Копање дубље: Проспект заједничког фонда

Као инвеститор узајамног фонда вероватно сте чули да је више пута говорило да увек треба да се консултујете у проспекту узајамног фонда пре него што предате свој новац. Међутим, терминологија у проспекту узајамног фонда може бити застрашујућа. Није тајна да се величина овог документа и врста информација у њему тешко могу решити. Али немој да те преплаве. Ево водича о томе шта је проспект, зашто је то важно и које ставке би требало да буду кључне за ваше разматрање.

Шта је проспект узајамног фонда?

Проспект узајамног фонда је документ у коме се детаљно описују инвестициони циљеви и стратегије одређеног фонда или групе фондова, као и прецизније тачке досадашњег учинка, менаџера и финансијских информација фонда. Ове документе можете добити директно од компанија фондова путем поште, е-поште или телефона. Можете их добити и од финансијског планера или саветника. Многе компаније фонда такође пружају ПДФ верзије својих проспеката на својим веб локацијама.

Знате шта да тражите

Проспект је правно обавезујући уговор између фонда и власника фонда. Лако се изгубити у свим правним жаргонима и пропустити информације које су вам најважније, па ево сажетка одломака на које бисте требали обратити посебну пажњу. Имајте на уму да начин на који се организују информације о проспекту фонда може варирати од фонда до фонда; међутим, по закону, сви проспекти морају садржати следеће важне одељке:

Инвестициони циљеви

Ово су финансијски циљеви фонда који се одражавају на врсте хартија од вредности изабраних за постизање тих циљева. Врсте инвестицијских циљева укључују дугорочни раст капитала, стабилан приход, висок укупан принос, итд. Компанијске компаније не могу те циљеве променити ако инвеститори фонда не пристану на промене гласањем.

Важно је утврдити да ли циљеви фонда одговарају вашим инвестицијским циљевима. На пример, фонд са надпросечним циљем раста капитала вероватно не би био добар подухват за 89-годишњу удовицу којој је потребан редован приход од инвестиција да би покрили свакодневне трошкове.

Инвестиционе стратегије

Овај део проспекта објашњава начин на који фонд додељује и управља средствима како би остварио своје инвестиционе циљеве. Аспекти узети у обзир приликом дизајнирања такве стратегије укључују постављање циљева за нето вриједност имовине, одређивање расподјеле имовине, ограничења улагања (попут само улагања у одређене индустрије) и одлучивање могу ли се (и како) користити деривати.

Стратегија инвестирања фонда, као и његови циљеви, треба да буде у складу са вашим стилом улагања. На пример, иако фонд са малим капиталом и капитал са великим капиталом циљају на дугорочно апрецијацију капитала, обојица користе врло различите стратегије да би постигли овај циљ. Пре него што одаберете једну врсту фонда преко друге, обавезно размислите зашто улагање у било коју од ових врста имовине одговара вама. У супротном, можда ћете доћи на нека изненађења!

Ризици улагања у Фонд

Пошто инвеститори имају различите степене толеранције на ризик, одељак ризика проспекта је врло важан. У њему су детаљно описани ризици повезани са одређеним фондом, као што су кредитни ризик, ризик каматне стопе, тржишни ризик и тако даље.

Да бисте извукли максимум из овог одељка, требало би да знате шта разликује различите врсте ризика, зашто су повезани са одређеним фондовима и како се уклапају у баланс ризика у вашем укупном портфељу. На пример, ако фонд улаже велики део своје имовине у стране хартије од вредности, морате да разумете да то може представљати значајан девизни и државни ризик - али такође морате да утврдите да ли ова врста ризика делује са другим врстама ризика у вашем портфељу удовољавајући вашој толеранцији.

Прошле перформансе

У овом одељку су приказани досадашњи резултати фонда, али запамтите уобичајену изјаву да "прошли учинак није показатељ будућег учинка". Критично прочитајте историјске перформансе фонда и водите рачуна о дугорочном и краткорочном учинку. Такође, проверите да ли је референтни ниво који је изабрао фонд одговарајући. На пример, коришћење резултата савезних државних државних записа као мерила за власнички фонд је бескорисно - С&П 500 је општеприхваћена референтна вредност за капитал. Поред тога, имајте на уму да многи поврати приказани у историјским подацима не обрачунавају порез или неки фондови израчунавају пријаву након опорезивања са стопом која може бити већа или нижа од ваше властите. Обавезно погледајте било који фини тисак у овим одељцима, јер они треба да кажу да ли су порези узети у обзир или нису.

(Погледајте такође: Упоредите свој повраћај индексима .)

Политика дистрибуције

Фонд исплаћује инвеститорима приходе од остварених капиталних добитака, дивиденди, камата или другог прихода који произилазе из хартија од вредности и инвестиционих активности фонда. Политика дистрибуције говори о томе како се врше ове исплате. Неки фондови враћају приносе директно власницима удела, док други реинвестирају расподјелу натраг у фонд, купујући више јединица за власнике удела.

Било да се те расподјеле плаћају у готовини или реинвестирају, власници удјела морају платити порез на њих. Ако сте забринути због пореза, постоје фондови којима се управља порезом који ограничавају доходак и расподелу капитала. Ова средства која се управљају порезом вам омогућавају да максимално искористите своје могућности заштићене порезом, као што су 401 (к) или ИРА.

Накнаде и расходи

Овај одељак је изузетно важан како бисте узели у обзир јер ће накнаде и расходи бити део вашег укупног поврата улагања из фонда. Овде ћете пронаћи информације о било ком задњем или предњем оптерећењу, 12Б-1 накнадама и омјеру трошкова управљања. Оне утичу на ваш повратак без обзира на учинак фонда.

(Погледајте такође: Престаните да плаћате високе таксе .)

Управљање фондовима

Овде можете открити колико дуго ваш менаџер фонда управља вашим фондом. Пазите на фонд који функционише знатно дуже него што га управља фондом. Извођење таквог фонда може се приписати не садашњем менаџеру, већ претходном. Ако тренутни менаџер управља фондом само краће време, погледајте његов или њен досадашњи учинак са другим фондовима са сличним циљевима и стратегијама улагања. Тада можете добити бољи увид у његов или њен талент и стил улагања.

Доња граница

Након што прочитате горе наведене одељке проспекта, имат ћете добру представу о томе како фонд функционише и који ризици могу да представљају. Најважније је да ћете моћи да одредите да ли је то за вас. Ако су вам потребне додатне информације изван онога што проспект пружа, можете да погледате годишњи извештај фонда који је доступан директно од компаније фонда или од финансијског стручњака.