Како је Теслина цена акција пала за 100 УСД у 80 дана

Између августа и октобра 2018. цена акција Тесла Инц. (ТСЛА) пала је за 100 УСД, шокирајући неке инвеститоре у том процесу. Елон Муск започео је драматичан и дефинирајући низ догађаја за произвођача електричних аутомобила, када је почетком августа објавио своје планове да компанију приведе приватном.

Моћ 9 речи

Да је то била нека претходна година у историји фирме, или било ко осим Муска, можда би било мало вероватно да је Теслин пад цена почео преко поста на Твиттеру. Ипак, са само девет судбоносних речи, Муск је изнео међународне вести, изазвао оптужбе за превару и претворио Теслине залихе у вожњу роллер -астер-ом за инвеститоре без одлагања.

Само два месеца након тог твитера, Муск је тужио Комисију за хартије од вредности (СЕЦ) због недостатка потребних информација о обелодањивању компаније. Тужба га је присилила да одступи с обзиром да су председавајући Тесле и Муск такође били суочени са новчаном казном. Након свих провизија компанија ће и даље јавно трговати.

Муск је од тада постигао нагодбу са СЕЦ-ом, плативши укупно 40 милиона долара казне - 20 милиона долара од самог Муска и 20 милиона долара од компаније. Такође је и формално одустао од идеје да Теслу одведе у приватни положај. Међутим, остаје да се види како ће аутомобилска компанија пословати у одсуству свог оснивача и бившег председника.

С обзиром на то да је Муск и даље задржао своје име у насловима, сватко може погодити гдје, или када ће пасти друга ципела компаније. Ево шта треба да знате да бисте смислили ову сагу пре него што кренете у следеће поглавље Теслиног трговања.

7. августа: 'Осигурано финансирање'

7. августа, Елон Муск изненадио је акционаре, чланове одбора и тржишне аналитичаре објавом да је обезбедио средства потребна за приватни Тесла. У свом твиту Муск је предложио да купи акције Тесле по 420 долара по акцији, што је више од 20% премије над тржишном ценом од 370 УСД на тај датум. Мусков твит гласи:

Размишљам о томе да се Тесла приватно плати на 420 долара. Финансирање обезбеђено.
- Елон Муск (@елонмуск) 7. августа 2018

Када је Мусков твит стигао уживо у 12:48 по ЕСТ-у, инвеститори су пожурили да купе Теслине акције у износу од 370 УСД, надајући се да ће добити од предложене откупа цене од 420 долара. Тог послијеподнева Теслина цијена дионица скочила је за више од 8, 5% и наставит ће се повећавати на 379, 57 долара.

Међутим, у непосредној близини тржишта, инвеститори су се почели питати како ће Муск финансирати тај потез како би отишао приватно. Иако директор компаније Тесла посједује 20% компаније, куповина преосталих 80% акција по 420 долара по акцији коштала би око 72 милијарде долара, што га чини највећим откупом корпорација у историји.

8. август: СЕЦ пита Теслу о финансирању

Каква год несигурност настала из Муск-овог твита, сљедећи дан су закомплицирали чланови Теслиног одбора. Чланови одбора Тесла Брад Бусс, Робин Денхолм, Ира Ехренпреис, Антонио Грациас, Линда Јохнсон Рице и Јамес Мурдоцх рекли су у заједничкој изјави да је Муск разговарао да оде са њима недељу дана раније.

Прошле недеље је Елон отворио расправу са одбором о прихватању компаније ", написао је Теслин одбор у заједничкој изјави. „То је укључивало расправу о томе како приватност може боље служити Теслиним дугорочним интересима, а такође се осврнула и на финансирање овог догађаја. Одбор се састао неколико пута током последње недеље и предузима одговарајуће следеће кораке да процени ово.

Теслин одбор признао је да је расправљао о томе да компанију приватно размотри, али то је учинио са далеко мањом сигурношћу него што је изгледао Мусков твит. Можда је важније од онога што каже Теслина плоча оно што не пише.

У изјави од 8. августа се не говори о спровођењу гласања акционара, одобравању јавне објаве путем Твиттера или осигуравању финансирања. Ова разлика између извршног директора и одбора навела је ДИП да истог дана спроведе истрагу о Тесли.

Према правилу 14е-8, Федерална агенција забрањује јавно трговачким компанијама да објављују планове за куповину или продају акција ако руководиоци:

1. Не намеравам да следи
2. Немате средстава да довршите посао
3. Лажете да манипулише ценама акција

Агенција је започела истрагу да ли је Мускова изјава истинита и зашто је објављена на Твитеру уместо у регулаторној пријави. До затварања тржишта, Теслина акција је пала 2, 4% на 370, 34 УСД по акцији.

