Унутар националних платних система

Национални платни системи су водови преко којих купци и продавци финансијских производа и услуга обављају трансакције и представљају важну компоненту финансијског система земље. Глобална финансијска либерализација и напредак технологије омогућили су значајна ажурирања архитектуре система плаћања великих вредности, малопродаје и хартија од вредности, као и процесе и поступке које спроводе оператери, администратори, регулатори и корисници система. У великом броју земаља постоји значајна мјера одговорности за интегритет националног платног система у оквиру централне банке. Овај чланак ће пружити преглед финансијских платних система и улоге коју они играју у савременом глобалном финансијском систему.

Дефинисање платних система
Национални платни систем је конфигурација институција која је подржана инфраструктуром технолошких процеса и пракси који олакшавају комерцијалне и финансијске трансфере између купаца и продавача. Систем плаћања земље одражава његову банкарску и финансијску историју и развој подржаних комуникационих и технолошких платформи.

Тржиште услуга платног промета функционише у складу са понудом и потражњом као и на било којем тржишту. На страни потражње, корисници траже једноставну доступност платних инструмената и услуга како би задовољили различите финансијске трансакције, од великих банкарских трансфера до трансакција на куповини са малопродајним кредитним инструментима, као што су кредитне и дебитне картице. Корисници фаворизују ниске трошкове трансакције, интероперабилност између различитих система, безбедност, приватност и законску заштиту. Са стране понуде, платне услуге пружају извор прихода банкама и другим финансијским организацијама и отварају тржишта за провајдере технолошких и комуникационих производа и услуга.

Институције и инфраструктура
Типични национални систем плаћања укључује следеће институције и инфраструктуру:

Банке и друге депозитарне институције међусобно комуницирају путем система за размјену порука и усмјеравања. Ако имате текући рачун у америчкој банци, вероватно сте упознати са деветоцифрени број на доњој левој страни ваших чекова: ово је транзитни број (РТН) америчке банкарске асоцијације (АБА), који користи се за идентификацију финансијске институције на којој је чек написан. Ако ваш амерички послодавац исплаћује плату директним депозитом, упутства за пренос (слање порука) иду у вашу банку преко аутоматизоване клириншке куће (АЦХ), система којим управља непрофитна Национална асоцијација за клиринг куће (НАЦХА) и којим управља америчка савезна држава Резервни систем (ФРС) и мрежа електронских плаћања (ЕПН), платна мрежа приватног сектора.

Европска структура
Ако вам се десило да радите за послодавца у Европи, а ипак желите да вам се плата уплати на ваш амерички банковни рачун, поступак би био сличан ономе описаном горе, али пре него што се рути кроз амерички АЦХ систем, порука о депозиту ће највероватније бити послата путем Мрежа Друштва за међународну међубанкарску финансијску телекомуникацију (СВИФТ), задружно друштво са седиштем у Белгији, које повезује финансијске институције у више од 205 земаља. СВИФТ код је сличан АБА РТН броју као средства за идентификацију банке која је иницирала пренос, као и кореспондентних банака са којима банка има претходне споразуме о олакшавању међународног трансфера и измиривања средстава. СВИФТ платформу користе све централне банке које су дио Еуросистема, монетарна власт за 15 земаља Европске уније које су дио еурозоне, укључују Аустрију, Белгију, Кипар, Финску, Француску, Њемачку, Грчку, Ирску, Италију, Луксембург, Малта, Холандија, Португал, Словенија и Шпанија.

Клиринг и поравнање
Клиринг се односи на преношење и усклађивање платних налога и успостављање коначних позиција које ће се подмирити. Измиривање је догађај који заправо извршава обавезе - одговарајуће задуживање и кредитирање рачуна страна у трансакцији. Интегритет глобалног финансијског система ослања се на одговарајуће рачуноводство сваке трансакције која се одвија у систему; према томе, стабилност зависи од поузданости и тачности система чишћења и насељавања.

Постоје три главне врсте система обрачуна и насељавања.

