко прода, они теоретски могу изгубити бесконачан износ новца, јер цена акција може заувек да расте. Као у горњем примеру, ако би инвеститор имао кратку позицију у ТСЛА (или је продао накратко), а цена је порасла на 355 УСД пре него што је инвеститор изашао, инвеститор би изгубио 40 долара по акцији.

Кључне Такеаваис

• Кратки продавци се кладе да ће акције снизити.
• Кратка продаја је ризичнија него ићи на акције.
• Шпекуланти имају малу продају како би искористили пад, док хеџери заостају како би заштитили добит или смањили губитке.
• Кратка продаја је вриједна ако је инвеститор сигуран да ће вриједност акција краткорочно пасти.

Зашто инвеститори заостају?

Кратка продаја може се користити за шпекулације или заштиту. Шпекуланти користе кратку продају да би искористили потенцијални пад специфичне хартије од вредности или широког тржишта. Хеџери користе стратегију за заштиту добити или ублажавање губитака у хартијама од вредности или портфељу.

Имајте на уму да институционални инвеститори и паметни појединци често учествују у стратегијама кратке продаје истовремено за нагађања и заштиту. Хедге фондови су међу најактивнијим краткорочним продавачима и често користе кратке позиције у одабраним дионицама или секторима како би заштитили своје дуге позиције у другим дионицама.

Иако кратка продаја пружа инвеститорима прилику да зараде на паду или неутралном тржишту, то би требали покушати само софистицирани инвеститори и напредни трговци због ризика од бесконачних губитака.

Када кратка продаја има смисла?

Кратка продаја није стратегија коју многи инвеститори углавном користе јер се очекује да ће акције расти вредности. Тржиште акција, дугорочно гледано, има тенденцију раста, мада сигурно има периода у којима залихе опадају. Посебно за инвеститоре који гледају на дуги хоризонт, куповина акција је мање ризична од продаје на тржишту. Кратка продаја има смисла, међутим, ако је инвеститор сигуран да ће акције вероватно пасти у кратком року. На пример, ако компанија има потешкоћа.