Како каматне стопе САД крећу у светској економији

Будући да Америка има највећу светску економију, сваки економски потез који САД направи има тренутне последице на глобална тржишта. Тренутно се широм света спекулише о томе да ли ће САД повећати или не каматне стопе - и са свим показатељима који указују на повећање стопа, у остатку света постоје забринутости због ријалитих ефеката.

На основном нивоу, повећање каматних стопа иде руку под руку са порастом вредности валута. И у многим деловима света амерички долар се користи као мјерило тренутног и будућег економског раста. У развијеним земљама јак долар се посматра у позитивном светлу. Али околности су различите у економијама у настајању.

Добар долар

Након финансијске кризе 2008. године, Федералне резерве су спровеле године квантитативног ублажавања ради подстицања економског опоравка, спуштајући стопе на скоро нулу, где су остале наредних шест година. Идеја је била да се подстакну инвестиције, заједно са потрошачком потрошњом и извуче америчка економија из рецесије. У годинама које су уследиле, економија се почела опорављати, и као резултат тога, Федералне резерве су најавиле да ће још једном повећати каматне стопе. Историјски, растуће каматне стопе ишле су руку под руку са порастом америчког долара. То заузврат утиче на економске аспекте у земљи и широм света - посебно на кредитно тржиште, робу, акције и могућности улагања.

Обвезнице

Вредност америчких државних обвезница директно је повезана са променама каматних стопа у САД, а у САД, крива приноса трезора брзо одражава промене у домаћим каматним стопама. Како се крива приноса креће горе или доле, у складу с тим постављају се и глобалне стопе. Будући да се државне обвезнице сматрају активом без ризика, било која друга хартија од вредности мора да понуди већи принос да би остала атрактивна, а са очекиваним повећањем каматних стопа, због чега ће глобални инвеститори свој новац паркирати у САД, тржишта у настајању ће осећати много притисак да остане атрактиван. У коначници, то би могло ометати ниво запослености у земљама у развоју, заједно са курсима и извозом.

Долг деноминиран дуг

Будући да америчка економија и даље показује знакове раста, за Америку је повећање каматних стопа прави потез, јер се КЕ ближи крају. Истовремено, тржишта у настајању ће патити. Дуг деноминиран изван Сједињених Држава тренутно износи 9 билиона долара, а тржишта у настајању имају 3, 3 билиона долара. Земље попут Турске, Бразила и Јужне Африке, које непрестано управљају трговинским дефицитом, финансирају дефицит на свом текућем рачуну нагомилавањем дуга деноминираног у доларима. У ситуацијама када се америчке каматне стопе повећавају, док долар цени, курс између нација у развоју и САД има тенденцију раста. Као резултат тога, дуг у доларима који дугују државе у развоју повећава се и постаје неизводљив.

Кредитно тржиште

Страх од повећања каматних стопа може се укоријенити у њиховим контракционалним ефектима на кредитну и новчану понуду. Према Ецону 101, веће каматне стопе доводе до смањења новчане масе и апрецијације долара. У исто време, уговор о тржишту зајма и кредита. Глобална кредитна тржишта прате кретања државних обвезница. Како се камате повећавају, повећава се и цена кредита. Од банкарских зајмова до хипотека, скупље је позајмљивање. Дакле, повећање трошкова капитала може ометати потрошњу, производњу и производњу.

Најдубље последице повећања каматних стопа у Америци ће вероватно наступити на штету азијских економија, убрзавајући одлив капитала из Кине и створити више нестабилности у тој нацији, која већ доживљава финансијске турбуленције. Током последњих шест година, Кина се задуживала од страних банака да подстакне раст. Ово задуживање је подстакнуто нижим каматама. Но, с оштријим условима кредитирања, инострано кредитирање знатно задужених земаља знатно ће пасти.

Тржиште робе

Нафта, злато, памук и друге глобалне робе вреднују се у америчким доларима, а снажна валута након раста стопа повећала би цене робе за власнике не-долара. Економије које се превасходно ослањају на производњу робе и обиље природних ресурса биће лошије. Како производи њиховог основног индустријског пада вриједности, расположиви кредитни токови ће се смањивати.

Спољнотрговински

Упркос начинима на који америчке каматне стопе негативно утичу на глобалну економију, растуће каматне стопе помажу спољној трговини. Јачи долар који ће пратити повећање стопе требао би повећати потражњу САД-а за производима широм свијета, повећавајући корпоративни профит за домаће и стране компаније. Будући да флуктуације на берзи одражавају уверења о томе да ли индустрије расту или се смањују, резултирајући скокови профита довешће до тога да ће се берза поскупјети.

Доња граница

Каматне стопе су основни показатељи раста економије. У САД се очекује да ће потез Федералних резерви да повећа камате подстаћи раст и обим инвеститора, истовремено успоравајући економију. (Веће каматне стопе могу помоћи економији да избегне замке прекомерне производње и балоне имовине потакнуте јефтиним дугом.) Док је главна брига Феда америчка економија, такође ће се пажљиво обратити утицај који ће повећање стопе имати на спољну трговину, и на светским тржиштима кредита и робе.