Лични смештај
Приватни пласман је продаја акција или обвезница унапред одабраним инвеститорима и институцијама, а не на отвореном тржишту. То је алтернатива почетној јавној понуди (ИПО) за компанију која жели прикупити капитал за ширење.
Улагачи позвани да учествују у приватним програмима пласмана укључују богате појединачне инвеститоре, банке и друге финансијске институције, узајамне фондове, осигуравајуће компаније и пензионе фондове.
Једна предност приватног смештаја је релативно мало регулаторних захтева.
1:29Лични смештај
Кључне Такеаваис
- Приватни пласман је продаја хартија од вредности унапред одабраног броја појединаца и институција.
- Приватни пласмани су релативно нерегулирани у поређењу са продајом хартија од вредности на отвореном тржишту.
- Приватна продаја је сада уобичајена за стартапове јер омогућавају компанији да прибави новац који им је потребан за раст приликом одлагања или претходног ИПО-а.
Разумевање приватног смештаја
Постоје минимални регулаторни захтеви и стандарди за приватни пласман иако, попут ИПО-а, укључује и продају хартија од вредности. Продаја се чак не мора регистровати код Комисије за хартије од вредности САД (СЕЦ). Компанија није обавезна да пружа проспект потенцијалним инвеститорима, а детаљне финансијске информације можда неће бити откривене.
Продаја акција на јавним берзама регулисана је Законом о хартијама од вредности из 1933. године, који је донесен након пада на тржишту 1929. године како би се осигурало да инвеститори добију довољно обелодањивања приликом куповине хартија од вредности. Уредба Д тог закона предвиђа изузеће од регистрације за понуде приватног смештаја.
Исти пропис омогућава издавачу да продаје хартије од вредности претходно одабраној групи инвеститора која испуњава одређене захтеве. Уместо проспекта, приватни пласмани се продају помоћу меморандума о приватном смештају (ППМ) и не могу се широко пласирати широј јавности.
Она прецизира да могу учествовати само акредитовани инвеститори. Они могу обухватати појединце или субјекте попут фирми ризичног капитала које испуњавају услове СЕЦ-а.
Предности и недостаци приватног пласмана
Приватни пласмани постали су уобичајен начин за стартап за прикупљање финансијских средстава, посебно оних из сектора интернета и финансијске технологије. Омогућавају тим компанијама да се развијају и избјегавају, избјегавајући притом јавни надзор јавности који прати ИПО.
Купци приватних пласмана захтевају веће приносе него што могу да добију на отвореним тржиштима.
Као пример, компанија Лигхтспеед Системс, компанија са седиштем у Аустину која креира софтвер за контролу и надгледање образовних установа К-12, прикупила је неоткривени износ новца у приватном кругу финансирања серије Д у марту 2019. Средства су требала да буду користи се за развој пословања.
Бржи процес
Изнад свега, млада компанија може остати приватни субјект, избјегавајући многе прописе и годишње потребе за објављивањем који слиједе након ИПО-а. Лагана регулација приватних пласмана омогућава компанији да избегне време и трошкове регистрације у СЕЦ .
То значи да је процес преузимања уговора бржи, а компанија ће ускоро добити своје финансирање.
Ако издавалац продаје обвезницу, избегава и време и трошкове за добијање кредитног рејтинга од стране обвезничке агенције.
Приватни пласман омогућава издавачу да прода сложеније хартије од вредности акредитованим инвеститорима који разумеју потенцијалне ризике и користи.
Купац са више захтева
Купац емисије обвезница приватног пласмана очекује већу каматну стопу него што је могуће зарадити на хартијама од вредности којима се тргује јавно.
Због додатног ризика од добијања кредитног рејтинга, приватни купац за пласман не може купити обвезницу, осим ако није обезбеђен посебним колатералом.
Улагач у приватне акције може захтевати и већи проценат власништва у послу или фиксну исплату дивиденде по акцији.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.