9. августа: Тесла консултује инвеститоре

Муск започиње ране расправе са инвеститорима, али тек треба да званично ангажује банку или финализује план финансирања за приватно коришћење компаније. Ова вест, коју су процуриле особе упознате са материјом, наговештава да је Муск можда лагао када је два дана раније твитовао „Средство обезбеђено“. До краја трговања 9. августа и као одговор на вести о истрази СЕЦ-а, Теслина акција је пала на 352, 45 долара.

10. август: две парнице за превару

10. августа двојица акционара Тесле подносе посебне тужбе против Муска на савезном суду у Сан Франсисцо. Тужбе траже статус класне тужбе у име инвеститора који су купили Теслину дионицу између 7. и 10. августа након што их је Мускова најава завела.

"Јасно је да је оптужени Муск твеетао материјално лажне и погрешне информације у вези са Гоинг Привате трансакцијом ради тачне личне освете и" истискивања "кратко продаваца који су га, наводно, месецима злонамерили", наводи се у једној од жалби.

Кратки продавачи су инвеститори који зарађују новац кладећи се против неке компаније. У основи, они "позајмљују" акције када су тржишта велика и продају их уз очекивање да ће компанија у будућности имати слабији учинак. Трговац се сматра кратким јер су продали нешто што технички немају. Односно, кратка продаја је била могућа само позајмљивањем акција, које власник у неком тренутку може тражити.

Рецимо да је трговац позајмио и продао акције по цени од 50 долара по акцији. Ако следећа недеља цена акција падне на 45 УСД, трговац може затворити краткорочни и заменити позајмљене акције по нижој стопи, зарађујући 5 долара по акцији у овом процесу. Међутим, ако акција неочекивано порасте, као што је то учинио Тесла након Мусковог твита, кратки продавци су у значајном недостатку.

Тесла је најкраћа компанија на Валл Стреету и не помаже то што је Муск имао историју да критикује кратке продавце преко Твиттера. Упркос вестима о тужбама, Тесла је порастао на 355, 49 долара по акцији до завршетка тржишта, 10. августа.

13. август: Трећа тужба

У блоговима на Теслином веб месту Муск објашњава да је користио речи "обезбеђено финансирање", јер је веровао да ће приватну трансакцију подржати суверени фонд богатства Саудијске Арабије.

На први поглед Елон Муск и Краљевина Саудијска Арабија могу изгледати као да мешају уље и воду, да тако кажем. Саудијска Арабија је земља чије се богатство може великим дијелом приписати нафтној индустрији, а Муск продаје електричне аутомобиле како би убрзао пријелаз на одрживу енергију.

Али када ископате мало дубље, Мусково партнерство са Саудијском Арабијом почиње имати смисла. Владајућа породица Саудијске Арабије је свесна да свет жели да се одмакне од зависности од фосилних горива. Као одговор, саудијска влада је нацртала план под називом Сауди Висион 2030 који ће смањити „зависност земље од нафте, диверзификовати њену економију и развити секторе јавних услуга као што су здравство, образовање, инфраструктура и туризам“.

Ту игра Тесла. Према Мусковим ријечима, саудијски суверен фонд за богатство обратио му се неколико пута током прошле године како би изразио интересовање за приватно преузимање Тесле. Крајем јула саудијски фонд за богатство купио је 3-5% Тесла акција преко јавног тржишта, у вредности од 1, 9 до 3, 2 милијарде долара, и затражио је још један састанак са Муском 31. јула.

Муск је тај састанак оставио "без сумње да би уговор са саудијским сувереним фондом могао бити затворен." Финансирање приватне трансакције практично али није формално обезбеђено Муск је веровао да је Твиттер прави медиј који је објавио своје планове "тако да су сви инвеститори имали исте информације истовремено. "

"То је било исправно и поштено учинити", рекао је Муск.

Након Мускове објаве на блогу, "БусинессИнсидер.цом" извештава да је поднесена трећа жалба Окружном суду САД-а у Калифорнији, која тврди да су инвеститори купили Теслу акције "по вештачки надуваним ценама" после његове објаве на Твиттеру "и претрпели значајне губитке и штету након што је истина појавио се. ”Тесла је 13. августа затворио $ 356, 41.

14. августа: Поднета четврта тужба

На америчком Окружном суду у Калифорнији појављује се четврта тужба у којој се наводи да је Муск лажно надувао Теслину цену акција у покушају да се врати мало продавачима. Тужба долази од инвеститора Царлоса Маиа који тврди да је претрпео финансијску штету након што је купио неколико хиљада акција напуханих Теслина акција.

