Како смањења каматних стопа утичу на потрошаче

Федерални комитет за отворено тржиште (ФОМЦ) при Федералним резервама редовно се састаје да одлучи шта ће, ако ништа друго, учинити са краткорочним каматама. Да ли се трговци дионицама готово увијек радују кад Фед смањи каматне стопе, но снижава ли стопа једнако добре вијести за све? Прочитајте да бисте сазнали.

Шта је стопа?

Када Фед "снизи стопе", то се односи на одлуку ФОМЦ-а да смањи циљану стопу савезног фонда. Циљана стопа је смјерница за стварну стопу коју банке наплаћују једна другој на кредите преко ноћи. Стопе међубанкарских зајмова договарају поједине банке и обично остају близу циљане стопе. Циљна стопа се такође може назвати "федерална стопа средстава" или "номинална стопа".

Стопа савезних фондова је важна јер су многе друге стопе, домаће и међународне, директно повезане с њом или се с њом уско крећу.

(Више о томе прочитајте у чланку "Како Федералне резерве уређују монетарну политику.")

Зашто се мења?

Стопа савезних средстава је алат монетарне политике који се користи за постизање циљева Феда о стабилности цијена (ниској инфлацији) и одрживом економском расту. Промена стопе савезних фондова утиче на новчану понуду, почевши од банака и на крају доводећи до потрошача.

(За даље читање о утицају понуде новца на економију погледајте „Борба Федералних резерви против рецесије.“)

Фед снижава каматне стопе како би подстакао економски раст. Нижи трошкови финансирања могу подстаћи задуживање и инвестирање. Међутим, када су стопе прениске, могу подстаћи прекомерни раст и можда инфлацију. Инфлација губи куповну моћ и може угрозити одрживост жељеног економског ширења.

С друге стране, када има превелики раст, Фед повећава каматне стопе. Повећања стопе користе се за успоравање инфлације и враћање раста на одрживије нивое. Стопе не могу бити превисоке, јер скупље финансирање може довести економију у период спорог раста или чак смањења.

(За више, прочитајте "Колико утицаја има Фед?"

Финансирање

Циљна стопа Феда основа је за кредитирање од банке до банке. Каматне стопе које банке наплаћују својим најквалитетнијим корпоративним клијентима позната је као основна кредитна стопа. Често се назива "главном", ова стопа је директно повезана са циљаном стопом Федералне резерве. Приме је подешен на 300 базних поена (3%) изнад циљане стопе.

Потрошачи могу очекивати плаћање премије плус премије у зависности од фактора као што су њихова имовина, обавезе, приход и кредитна способност.

(За више детаља прочитајте чланак „Важност вашег кредитног рејтинга.“)

Смањење стопа могло би помоћи потрошачима да уштеде новац смањујући камате на одређене врсте финансирања које су повезане с примарним или другим стопама, а које се крећу у тандему с циљаном стопом Феда.

Хипотеке

Смањење стопа може се показати корисним код финансирања куће, али утицај зависи од врсте хипотеке коју потрошач има, било да је фиксна или подесива и са којом стопом је хипотека повезана.

(Да бисте упоредили предности и недостатке ове две врсте хипотека, прочитајте "Хипотеке: Фиксна стопа према подешавајућој стопи.")

За хипотеке са фиксном стопом смањење стопе неће имати утицаја на износ месечне исплате. Ниске стопе могу бити добре за потенцијалне власнике кућа, али хипотеке са фиксном стопом не крећу се директно са промјенама стопе Феда. Смањење стопе Феда мења краткорочну кредитну стопу, али већина хипотека на фиксну стопу заснива се на дугорочним стопама, које не варирају толико колико краткорочне стопе.