• Малопродајни системи одговорни су за обраду ситних финансијских трансакција. Иако не постоји глобално прихваћена дефиниција „малог обима“, она често означава појединачне трансфере мање од милион долара.
• Системи великих вредности одговорни су за клиринг и намирење већих трансакција.
• Системи хартија од вредности управљају клирингом и намиром хартија од вредности, попут уобичајених и преферираних акција, обвезница и других врста инструмената.

Системи поравнања и намирења могу се подмирити на бруто или на нето основи. Бруто поравнање је када се намирење средстава или хартија од вредности одвија појединачно, по једна трансакција. Нетовање је када се велики број појединачних позиција (и кредита и задужења) умрежи у мање групе за обраду тако да се намирење врши у одређено време током радног дана, а не континуирано.

Неки платни системи могу да раде више од једне платформе клиринга и намирења, укључујући нетирање и бруто измирење. Бруто поравнање у реалном времену (РТГС) постало је најчешће усвојена метода за системе великих вредности. Реално време у овом контексту значи да се пренос, обрада и намирење трансакције дешава чим је иницирана. Амерички систем Федвире, примарна компонента велике вредности америчког националног платног система, насељава се у реалном времену бруто, као и систем ТАРГЕТ, који је главна платформа велике вредности за Европску централну банку и њену мрежу националног централног дела еврозоне банке, попут Банкуе де Франце и њемачке Бундесбанк.

Платни системи и системски ризик
Један од главних ризика у окружењу обрачуна и намире је тај што једна од страна може да пропусти. Ако се нагодба врши на бруто основи у стварном времену, ефекат неплаћања је ограничен на једну трансакцију која се обрађује. Међутим, ако се задавање дешава у аранжману нетирања, тада могу бити изложене и све стране у том аранжману - потенцијално стотине или хиљаде - па тако могу бити и њихове друге уговорне стране у другим трансакцијама које се одвијају истовремено и тако даље током целог периода систем.

Ово је пример систематског ризика - ризик да ће се неуспех у једном делу система проширити попут заразе по целом систему. Технологија је олакшала могућност обраде билиона долара сваки дан кроз глобалну финансијску архитектуру. Ипак, свака земља има само мали број појединачних система и ти системи међусобно делују широм света, тако да су последице системског неуспеха драматичне.

Једна институција одговорна за проучавање и развој смерница за управљање ризиком финансијског система је Банка за међународна поравнања (БИС), институција са седиштем у Женеви, која делује као банка за централне банке и користи разне иницијативе за промоцију сарадње између међународних финансијских и монетарних средстава системи. Комитет БИС за платни и намирени систем (ЦПСС) је 2001. године представио сет смерница за платне системе високог значаја под називом Основни принципи за систематски важне платне системе. Ово поставља 10 принципа за опрезно функционисање и ублажавање ризика за те системе - нарочито системе за обрачун и обрачун велике вредности који су горе описани - где се кварови у једном делу система могу брзо проширити.

Основна начела такође су изнела препоруке за посебне одговорности националних централних банака у раду, надзору и коришћењу критичних система у њиховим јурисдикцијама. Добро пословање националних платних система често је изричито одређено у организационом мандату централне банке. На пример, организациони мандат СРС САД се састоји од четири активности:

• Монетарна политика
• Надзор банкарског система
• Олакшавање несметаног функционисања националног платног система
• Израда и примјена закона и прописа који регулишу потрошачки кредит

Доња граница
Национални платни системи су од виталног значаја за интегритет глобалног финансијског система. Технологија и глобализација омогућили су брз раст система за обраду нештедних електронских преноса између страна које се налазе било где у свету. Систем плаћања у било којој земљи састојат ће се од малог броја малопродајних, великих вриједности и система за подмиривање вриједносних папира који се повезују у системе других земаља путем различитих платформи за повезивање и дописничких односа. Актуализација ризика, као што је страна која пропусти у трансакцији велике вредности, може се проширити на све стране и на тај начин угрозити интегритет система, чинећи платни систем главним приоритетом за централне банке и друге кључне институције у финансијској заједници.