"Као директан резултат јавних објава у вези са истином о стању Теслиног пословања и негативним неповољним факторима који су утицали на Теслино пословање током Класичног периода, цена Теслининих хартија од вредности значајно је опала", каже се у жалби. „Овај пад уклонио је инфлацију из Теслове цене деоница, узрокујући стварни економски губитак инвеститорима који су купили Тесла хартије од вредности током периода класе.“ Након вести о овој четвртој парници, Тесла је затворио 9, 13 долара на 347, 54 долара.

15. августа: судске позиве СЕЦ

СЕЦ, како се извештава, служи Тесли и Муску позив на суд, тражећи приступ документима који доказују да компанија има план приватизације. Агенција је такође питала Теслин управни одбор шта им је Муск рекао пре твита „обезбеђено финансирање“.

Према Нев Иорк Тимесу, уручење позива у судници обично захтева одобрење високих званичника СЕЦ-а, што указује да је истрага можда прешла у озбиљнију фазу. Теслина акција смањена је за 4% на 333, 69 долара након што су објављене вести о позиву.

16. август: Њујорк тајмс интервју

У емотивном интервјуу за Тхе Нев Иорк Тимес, који можда укључује или не мора имати сузе, Муск тврди да је 2018. била „најтежа и најтежа година“ у његовој каријери. Иако је то тако, Муск је рекао да не жали због своје одлуке да твитује „обезбеђено финансирање“ и нема планове да одступи са места извршног директора.

Теслин кратки продавци су се, очигледно, последњи пут смејали 16. августа, зарадивши око милијарду долара. Након Мусковог интервјуа, Теслина цена акција пала је готово 9%, на 338, 69 долара и наставила да пада током трговања након радног времена.

24. августа: 'Тесла ће остати јавна'

Муск објављује у посту на блогу да је одустао од планова да приватно преузме Теслу. "После разматрања свих ових фактора, састао сам се јуче с Теслиним управним одбором и дао им до знања да верујем да је бољи пут да Тесла остане јаван", написао је Муск. "Одбор је рекао да се слажу."

Иако се Теслина цена акција технички затворила 24. августа на 322, 83 долара, цена њене акције се смањила за више од 4% у недељу откако је Муск интервјуисао Нев Иорк Тимес.

6. септембра: Кратка продавачица Суес Муск

Тесла и Муск добијају пету по реду тужбу за хартије од вредности, овај пут од Ендруа Лева из Цитрон Ресеарцх. У тужби се наводи да је Муск манипулирао цијеном Тесле намјерно издајући лажне и погрешне податке о циљевима компаније.

"Као одговор на твитераше, многи Теслини продавачи били су принуђени да покривају своје позиције по вештачки високим ценама, изгубивши у истом дану приближно 1, 3 милијарде долара", наводи се у жалби. Две недеље након најаве да ће Тесла остати јавна, цена деоница компаније наставила је да се смањује на 280, 95 долара.

18. септембар: ДОЈ отвара истрагу

Блоомберг извештава да се Тесла налази пред кривичном истрагом америчког правобранилаштва за северни округ Калифорније. Тесла је потврдио да је Министарство правде отворило истрагу убрзо након Мусковог твита 7. јула.

"Прошлог месеца, после Елонове најаве да разматра да приватно размотри компанију, Тесла је примио добровољни захтев за документа од ДОЈ-а и кооперативно је реаговао на то", наводи се у изјави компаније. "Нисмо добили позив на позив, захтев за сведочење или било који други формални поступак. Поштујемо жељу ДОЈ-а да добије информацију о томе и верујемо да би ствар требало брзо да буде решена док прегледају информације које су добили. "На кратком успону од 6. септембра, Тесла акције су опале за 3, 4%, на 284, 96 долара

27. септембра: СЕЦ тужи Муска

Тужба коју је СЕЦ поднео на савезном суду у Њујорку оптужује Муска да заводи инвеститоре давањем лажних јавних изјава. У тужби се наводи да су Мускови у изјавама преко Твиттера прекршили правило 10б-5, којим се забрањује "коришћење манипулативних и варљивих уређаја" у вези са куповином или продајом акција.

„Када је дао те изјаве, Муск је знао да никада није разговарао о приватној трансакцији са 420 долара по акцији ни с једним потенцијалним извором финансирања, није учинио ништа да испита да ли би било могуће да сви тренутни инвеститори остану уз Теслу као приватни компанија преко 'фонда посебне намене', а није потврдила подршку Теслиним инвеститорима за потенцијалну приватну трансакцију ", наводи се у тужби СЕЦ-а.