Генерално посматрано, када Фед изда снижење стопа, плаћања хипотеке подесиве стопе (АРМ) ће се смањити. Износ за који се мења хипотека зависи од стопе коју хипотека користи приликом ресетирања. Много АРМ-а повезано је с краткорочним приносима Трезора, који се обично крећу с Федом или Лондонском међубанкарском понуђеном стопом (ЛИБОР), која се не помиче увијек с Фед-ом. Многи зајмови са власничким капиталом и кредитним линијама домаћег капитала (ХЕЛОЦ) такође су повезани са главним или ЛИБОР-ом.

(Више о томе прочитајте у „Зајмови са сопственим капиталом: Трошкови“ и „Наоружани и опасни.“)

Кредитне картице

Утицај смањења стопе на дуг кредитне картице такође зависи од тога да ли кредитна картица има фиксну или променљиву стопу. За потрошаче са кредитним картицама са фиксном стопом, смањење стопе обично резултира без промене. Многе кредитне картице са променљивим стопама повезане су са основном стопом, тако да ће смањење федералних фондова обично довести до нижих камата.

(Више о камати на кредитној картици потражите у одељку „Разумевање камата на кредитну картицу.“)

Важно је имати на уму да чак и ако кредитна картица има фиксну стопу, компаније са кредитним картицама могу мењати каматне стопе кад год желе, све док обавештавају унапред (проверите ваше услове за тражено обавештење).

Штедни рачуни

Када Фед смањи каматне стопе, потрошачи обично зарађују мање камате на своју уштеду. Банке ће обично снизити стопе исплаћене у готовини која се налази у банкарским потврдама о депозитима (ЦД), рачунима на новчаном тржишту и редовним штедним рачунима. За снижавање стопа обично је потребно неколико недеља да би се одразило на банкарске стопе.

ЦД-ови и рачуни на новчаном тржишту

Ако сте већ купили банковни цертификат о депозиту (ЦД), нема потребе да се бринете о снижењу стопе јер је ваша стопа закључана. Али ако планирате да купите додатне ЦД-ове, снижење стопе резултираће новим, нижим стопама .

(Да бисте сазнали више о ЦД-овима, прочитајте "Повећајте свој приход лествицама ЦД-а.")

Депозити распоређени на рачуне на новчаном тржишту (ВМА) видеће сличну активност. Банке користе ММА депозите за улагање у традиционално сигурну имовину попут ЦД-ова и државних записа, тако да ће смањење стопе Феда резултирати нижим стопама за власнике рачуна новца.

(Више о трезорским записима прочитајте у „Новчано тржиште: Благајни рачуни.“)

Новчани фондови

За разлику од рачуна на тржишту новца, фонд новчаног тржишта (ММФ) је инвестициони рачун. Иако оба плаћају веће стопе од редовних штедних рачуна, можда неће имати исти одговор на смањење стопе.

(Више о ММФ-овима прочитајте у "Плаћају ли средства на тржишту новца?")

Одговор на стопе узајамног фонда новчаног тржишта (МММФ) на стопу смањене од стране Феда зависи од тога да ли је фонд опорезован или није опорезован (попут оног који улаже у општинске обвезнице). Опорезиви фондови обично се прилагођавају у складу с Федом, тако да у случају смањења стопа потрошачи могу очекивати да ће видјети ниже стопе које нуде ове хартије од вриједности.

Због статуса ослобођеног од пореза, стопе на општинским фондовима на тржишту новца већ падају испод њихових опорезивих колега и не морају нужно пратити Фед. Та средства такође могу бити повезана са различитим стопама, као што су ЛИБОР или општински индекс замене индустрије безбедности и финансијског тржишта (СИФМА).

Доња граница

Федералне резерве користе своју циљну стопу као средство монетарне политике, а утицај промене циљане стопе зависи од тога да ли сте корисник кредита или штедиша. Прочитајте услове вашег аранжмана за финансирање и штедњу да бисте утврдили које су стопе за вас релевантне, тако да ћете следећи пут када Фед смањи каматне стопе, знати тачно шта рез значи за ваш новчаник.