Кључни разлози за улагање у некретнине

Инвестиција у некретнине представља куповину будућег тока прихода од имовине и може понудити неколико предности у односу на друге врсте инвестиција, укључујући потенцијално већи принос, стабилност, заштиту од инфлације и диверзификацију. Ево неколико кључних разлога за размишљање о инвестирању у некретнине.

Кључне Такеаваис

• Улагање у некретнине никада није било лакше уз помоћ РЕИТ-а и ЕТФ-а за некретнине који омогућавају обичним инвеститорима да уђу на разне врсте некретнина и локације.
• Инвеститори могу покушати да додају некретнине у свој портфељ као диверзификатор и заштите од инфлације.
• Некретнине имају додатне предности као што је његова способност да повећава вредност, као и да ствара новчане токове из прихода од закупа или хипотеке.

Повраћаји прилагођени ризику

На основу података Националног савета повереника за улагања у некретнине (НЦРЕИФ) из јула 2018. године, комерцијалне некретнине на приватном тржишту у последњих пет година враћале су просечно 9, 85%. Овај кредибилни учинак постигнут је, заједно са ниском волатилношћу у односу на капитал и обвезнице, за високо конкурентне приносе прилагођене ризику.

Критичари тврде да је ниска волатилност карактеристична за некретнине резултат ретких трансакција некретнина и вредности имовине које често одређују процене трећих страна, које теже заостајању за тржиштем. Ретке трансакције и процене резултирају изравнавањем приноса, јер извештаване вредности некретнина потцењују тржишне вредности у порасту и прецењују тржишне вредности у паду.

Иако је истина да би историјске процене непостојаности некретнина требало прилагодити нагоре, тржишта у реалном времену су подложна изненадним неочекиваним шоковима. Добар пример за то би могао бити „Фласх Црасх“ из маја 2010. године, када је вредност милијарде долара на берзи избрисана за само 15 минута. У окружењу у којем је нестабилност тржишта проблематична, а динамика алгоритмичког трговања мутна, стабилније цене некретнина су атрактивне.

Висока опипљива вредност имовине

За разлику од акција, а донекле и обвезница, улагање у некретнине је подржано високим нивоом цигле и малтера. Ово помаже у смањењу сукоба између главног и посредника или у мери у којој је интерес инвеститора зависан од интегритета и компетенције менаџера и дужника. Чак и фондови за инвестирање у некретнине (РЕИТс), који су наведени у хартијама од вредности некретнина, често имају прописе који прописују да се минимални проценат добити исплаћује као дивиденда.

Атрактиван и стабилан поврат прихода

Кључна карактеристика улагања у некретнине је значајан удео укупног приноса који приходи од закупа дугорочно. Током периода од 30 година од 1977. До 2007. Године, готово 80% укупног поврата некретнина у САД-у добивено је из токова прихода. Ово помаже у смањењу волатилности јер су улагања која се више ослањају на поврат прихода углавном мање волатилна од оних која се више ослањају на поврат вредности капитала.

Некретнине су такође атрактивне у поређењу са традиционалнијим изворима приноса. Класа имовине обично тргује премијом приноса америчким државним благајнама и посебно је атрактивна у окружењу у којем су трезорске цијене ниске.

Диверзификација портфеља

Још једна корист од улагања у некретнине је његов диверзификацијски потенцијал. Некретнине имају ниску, а у неким случајевима и негативну, корелацију са другим главним категоријама имовине. То значи да додавање некретнина портфељу разнолике имовине може умањити волатилност портфеља и пружити већи поврат по јединици ризика.

Заштита од инфлације

Способност заштите од инфлације некретнина произилази из позитивног односа између раста БДП-а и потражње за некретнинама. Како се економија шири, потражња за некретнинама повећава станарину, а то се, заузврат, претвара у веће капиталне вриједности. Стога некретнине теже одржавању куповне моћи капитала преносећи део инфлаторног притиска на станаре и укључивањем неког инфлаторног притиска у виду апрецијације капитала.

Недостатак: Недостатак ликвидности

Главни недостатак улагања у некретнине је неликвидност или релативне потешкоће у претварању средства у новац и готовину у средство. За разлику од трансакција дионицама или обвезницама, која се може окончати у секунди, трансакција некретнина може потрајати мјесецима. Чак и уз помоћ брокера, проналажење правог партнера може бити неколико недеља рада.

Уз то, напредак у финансијским иновацијама је представио решење за питање неликвидности у виду котираних РЕИТ-а и компанија за промет некретнина. Оне омогућавају индиректно власништво над некретнинама и структуиране су као корпорације које котирају на берзи. Они нуде бољу ликвидност и тржишне цене, али долазе по цени веће волатилности и нижих предности диверзификације.

Доња граница

Некретнине су посебна класа имовине која је једноставна за разумевање и може повећати профил ризика и поврат инвестиционог портфеља инвеститора. Сами, некретнине нуде конкурентне приносе прилагођене ризику, са мање сукоба између главних директора и атрактивним токовима прихода. Такође може да побољша портфељ смањењем нестабилности кроз диверзификацију. Иако неликвидност може забринути неке инвеститоре, постоје начини да се повећа изложеност некретнинама, а да се при томе смањи неликвидност, па чак и доведе она једнака стандардној класи класи.