Слојевите накнаде
Инвеститор плаћа слојевите накнаде када за исти скуп имовине плаћају више низа накнада за управљање.
Инвеститори могу сносити слојевите накнаде приликом улагања у производе као што су фондови за оматање, рачуни клијената саветодавног инвеститора и улагања фонда (ФОФ).
Кључне Такеаваис
- Инвеститори плаћају слојевите накнаде када плаћају више накнада за управљање за исту групу имовине.
- Слојевите накнаде повезане су с активно управљаним инвестицијским производима као што су фондови за оматање, фондови фондова и рачуни клијената савјетника за инвестиције.
- Већина инвеститора избегава слојевите накнаде осим ако се не чине јасно оправданим, на пример када су основне инвестиције инхерентно сложене.
- Пасивне инвестиционе стратегије постају све популарније као јефтина алтернатива фондовима са активним управљањем.
Како функционишу слојевите накнаде
Слојевите накнаде повезане су с активно управљаним инвестиционим фондовима у којима имовина у портфељу има своје појединачне накнаде за управљање.
На пример, менаџер за инвестиције може понудити портфељ фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) или узајамних фондова. У том сценарију, инвеститор плаћа накнаду не само за менаџера инвестиција, већ и за хартије од вредности у портфељу.
Инвеститори покушавају да избегну плаћање слојевитих накнада, јер ефективно подразумевају плаћање два пута за управљање истим средствима. Слојевите накнаде могу се лако збројити и повлачећи поврат улагања.
Да би заштитили инвеститоре, сваки производ који наплаћује слојевите накнаде мора те накнаде објавити у проспекту за производ. Ово је један од разлога зашто је инвеститорима од пресудног значаја пажљиво прегледати проспект било које инвестиције о којој размишљају.
У зависности од структуре дотичног инвестиционог производа, улагачи ће можда морати пажљиво чешљати кроз проспектне документе да би утврдили његове стварне трошкове. То је зато што накнаде могу бити представљене у више различитих облика, укључујући накнаде за управљање имовином, провизије, накнаде за трансакције и друге накнаде дизајниране за покривање оперативних трошкова.
Иако инвеститори углавном избегавају слојевите накнаде, понекад могу бити оправдане. Инвеститори би требало да размотре плаћање слојевитих накнада у ситуацијама када менаџер инвестиција јасно додаје вредност, као што је када су средства у портфељу веома сложена. На пример, ако портфељ укључује инвестиције у стране компаније, додатна сложеност процене тих хартија од вредности може оправдати плаћање слојевите накнаде.
Улагачи који намјеравају минимизирати слојевите накнаде требали би размотрити пасивну стратегију улагања, а не активну. Пасивно улагање подразумијева покушај да се усклади с тржиштем, а не да га надмашују. Постоје многи производи који помажу у постизању овог циља, као што су индексни фондови и ЕТФ-ови.
Поред тога што не захтијевају мало никаквог надзора, стратегије пасивне инвестиције имају знатно ниже накнаде од активних. Временом, ова корист од нижих трошкова може значајно да побољша поврат улагања. У ствари, пасивне инвестиционе стратегије у стварности надмашују активне стратегије инвестирања, након што се узму у обзир трошкови накнада. Из тих разлога, пасивно улагање постаје све популарније последњих година.
Пример реалног света са слојевитим накнадама
Емма жели да се изложи страним акцијама у свом портфељу. Она нема времена да сама пажљиво истражи стране залихе, па је уместо тога одлучила да инвестира у активни инвестициони фонд.
Фонд који је одабрала, КСИЗ Интернатионал Екуитиес, има слојевиту структуру накнада. Конкретно, фонд има 2% накнаде за управљање и држи корпе међународних ЕТФ-ова. У просеку, ти ЕТФ-ови имају сопствене накнаде које се крећу приближно додатних 0, 75% годишње. Стога Емма зна да ће, ако инвестира у КСИЗ, морати да зарађује најмање 2, 75% годишње како би надокнадила трошкове својих накнада.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.