ЕТФ прелази милион долара у износу од три билиона долара

Како берза порасте на нове рекордне висине, све популарнији начин улагања прешао је нову прекретницу, а имовина под управљањем (АУМ) сада прелази обележје од четири билиона долара за ЕТФ са седиштем у САД, по извештају ЕТФ-а .цом Иако су снажни добици на берзи били велики фактор у растућој вредности капиталних ЕТФ-ова, ЕТФ-ови са фиксним приходом такође су уживали у брзом приливу, наводи се у извештају.

Раст имовине ЕТФ-а задивљује. Било је потребно 8 година да америчка ЕТФ индустрија достигне милион долара имовине, али од 3 трилијуна до четири билиона долара требало је само две године. Тржиште ЕТФ-а почело је озбиљно да се повлачи након финансијске кризе 2008. године, пошто су банке почеле да испуштају хартије од вредности из својих биланса стања, а претучени малопродајни инвеститори жељни су да пронађу јефтине начине за изградњу разноликих портфеља који иду напред, примећује Блоомберг.

Табела у наставку резимира недавни процват ЕТФ-а.

Кључне Такеаваис

• Амерички ЕТФ-ови су постигли нови прекретницу у активи.
• Инвеститори жустрим темпом купују ЕТФ-ове са сопственим капиталом и фиксним дохотком.
• И индивидуални и институционални инвеститори су купци ЕТФ-а.

Значај за инвеститоре

СПДР С&П 500 Индек Труст (СПИ), лансиран 1993. године, најстарији је, највећи и најликвиднији ЕТФ, са готово 276 милијарди долара имовине и просечним дневним обимом од 18, 3 милијарде долара од 9. јула 2019. године, према подацима из ФацтСет Ресеарцх Системс извештава ЕТФ.цом. БлацкРоцк, Вангуард и Стате Стреет доминирају америчким ЕТФ тржиштем, комбинујући контролу над око 80% имовине, из истих извора. СПДР-ове понуде је Стате Стреет, док је БлацкРоцк фирма која стоји иза иСхарес-а.

ЕТФ-ови који се пасивно управљају, попут СПИ-а, били су популарни код појединачних инвеститора који су разочарани високим трошковима и упорним перформансама активних инвестиционих менаџера. Према истраживању које је спровео Цхарлес Сцхваб, 79% испитаника каже да су ЕТФ-ови њихово "инвестиционо средство избора", како то наводи ЕТФ.цом.

У поређењу са ЕТФ-овима, просечни велики капитални фонд није успео да победи С&П 500 индекс (СПКС) у свакој календарској години од 2009. године, према истраживањима С&П Дов Јонес индекса, која се наводи у извештају. Међу 4.600 фондова акционарских, обвезничких и некретнинских фондова са комбинованих 12, 8 билиона УСД у АУМ-у, само 24% је прешло пасивне алтернативе током 10 година закључно са 31. децембром 2018. по Морнингстар Инц.

У међувремену, све већи број институционалних инвеститора користи ЕТФ-ове као алат за расподјелу јефтиних средстава, наводи се у извјештају. Заиста, готово 25% портфеља ових професионалних менаџера новца било је у ЕТФ-у од краја 2018. године, према студији Греенвицх Ассоциатес. На пример, СПИ има омјер трошкова од само 0, 09%.

Иако су највећа категорија ЕТФ-а по имовини пасивна возила повезана са индексима капитала, активно управљани и такозвани паметни бета ЕТФ-ови се повећавају. Штавише, ЕТФ-ови са фиксним приходом представљају 19% укупне имовине ЕТФ-а, а 5 од 10 ЕТФ-ова који су имали највећи нето прилив током прве половине 2019. године били су фиксни приходи, напомиње ЕТФ.цом.

Јаи Јацобс, шеф истраживања и стратегије у издавачу ЕТФ-а Глобал Кс Фундс, открива да је значајан износ нето прилива у ЕТФ-ове током 2019. године био у ризичнијим фондовима који обећавају високе приносе. "Мислимо да ово кретање ове године, много тог преласка у имовину ЕТФ-а, тражи принос", рекао је он за ЦНБЦ. Његова фирма користи разне методе за производњу ЕТФ-а који ће доносити 9% или више, као што је тражење акција с највишим приносима од дивиденди у свету и коришћење скривених позива за повећање прихода од портфеља, а жртвовање неких потенцијалних добитака.

Гледајући унапред

Јефтине пасивне алтернативе инвестирању, као што су ЕТФ-ови, дужни су да уживају у сталном брзом расту све док активни менаџери и даље слабе резултате. Међутим, њихова популарност може пасти током медвједишта. То је због тога што велика већина ЕТФ-ова не изолира инвеститоре од губитака који ће довести до пада вриједности њихових удјела, а панични улагачи могу почети одбацивати своје ЕТФ-ове удјеле током сљедећег одрживог пада тржишта, изазвавши још веће губитке.