Како је Сам Зелл направио своје богатство

Самуел Зелл је иконична фигура у свету америчких некретнина. Са 26 година створио је компанију, Екуити Гроуп Инвестментс, која би улагала у некретнине. Од свог оснивања, Екуити Гроуп Инвестментс, сада познат као Екуити Интернатионал, проширио се и изван некретнина. Приватна фирма контролише инвестициони портфељ од милијарду долара са каматама распоређеним на више континената и у неколико индустрија, укључујући финансије, транспорт, енергетику и медије.

Зелл се сматра творцем савременог инвестицијског поверења у некретнине (РЕИТ), а он и његов тим били су кључни у стварању неких од највећих јавно тргованих РЕИТС-а на свету. Они укључују Екуити Ресиденциал (ЕКР), стан РЕИТ са тржишном капитализацијом од готово 24 милијарде долара, као и Екуити Цоммонвеалтх (ЕКЦ), канцеларију РЕИТ са 86 некретнина у Сједињеним Државама и тржишном капом од готово 4 милијарде долара (од Септембар 2018).

Према Форбесу, нето вредност компаније Зелл је 5, 6 милијарди долара. Ево прегледа како је остварио своје богатство.

Рани живот и школовање

Рођен 1941. године, Зелл је одрастао у јеврејском домаћинству у Чикагу. Његови родитељи су се преселили у Сједињене Државе 1939. године, мало пре него што је Немачка извршила инвазију на Пољску, а отац је велетрговац.

Зелл је од малих ногу имао интерес за свет пословања. 1953. године, када је имао 12 година, купио би копије Плаибоиа у масовним количинама, по две четвртине, и касније их препродавао за било где између 1, 50 и 3 долара. "Остатак те године постао сам увозник - часописа Плаибои у предграђа", присетио се Зелл на састанку Института Урбан Ланд из 2013. године, називајући ово искуство "првом лекцијом у понуди и потражњи".

Зелл-ов предузетнички пут наставио се током његових факултетских година. Док су били на Универзитету у Мичигену, он и пријатељ Роберт Лурие управљали су јединицама студентских станова за различите изнајмљиваче; њихова прва свирка укључивала је 15 домова. Али заправо су провели доста времена купујући и побољшавајући проблеме у невољи са циљем да их пребаце или их изнајме студентима. По завршетку студија 1966. године, Зелл је управљао укупно 4.000 станова и лично их је имао између 100 и 200. Продао је свој део пословања са имовином Лурие пре него што се вратио у Чикаго.

Рана каријера некретнина

Убрзо након што је дипломирао на правном факултету и прошао адвокатску канцеларију, Зелл се придружио адвокатској компанији - од које је отказао након прве недеље. На крају је одлучио да потпуно инвестира у инвестиције у некретнине.

1968. године Зелл основао је оно што је требало да постане Екуити Гроуп Инвестментс и следеће године је убедио Луриеа, свог партнера на правном факултету, да ради с њим.

Доста прекомјерне градње десило се у САД-у током касних 1960-их и почетком 1970-их, што је помогло да се убрза тржишни пад 1973. Вишеструке стамбене некретнине први су захватиле пад тржишта, а друге врсте некретнина су ускоро услиједиле. Многи кредити на комерцијалне некретнине ушли су у задану вредност и многи програмери су на крају одустали од својих пројеката. Ситуација је Зеллу и Лурие пружила савршену прилику да по повољним ценама стекну висококвалитетне некретнине. На крају кризе, двојица су успела да се удруже са вредним портфолијом стамбених, канцеларијских и малопродајних зграда.

Они су држали портфељ дуги низ година и као резултат тога видели су да вредности зграда поново добијају, а затим на крају премаше њихове претходне нивое процене. У међувремену, Зелл и Лурие су били у могућности да сервисирају своје дугове месечним приходима од закупа које су произвеле некретнине. Овај приступ инвестирању у некретнине у то време био је прилично нов; већина инвеститора у имовину зарадила је преусмеравањем зграда уместо скупљањем прихода од закупа.

Беионд Реал Естате

Слиједећи свој успјех у претварању проблематичних имања у вриједна, Зелл је одлучио диверзифицирати своја улагања. До 1980-их почео је да купује компаније; међутим, његова стратегија улагања остала је иста. Како је једном описао у интервјуу за часопис ЛЕАДЕРС из 2011. године, "срећу сам заокренуо удесно када су сви остали ишли лево. Крајем 80-их и почетком 90-их куповао сам пословне зграде по цени од 50 центи за долар. Непрестано сам гледао преко рамена да видим ко ми је конкуренција, али није било никога. Нисам могао да се суздржим да ли грешим. Страх и храброст су уско повезани. "

Зелл се фокусирао на преузимање пропалих предузећа са циљем да их окрене. Од ширења инвестиционог портфеља Екуити Групе, Зелл је инвестирао у компаније које послују у различитим секторима, укључујући железнице, закуп контејнера, путничко крстарење, амбалажу од пластике, пољопривредне хемикалије и индустријску производњу. Својевремено је имао контролни удио у компанији Трибуне, чији је власник Цхицаго Трибуне и Лос Ангелес Тимес - широко критикована куповина, јер је компанија, приватном приватношћу, преузела толико дуга да је банкротирала.

У 2007. години, Зелл је објавио вести 2007. године, након што је продао свој портфељ од 573 пословних канцеларија, Екуити Оффице РЕИТ, компанији Тхе Блацкстоне Гроуп (БКС), највећем светском менаџеру алтернативних улагања, за 39 милијарди долара. У то време, трансакција је била највећи уговор о откупу под левером у историји. Такође је сматран промишљеним потезом у ретроспективи, јер се десио непосредно пре кризе хипотекарне хипотеке и последичног пада некретнина.

Доња граница

У чланку за Њујоршки универзитетски преглед, Сам Зелл је своју стратегију некретнина описао као "плес на костурима других људи". Линија му је стекла надимак "Граве Данцер". Иако су му његове операције постале контроверзна фигура, он је несумњиво један од најбогатијих предузетника на свету.