Аналитичар Цитигроупа Итаи Мицхаели смањио је Теслу да би се "продао" након најаве СЕЦ-а, рекавши да тужба повећава ризик од "силазне спирале поверења" за аутомобилску компанију. Акције Тесле опале су за чак 13 процената у накнадном трговању, на око 268 долара, што је пад од 307, 52 долара на затварању тржишта.

30. септембра: СЕЦ се обрачунава са мошусом

СЕЦ постиже нагодбу с Муском, оптужујући га за превару због цвјетања „лажних и погрешних“ информација. Као дио нагодбе, Муск ће одступити с мјеста предсједника компаније за производњу аутомобила, а Тесла ће платити 40 милиона долара одштете.

"Укупни пакет правних лекова и олакшица објављен данас посебно су осмишљени да реше спорни прекршај јачањем Теслиног корпоративног управљања и надзора ради заштите инвеститора", написала је Степхание Авакиан, ко-директорица СЕЕЦ-овог извршног одељења. Иако су Теслине залихе затвориле 4% на 260, 55 УСД након нагодбе, компанија је у наредним данима порасла 17%, што је била најбоља добит од маја 2013. године.

4. октобар: Муск Моцкс СЕЦ

У кратка четири дана чинило се као да ће се Тесла можда почети полако опорављати од више од 100 УСД силазне цене деоница од 7. августа.

Можда је то био резултат 40 милиона долара казне. Можда је то био резултат одступања са места председника. Или је Тесла можда мало осетио тишину, успевајући да не прави наслове готово недељу дана. Без обзира на разлог, Муск се 4. октобра вратио на Твиттер.

Само желим да Комисија за обогаћивање кратких продавача ради невероватан посао. И промена имена је тако важна!
- Елон Муск (@елонмуск) 4. октобра 2018

Док СЕЦ није одговорио на Мусков твит, инвеститори су. Акције Тесле затвориле су се на 281, 83 долара.

17. октобар: Мусков план Тесле

Упркос томе што је Тесла оцењен „продајом“, Муск каже да планира да купи 20 милиона долара акција своје компаније током следећег отвореног трговинског прозора. Најава долази дан након што је судија одобрио Теслин нагодбу са СЕЦ-ом.

"Одвојено и осим нагодбе, Елон је обавестио Теслу да намерава да купи од Тесле. Тесла очекује да ће издати и продати Елону, 20 милиона долара обичних акција компаније Тесла током следећег отвореног трговинског прозора на тадашњем тренутном тржишту цена ", наводи се у извештају из СЕЦ.

Муск је већ највећи Теслин акционар, који поседује 20% акција компаније. Теслина цена акција порасла је око 2% након подношења пријаве у среду, чему је делом помогло и најава компаније да је обезбедила место у Шангају за свој први инострански Гигафацтори у Кини.

23. октобар: "Уништити конкуренцију"

У блогу о Цитрон истраживању, подносилац жалбе Андрев Лефт тврди да Тесла "уништава конкуренцију". Иако је Лефт потврдио да ће наставити своју тужбу 6. септембра против Тесле и Муска, верује да је Тесла "изгледа једина компанија која стварно може производити и продавати електричне аутомобиле." Кратки продавач је понудио и обећавајућу ноту за Теслин К3 наредни дан извештај о заради.

„Последњи пут Тесла је пријавио зараду у К3 у октобру 2016. године - када је приход победио консензус за 21%. Да ли неко мисли да је Тесла због лоших вести одлучио да помери датум зараде ?, упита Лефт.

Након блога компаније Лефт, Теслина дионица порасла је готово 10% на 294, 14 долара.

24. октобар: Тесла Постс К3 2018 Зарада

Муск изненађује Валл Стреет посљедњи пут на мјесту предсједавајућег Тесле објављивањем извјештаја о зарадама од трећег квартала који је бољи него што се очекивало. Тесла је пријавио приход од 6, 82 милијарде долара, у поређењу са просечним тржишним проценама од 6, 33 милијарде долара и зараду од 2, 90 долара по акцији насупрот очекиваном губитку од 19 центи по акцији.

Извештај о заради овог квартала биће Мусков последњи најмање три године. Иако ће СЕЦ дозволити да Муск остане на месту извршног директора у оквиру споразума о нагодби, суоснивач Тесле има 45 дана да поднесе оставку на своју улогу у вођењу одбора.

Два месеца и шест тужби након твитовања „обезбеђено финансирање“, Теслина акција смањена је за више од 25% и 100 УСД по акцији, са 389 на 288.509 долара између 7. августа и затварања тржишта 24. Индекс Насдак 100 пао је за 10%. исти период. Након Теслиног извештаја о заради за К3 2018, акције су порасле за 10% у трговању након радног времена.