Инверсе Флоатер
Инверзни плутач је обвезница или друга врста дуга чија купонска стопа има обрнут однос према референтној стопи. Инверзни плутач прилагођава своје купонско плаћање како се каматна стопа мења.
Инверзни плутач је познат и као нотна обрнута плутајућа стопа.
БРЕАКИНГ ДОВН Инверсе Флоатер
Новчаница с плутајућом стопом (ФРН) или флоатер је гаранција са фиксним примањима која врши исплате купона који су везани за референтну стопу. Исплате купона се прилагођавају након промена преовлађујућих каматних стопа у економији. Када каматне стопе расту, вредност купона се повећава да одражава вишу стопу. Могуће референтне или референтне стопе укључују Лондонску међубанкарску понуду (ЛИБОР), Еуро међубанкарску понуду (ЕУРИБОР), најповољнију стопу, стопе државне благајне САД, итд.
С друге стране, нота обрнутог плутајућег курса или обрнути пливач делује на супротни начин. Купонска стопа на новчаници обрнуто се разликује од референтне каматне стопе. Инверзни плутачи настају раздвајањем обвезница са фиксном стопом у две класе: пловак, који се креће директно неким индексом каматних стопа, и инверзни плутач, који представља преосталу каматну стопу обвезнице са фиксном стопом, умањена за промену- рате. Купонска стопа се израчунава одузимањем референтне каматне стопе од константе на сваки датум купона. Када референтна стопа порасте, стопа купона ће се смањити с обзиром да се стопа одузима од плаћања купона. Виша каматна стопа значи да се одузима више, па се власнику дуга мање исплаћује. Слично томе, како каматне стопе падају, купонска стопа се повећава, јер се смањује мање.
Општа формула за купонску стопу инверзног плутача може се изразити као:
Плутајућа стопа = Фиксна стопа - (полуга купона к Референтна стопа)
--- где је полуга купона вишеструка за коју ће се стопа купона променити за стопу основне стопе (бпс) у референтној стопи, а фиксна стопа је максимална стопа коју пловак може да оствари.
Може се тврдити да типични обрнути пловак доспева за три године, плаћа камате квартално и укључује плутајућу стопу од 7% минус два пута вишу од тромесечне ЛИБОР. У овом случају, када ЛИБОР порасте, стопа плаћања обвезница опада. Да бисте спречили ситуацију да стопа купона на инверзном пловку падне испод нуле, на купоне се након подешавања поставља ограничење или под. Под је обично постављен на нулу.
Инвеститор би желео да уложи у обрнути плутач ако је референтна стопа висока и верује да ће се стопа убудуће смањивати бржом брзином него што то показују термини. Друга стратегија је куповина плутајућег каматног стопа ако су стопе сада ниске и очекује се да оне остану ниске, иако фордури подразумевају повећање. Ако је инвеститор тачан и стопе се не мењају, он / он ће надмашити напомену с променљивом стопом држећи обрнути плутач.
Као и код свих инвестиција које користе полуге, инверзни пливачи уносе значајан износ ризика од каматних стопа. Када краткорочне каматне стопе падну, повећава се и тржишна цена и принос инверзног плутача, повећавајући флуктуацију у цени обвезница. С друге стране, када краткорочне каматне стопе порасту, вредност обвезнице може значајно пасти, а власници ове врсте инструмената могу завршити са гаранцијом која плаћа мало камате. Стога се ризик од каматних стопа повећава и садржи висок степен волатилности.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.