Индек узајамних фондова вс. Индек ЕТФс

Улагања могу бити активна или пасивна. Према првом приступу, инвеститор купује, држи и продаје тржишне хартије од вредности у циљу постизања одређеног циља. Његова одлука је функција фундаменталног истраживања компаније у контексту њене индустрије, посебно, и националне и глобалне економије уопште. Последњи приступ подразумева понављање референтне вредности или индекса тржишних хартија од вредности које имају заједничке особине.

Активни инвеститори верују да могу најбоље да продају тржиште и зараде алфа. Пасивни инвеститори, с друге стране, држе да се дугорочно неефикасност на тржишту гладује („арбитрирани далеко“, у струци тржишних професионалаца), па је покушај победе на тржишту бесплодан. Овакве врсте инвеститора једноставно желе постићи бета или поврат на тржиште. (Погледајте такође: Упоредите резултате повратка индексима )

За типичног појединачног инвеститора, пасивно улагање најбоље је остварити кроз професионално управљање. Постоје два избора: отворена инвестициона компанија, иначе позната као узајамни фонд, и фонд с којима се тргује на берзи или ЕТФ. Пошто обе врсте фондова прате основни индекс, разлике у перформансама обично леже у грешци праћења или степену до кога фонд не може да реплицира индекс.

Поред тога, цена ЕТФ-а може бити нижа од отвореног дела, што такође може утицати на перформансе. Друга важна пажња која се сноси на перформансе је понашање инвеститора. Следи основна расправа о главним атрибутима сваког и под којим околностима би их неко користио.

Заиста пасивни инвеститор

Ова особа жели да постигне расподелу имовине која највише одговара његовим циљевима уз ниску цену и са минималном активношћу. За њега или њу би предност био индексни узајамни фонд. Типично прилагођавање изложености би се постигло редовним ребалансом како би се одржала доследност његовом циљу. Ако околности промене прилагођавање нечијег додељења или једнократног, тактичке промене се лако изводе.

(С времена на време) није толико пасиван инвеститор

Овај појединац дели многе циљеве заиста пасивног инвеститора, али може показати већу софистицираност и желе да изврши промене у свом портфељу са већом брзином и прецизношћу. За ову врсту инвеститора ЕТФ би био прикладнији. Иако користи пасиван приступ, попут свог старијег рођака узајамног фонда, ЕТФ омогућава власнику да заузме и примени усмерен поглед на тржиште или тржишта на начине на које отворен фонд не може. На пример, као и са акцијама обичних акција, ЕТФ тргује на секундарном тржишту. Инвеститори их могу купити и продати током радног времена на тржишту, уместо да буду зависни од терминских цена где се цена традиционалног узајамног фонда израчунава по нето вредности имовине (НАВ) након затварања тржишта.

Уз то, инвеститори могу кратко продати ЕТФ. Пасивни инвеститор који може бити опортунистички наклоњен уживаће већу флексибилност коју ово возило пружа - тактичке промене и тржишне игре могу се брзо изводити. Један од потенцијалних недостатака је гомилање трошкова трговања као функција нечије трговинске активности. Кориштење ЕТФ-а на горе споменути начин је активна примјена пасивне инвестиције.

Инвеститор треба да разуме динамику тржишта јер утиче на понашање класе имовине и да буде способан да разуме и оправда свој поступак доношења одлука, не заборављајући да трошкови трговине могу да смање приносе од улагања. Инвеститори би требало да разумеју да је покушај примене стратегије хедге фонда глобалног макронаредбе (узимање усмерених клађења на класе имовине ради постизања огромних приноса) сродан марки који покушава постићи домет и прецизност снажне пушке са пиштољем калибра .22. .

Додатна разматрања

Без обзира на претходну расправу, постоји неколико других карактеристика које појединачни инвеститори треба да имају на уму приликом одлучивања да ли ће користити индексни узајамни фонд или индекс ЕТФ. Узајамни фондови имају различите класе акција, аранжмане за наплату продаје и захтеве за период задржавања како би спречили брзо трговање. Временски оквир и (не) склоност трговању инвеститором ће диктирати који производ треба користити. ЕТФ-ови су изграђени за брзину, а сви остали су једнаки, јер не садрже такве аранжмане.

Узајамни фондови често имају и минималне куповине који могу бити високи, зависно од рачуна у који улажете. Није тако са фондовима којима се тргује на берзи. Међутим, постоје пореске последице због улагања у заједнички фонд или ЕТФ. Узајамни фонд може довести до власника пореза на добит на два начина:

Када прода или прода за износ већи од оног на коме је купио, инвеститор остварује капитални добитак. С друге стране, инвеститор може држати узајамни фонд и још увек плаћати порез на капиталну добит ако други инвеститори у истом фонду масовно продају и присиљавају фонд да продаје појединачне удјеле да прикупе новац за откуп. Та продаја може проузроковати преостале власнике фондова да остваре капитални добитак.

Коначно, инвестицијски фондови нуде инвеститорима програме реинвестирања дивиденди који омогућавају аутоматско поновно улагање новчаних дивиденди фонда. На рачуну за посредовање који се опорезује, дивиденде би биле опорезоване, иако су реинвестиране. ЕТФ-ови немају такву карактеристику. Новац од дивиденди налази се на брокерском рачуну инвеститора који можда захтева провизију за куповину додатних акција ЕТФ-а уз исплату дивиденде. Неки посредници одричу се било каквих накнада за продају. Због трошкова провизије, ЕТФ-ови обично не раде у договору о одлагању плата. Међутим, у ИРА-у, никакве пореске олакшице од трговања не би утицале на инвеститора. (Погледајте такође: Шта треба да знате о капиталној добити и порезима. )

Доња граница

Када размотри индексни узајамни фонд у односу на индекс ЕТФ, појединачни инвеститор би добро консултовао искусног стручњака који ради са појединачним инвеститорима различитих потреба. Ниједна околност два појединца није идентична и избор једног индексног производа над другим резултат је сплет околности. Као и код сваке одлуке о улагању, инвеститори морају да ураде свој домаћи задатак и дужну ревност.