Како Федерална резерва утиче на хипотекарне стопе
Од 4.38% од марта 2017., према Банкрате-у, стопа на 30-годишњу фиксну хипотеку је порасла за 81 базну тачку од пре избора, у које време је Федералне резерве једном повисиле каматне стопе. Иако Фед нема могућност да директно поставља стопе хипотеке, он креира монетарну политику која посредно утиче на те стопе. ( Повезано колико утицаја има Фед?)
На пример, као одговор на финансијску кризу, Федералне резерве су предузеле необичан корак започео је квантитативни програм ублажавања у коме је откупио хипотекарне хартије од вредности и државни дуг у облику државних обвезница. Програм који је започео у новембру 2008. и завршио 2014. године повећао је понуду новца у националним финансијским системима.
То је подстакло банке да лакше позајмљују новац. Такође је повећала цену и смањила понуду врста хартија од вредности које је Фед купио. Све ове акције имале су за последицу одржавање ниских стопа кредитирања, укључујући хипотекарне стопе. (Погледајте такође: Квантитативно олакшавање: да ли делује?)
Алати монетарне политике
Федералне резерве имају за циљ да својом монетарном политиком утичу на економију, инфлацију и ниво запослености. Једно од алата које користи у вођењу монетарне политике је постављање циља за стопу савезних средстава. Ово је краткорочна каматна стопа по којој америчке финансијске институције (попут банака, кредитних синдиката и других из система Федералних резерви) позајмљују новац једни другима преко ноћи како би испуниле обавезне нивое резерви. Свака банка која се бави давањем и позајмљивањем појединачно преговара о каматној стопи. Просек свих ових стопа заједно чини стопу савезних фондова.
Као и код хипотекарних стопа, Федералне резерве не постављају директно стопу савезних средстава. Уместо тога, она поставља циљ за стопу савезних фондова и укључује се у акције како би утицала на стопу према циљу. Стопа савезног фонда утиче на све остале стопе, укључујући краткорочне и дугорочне каматне стопе, форек и мноштво других ефеката низводно. Током последњих година, Фед је задржао своју циљну стопу савезних фондова на најнижем нивоу од - 25 до 75 одсто.
Главни начин на који Фед може утицати на стопу савезних средстава је поседовање још једног од својих алата монетарне политике - операција на отвореном тржишту. Тада Фед купује и продаје државне хартије од вредности као што су обвезнице. Када централна банка жели да пооштри монетарну политику и циља већу стопу савезних фондова, она апсорбује новац из система продајом државних обвезница.
А кад жели лакшу монетарну политику и циља нижу стопу савезних средстава, Фед се упушта у супротан поступак акције куповине државних хартија од вредности како би у систем уложио више новца. Одакле долази новац за куповину свих ових државних обвезница? Као централна банка, Фед једноставно може створити новац.
Поред циљања савезне стопе средстава и коришћења операција на отвореном тржишту, Фед такође има и друге алате за утицај на монетарну политику. Они укључују промену потреба за банкарском резервом тако што ће их повећати или смањити, променити услове позајмљивања банкама кроз њихов дисконтни прозор и променити каматну стопу коју плаћа на банкарске резерве које има на депозит.
Риппле Еффецт
Кад Федералне резерве банке скупље позајмљују циљајући вишу стопу савезних средстава, банке заузврат преносе веће трошкове на своје клијенте. Камате потрошачког задуживања, укључујући хипотекарне стопе, обично расту. Како краткорочне каматне стопе расту, дугорочне каматне стопе обично такође расту. Како се то догађа, а каматна стопа на 10-годишњу државну обвезницу која утиче на стопу конвенционалне 30-годишње хипотеке расте, хипотекарне стопе такође имају тенденцију раста. ( Повезани заплетени веб каматних стопа, хипотекарне стопе и економија)
Хипотекарни зајмодавци постављају каматне стопе на основу њихових очекивања за будућу инфлацију и каматне стопе. Понуда и потражња за хипотекарним хартијама од вредности такође утиче на стопе. Стога акције Федералних резерви имају јак ефекат у смислу утицаја на стопе хипотеке.
Доња граница
Циљ Федералних резерви је да одржи економску стабилност и утиче на стопе кредитирања банака.
Кад Фед жели ојачати економију, обично постаје јефтиније извадити хипотеку. А када Фед жели да обузда економију, делује на дренажу новца из система, што значи да ће позајмљивачи вероватно платити вишу каматну стопу на хипотеке.