Како владина регулација утиче на сектор финансијских услуга?

Владина регулација утиче на индустрију финансијских услуга на више начина, али специфичан утицај зависи од природе прописа. Појачана регулација обично значи веће радно оптерећење људи у финансијским услугама, јер је потребно време и труд да се пословна пракса која правилно следи новим прописима правилно прилагоди.

Иако повећано вријеме и обим посла који произилазе из владине регулације могу у кратком року бити штетни за поједине компаније за финансијске или кредитне услуге, владини прописи такође могу дугорочно користити индустрији финансијских услуга у цјелини. Сарбанес-Оклеиев закон усвојио је Конгрес 2002. године као одговор на више финансијских скандала у које су уплетени велики конгломерати попут Енрон-а и ВорлдЦом-а.

Кључне Такеаваис

• Владина регулација може утицати на финансијску индустрију на позитивне и негативне начине.
• Главни недостатак је то што повећава обим посла за људе у индустрији који обезбеђују поштовање прописа.
• С позитивне стране, неки прописи помажу одговорним компанијама и повећању интерне контроле, као што је закон Сарбанес-Оклеи из 2002. године.
• СЕЦ је главно регулаторно тијело за тржиште акција, штитећи инвеститоре од лошег управљања и пријевара, што повећава повјерење инвеститора и улагања.

Овим законом је стајало руководство компанија одговорно за тачност њихових финансијских извештаја, истовремено захтевајући да се у тим компанијама успоставе интерне контроле ради спречавања будућих превара и злоупотреба. Примена ових прописа била је скупа, али је овај закон пружио већу заштиту људима који улажу у финансијске услуге, што може повећати поверење инвеститора и побољшати укупна корпоративна улагања.

Прописи који утичу на берзу

Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) регулише тржишта хартија од вредности и задужена је да штити инвеститоре од лошег управљања и преваре. У идеалном случају, ове врсте прописа такође подстичу већа улагања и помажу у заштити стабилности компанија које пружају финансијске услуге. То не успева увек, као што је показала финансијска криза 2007. године. СЕЦ је ублажио нето капитални захтјев за велике инвестиционе банке, омогућујући им да носе знатно више дуга од оног који су имали у капиталу. Када се стамбени балон утопио, вишак дуга је постао токсичан и банке су почеле да пропадају.

Постоји танка граница између прекомерне регулације и пререгулисања, где прекомерна регулација омета иновације и подрегулација може довести до широко распрострањеног управљања.

Прописи који утичу на финансијску индустрију

Друге врсте регулација уопште не користе финансијске услуге или управљање имовином, али имају за циљ да заштите друге интересе ван корпоративног света. Прописи о животној средини су чест пример тога. Агенција за заштиту животне средине (ЕПА) често захтева од компаније или индустрије да надограде опрему и користе скупље процесе да би смањили утицај на животну средину. Ове врсте прописа често имају важан ефекат, проузрокујући неред на тржишту акција и укупну нестабилност у финансијском сектору након ступања на снагу прописа. Компаније често покушавају преусмерити своје повећане трошкове на своје потрошаче или купце, што је још један разлог зашто су еколошки прописи често контроверзни.

Влада се у прошлости такође користила за спас предузећа која иначе не би преживела. Програм помоћи за узнемирену имовину управљала је министарством финансија Сједињених Држава и давала му овлаштења да убризга милијарде долара у финансијски систем САД-а да би га стабилизовала након финансијске кризе 2007. и 2008. године. Ова врста владине интервенције се обично мршти у САД-у, али екстремна природа кризе захтевала је брзе и снажне акције како би се спречио потпуни финансијски колапс.

Влада и финансијска индустрија

Влада игра улогу модератора између брокерских кућа и потрошача. Превише регулације може угушити иновације и повећати трошкове, а премало може довести до лошег управљања, корупције и колапса. То отежава утврђивање тачног утицаја који ће државна уредба имати на сектор финансијских услуга, али тај утицај је обично далекосежан и дуготрајан.