Индексни фонд
Индексни фонд је врста узајамног фонда са портфељем који је сачињен тако да одговара или прати компоненте индекса финансијског тржишта, као што је Стандард & Поор'с 500 Индек (С&П 500). Каже се да индексни узајамни фонд обезбеђује широку изложеност тржишту, мале оперативне трошкове и низак промет портфеља. Ова средства прате свој референтни индекс без обзира на стање на тржиштима.
Индексни фондови углавном се сматрају идеалним основним портфељима за пензионе рачуне, као што су индивидуални пензиони рачуни (ИРА) и 401 (к) рачуни. Легендарни инвеститор Варрен Буффетт препоручио је фондове индекса као уточиште за штедњу за заласке година живота. Уместо да одабере појединачне акције за улагање, рекао је, да има више смисла за просечног инвеститора да купи све компаније С&П 500 по ниској цени коју нуди индексни фонд.
4:07Јохн Богле о оснивању првог фонда за индекс у свету
Како функционише индексни фонд
„Индексирање“ је облик пасивног управљања фондовима. Уместо менаџера портфеља фондова који активно бира берзе акција и тржиште - односно бирајући хартије од вредности у које ће уложити и стратегију када их купити и продати - менаџер фонда гради портфељ чији улози одражавају хартије од вредности одређеног индекса. Идеја је да опонашањем профила индекса - берзе у целини или њеног широког сегмента - фонд одговара и његовом учинку.
Постоји индекс и индексни фонд за скоро свако финансијско тржиште које постоји. У САД-у најпопуларнији индексни фондови прате С&П 500. Али неколико других индекса се такође широко користи, укључујући:
- Русселл 2000 сачињавао је акције малих компанија
- индекс укупног тржишта Вилсхире 5000 који је највећи амерички индекс акција
- МСЦИ ЕАФЕ који се састоји од страних залиха из Европе, Аустралије и Далеког Истока
- индекс збирних обвезница америчког Барцлаис Цапитал, пратећи укупно тржиште обвезница
- Насдак Цомпосите сачињавао је 3.000 акција излистаних на берзи Насдак
- индустријски просек Дов Јонес (ДЈИА) који се састоји од 30 компанија са великим капиталом
Дакле, индексни фонд који прати ДЈИА, на пример, уложио би у исте 30, велике компаније у јавном власништву које чине тај часни индекс.
Портфељ индексних фондова се битно мијења само кад се промијене њихови референтни индекси. Ако фонд следи пондерисани индекс, његови менаџери могу периодично да ребалансирају проценат различитих хартија од вредности, да би одразили тежину свог присуства у референтној вредности. Пондерирање је метода која се користи за уравнотежење утицаја било ког удела у индексу или портфељу.
КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС
- Индексни фонд је портфељ акција или обвезница дизајниран да имитира састав и перформансе индекса финансијског тржишта.
- Индексни фондови имају ниже трошкове и накнаде од фондова са активним управљањем.
- Индексни фондови прате пасивну стратегију улагања.
- Индексни фондови настоје да се ускладе са ризиком и повратом тржишта, по теорији да ће дугорочно тржиште надмашити било коју појединачну инвестицију.
Индексни фондови према активно управљаним фондовима
Улагање у индексни фонд је облик пасивног улагања. Супротна стратегија је активно улагање, што се реализује у узајамним фондовима са активним управљањем - онима са горе описаним менаџментом портфеља за бирање хартија од вредности, тржишним временским менаџерима.
Нижи трошкови
Једна главна предност коју индексни фондови поседују у односу на њихове активне партнере је нижи омјер трошкова управљања. Коефицијент трошкова фонда - познат и као омјер трошкова управљања - укључује све оперативне трошкове попут плаћања савјетницима и менаџерима, накнада за трансакције, пореза и рачуноводствених накнада.
