Ламбда
Једна од ламбда „Грка“ је однос промене цене долара у опцији и промене од 1% у очекиваној нестабилности цена, која се такође назива имплицирана волатилност, основног средства. Ламбда каже инвеститорима колико ће се цена опције променити за дату промену имплициране волатилности, чак и ако стварна цена основне остане иста.
Вредност ламбде је већа што је више датум истека опције и пада како се ближи датум истека. Као што свака појединачна опција има ламбда, тако и портфељ опција има нето ламбда која се утврђује сабирањем ламбда сваке појединачне позиције.
У анализи опција, ламбда се користи наизменично терминима вега, каппа и сигма.
БРЕАКИНГ ДОВН Ламбда
Ламбда се мења када постоје велика кретања цена или повећана волатилност основног средства. На пример, ако се цена опције креће за 10% док нестабилност расте за 5%, њена вредност ламбда је 2, 0. Ламбда се израчунава кретањем цена подељеним порастом волатилности.
Ако је ламбда висока, вредност опције је врло осетљива на мале промене волатилности. Ако је ламбда мала, промене волатилности неће имати много ефекта на опцију. Позитивна ламбда је повезана са дугом опцијом и значи да опција постаје вреднија како повећава нестабилност. Супротно томе, негативна ламбда је повезана са кратком опцијом и значи да опција постаје вреднија како волатилност опада.
Ламбда је једна од најважнијих опција Грка. Остале важне опције које Грци укључују:
- Делта, који мери утицај промене цене основне имовине
- Гама која мери брзину промене делте
- Тхета, која мери утицај промене времена преосталог до истека времена, такође познато као пропадање времена
Ламбда у акцији
Ако удео акција за АБЦ тргује у априлу од 40 УСД и позив за МАИ 45 продаје се за 2 УСД. Ламбда опције је 0, 15, а волатилност је 20%.
Ако се основна волатилност повећа за 1% до 21%, теоретски би се цена опције требала кретати више до $ 2 + (1 к 0, 15) = 2, 15 УСД.
Алтернативно, уколико се променљивост смањи уместо 3% на 17%, опција би требало да падне на 2 - (3 к 0, 15) = 1, 55 УСД
Имплиед волатилити
Под имплицираном волатилношћу процењена је волатилност или гиратионс цене хартије од вредности и најчешће се користи када се цене цене. Обично, али не увек, подразумевана волатилност расте док је тржиште медведије или када инвеститори верују да ће цена активе с временом опадати. Обично, али не увек, опада када је тржиште буллисх или када инвеститори верују да ће цена с временом расти. Овај покрет настаје због увријеженог увјерења да су медвјеђа тржишта ризичнија од биковских. Имплидирана волатилност начин је процене будућих колебања вредности хартије од вредности засноване на одређеним предиктивним факторима.
Као што је раније речено, ламбда мери теоријску процентуалну промену цена за свако процентно померање у подразумеваној колебљивости. Имплидирана волатилност (ИВ) израчунава се кориштењем модела одређивања цијена опција и одређује какве тренутне тржишне цијене процјењују будућу волатилност основног средства. Међутим, подразумевана волатилност може одступити од остварене будуће волатилности.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.