Будући да управитељи индексних фондова једноставно реплицирају перформансе референтног индекса, не требају услуге истраживачких аналитичара и других који помажу у процесу избора акција. Менаџери индексних фондова трговине фондовима ређе сносе мање накнада и провизија за трансакције. Супротно томе, фондови који се активно управљају имају веће особље и обављају више трансакција, повећавајући трошкове пословања.
Додатни трошкови управљања фондовима одражавају се у омјерима трошкова фонда и преносе се на инвеститоре. Као резултат тога, јефтини индексни фондови често коштају мање од процента - типично је 0, 2% -0, 5%, при чему неке компаније нуде чак ниже омјере трошкова од 0, 05% или мање - у поређењу са много већим накнадама којима се командови фондова активно управљају - обично 1% до 2, 5%.
Коефицијенти трошкова директно утичу на укупну успјешност фонда. Средства с активним управљањем, са њиховим често већим омјерима расхода, аутоматски су у неповољном положају за индексирање фондова и боре се да остану у току са својим референтним вриједностима у смислу укупног поврата.
Ако имате налог за интернетско посредовање, проверите његов међусобни прегледач фондова да бисте видели који индексни фондови су вам доступни.
Прос
Крајња у диверзификацији
Ниски омјери трошкова
Снажни дугорочни приноси
Идеално за пасивне инвеститоре у куповину и задржавање
Цонс
Рањив за тржишне љуљачке, пад сустава
Недостатак флексибилности
Нема људског елемента
Ограничени добици
Беттер Ретурнс?
Снижени трошкови доводе до бољих перформанси. Заговорници тврде да су пасивни фондови били успјешни у надметању најактивније управљаних узајамних фондова. Тачно је да већина узајамних фондова не успева да победи широке индексе. На пример, током пет година, закључно са децембром 2018. године, 82% средстава са великим капиталом је остварило поврат мањи од С&П 500, показују подаци СПИВА Сцорецард-а из С&П Дов Јонес индекса.
С друге стране, пасивно управљани фондови не покушавају побиједити тржиште. Њихова стратегија уместо тога жели да усклади укупни ризик и повраћај тржишта - на теорији да тржиште увек побеђује.
Пасивно управљање које води позитивном учинку дугорочно је истинито. Са краћим роковима, активни узајамни фондови иду боље. СПИВА табела показује да је у периоду од једне године, само 64% узајамних фондова са великим капиталом слабији од С&П 500. Другим речима, преко једне трећине њих је то победило у кратком року. Такође, у осталим категоријама активно управљају новчаним правилима. Као пример, скоро 85% узајамних фондова са средњим капиталом победило је своју С&П МидЦап 400 Гровтх Индек индекс током године.
Чак и дугорочно, када је активно управљани фонд добар, то је јако, веома добро. У извештају „Најбољи узајамни фондови 2019.“ инвеститора Бусинесс Даили наводи се на десетине фондова који су остварили 10-годишњи просечни укупни поврат од 15% до 19%, у поређењу са С&П 500, 13.12%. Они су значајно надмашили тржиште и у периодима једне, три и пет година. Додуше, ово је подвиг који само 13% од 8.000 узајамних фондова може тражити, како је детаљно у извештају.
Пример реалног света индексних фондова
Индексни фондови постоје још од 1970-их. Популарност пасивног улагања, привлачност ниских накнада и дуготрајно тржиште бикова комбиновали су их да би се повећали у 2010. години. За 2018. годину, према истраживању Морнингстар истраживања, инвеститори су уложили више од 458 милијарди америчких долара у индексне фондове у свим разредима имовине. У истом периоду средства која се активно управљају имала су одливе од 301 милијарде долара.
Фонд који је све започео, а основао га је председник Вангуарда Јохн Богле 1976. године, и даље је један од најбољих за своје дугорочне перформансе и ниске трошкове. Индекс Вангуард 500 индекс пратио је С&П 500 вјерно, у саставу и перформансама. Примјера ради, забиљежило је једногодишњи поврат од 9, 46% у односу на 9, 5% индекса од марта 2019. године. За његове Адмирал акције износи однос трошкова 0, 04%, а минимална инвестиција је 3000 УСД.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.